5 Акций с низкой Балансовой стоимостью, которые могут купить ценные Инвесторы
Стоимостные инвесторы широко используют соотношение цены к балансовой стоимости (P/B) для определения недорогих акций с исключительной доходностью. Это соотношение используется для сравнения рыночной стоимости акций с их балансовой стоимостью.
Соотношение P/B рассчитывается следующим образом:
Соотношение P/B = рыночная цена за акцию/балансовая стоимость собственного капитала на акцию
Соотношение P/B отражает, во сколько раз инвесторы готовы заплатить балансовую стоимость за акцию. Таким образом, если цена акции составляет 10 долларов, а балансовая стоимость собственного капитала - 5 долларов, инвесторы готовы заплатить в два раза больше балансовой стоимости. В идеале, значение P/B ниже 1,0 считается хорошим, что указывает на потенциально недооцененную акцию. Однако стоимостные инвесторы часто рассматривают акции с коэффициентом доходности менее 3,0.
Коэффициент доходности помогает определить недорогие акции с высокими перспективами роста. К числу таких акций относятся акции компаний General Motors, Axis Capital Holdings, KT Corporation, Enersys ENS и Paramount Group.
Теперь давайте разберемся с понятием балансовой стоимости.
Что такое балансовая стоимость?
Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость - это общая стоимость, которая, согласно балансовому отчету компании, останется у нее в случае немедленного банкротства. Другими словами, это то, что теоретически получили бы акционеры, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.
Сумма рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов компании. В большинстве случаев это соответствует размеру собственного капитала обыкновенных акционеров в бухгалтерском балансе. Однако, в зависимости от бухгалтерского баланса компании, нематериальные активы также следует вычитать из общей суммы активов для определения балансовой стоимости.
Понимание соотношения прибыли и убытка
Сравнивая балансовую стоимость собственного капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, занижена или завышена цена компании. Однако, как и в случае с соотношением P/E или P/S, всегда лучше сравнивать соотношение P/B внутри отраслей.
Коэффициент рентабельности менее единицы означает, что акции торгуются по цене ниже их балансовой стоимости или что они недооценены и, следовательно, являются выгодной покупкой. И наоборот, акции с коэффициентом, превышающим единицу, могут быть оценены как переоцененные или относительно дорогие.
Например, акции с соотношением P/B, равным 2, означают, что мы платим 2 доллара за каждый 1 доллар балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акции.
Но есть предупреждение. Соотношение P/B, равное менее единицы, также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность от своих активов или что активы завышены, и в этом случае от акций следует отказаться, поскольку это может привести к снижению доли участия.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод