5 акций с низким соотношением цена/балансовая стоимость для покупки в конце 2025 года

Инвесторы, ориентирующиеся на стоимость, на протяжении многих лет предпочитали соотношение цена/прибыль (P/E) как средство для определения акций со стоимостью. Однако в случае убыточных компаний с отрицательным соотношением цена/прибыль, используется соотношение цена/выручка (P/S) для определения их истинной стоимости. Тем не менее, соотношение цена/балансовая стоимость (P/B), хотя и используется реже, также является простым инструментом оценки для выявления недорогих акций с высоким доходом.

Соотношение P/B рассчитывается следующим образом:

P/B = рыночная капитализация/балансовая стоимость акционерного капитала.

Соотношение P/B помогает выявить недорогие акции с высокими перспективами роста. Здесь мы обсуждаем пять акций с низким соотношением P/B и рекомендацией "Купить" по мере приближения конца 2025 года. AES Corporation (AES), BorgWarner (BWA), Enersys (ENS), PG&E Corporation (PCG) и Keros Therapeutics (KROS) — это некоторые из таких акций.

Теперь давайте разберемся с понятием балансовой стоимости.

Что такое балансовая стоимость?

Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость — это общая стоимость, которая осталась бы, согласно балансу компании, если бы она обанкротилась немедленно. Другими словами, это то, что акционеры теоретически получили бы, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.

Она рассчитывается путем вычитания общих обязательств из общих активов компании. В большинстве случаев это соответствует акционерному капиталу простых акционеров в балансе. Тем не менее, в зависимости от баланса компании, нематериальные активы также должны быть вычтены из общих активов для определения балансовой стоимости.

Понимание соотношения P/B

Сравнивая балансовую стоимость акционерного капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, переоценена или недооценена компания. Как и соотношения P/E или P/S, всегда лучше сравнивать соотношение P/B внутри отраслей.

Соотношение P/B менее одного означает, что акция торгуется ниже своей балансовой стоимости, или акция недооценена и, следовательно, является хорошей покупкой. Напротив, акция с соотношением более одного может интерпретироваться как переоцененная или относительно дорогая.

Например, акция с соотношением P/B 2 означает, что мы платим $2 за каждый $1 балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акция.

Но есть предупреждение. Соотношение P/B менее одного также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную прибыль на свои активы или что активы переоценены. В таком случае акцию следует избегать, поскольку она может разрушать стоимость для акционеров. Напротив, цена акции может быть значительно высокой — тем самым поднимая соотношение P/B выше одного — в случае, если она стала объектом поглощения, что является достаточно веской причиной для владения акцией.

Более того, соотношение P/B не лишено ограничений. Оно полезно для таких бизнесов, как финансы, инвестиции, страхование и банковское дело, или производственных компаний с множеством ликвидных/материальных активов на балансе. Однако оно может быть вводящим в заблуждение для фирм с значительными затратами на НИОКР, высоким долгом, сервисных компаний или тех, кто имеет отрицательную прибыль.

В любом случае, соотношение не является особенно актуальным как самостоятельный показатель. Следует анализировать и другие соотношения, такие как P/E, P/S и соотношение долга к капиталу, прежде чем принимать обоснованное инвестиционное решение.

Параметры фильтрации

Соотношение цена/балансовая стоимость (обычный капитал) менее X-отраслевой медианы: Более низкое P/B по сравнению со средним по отрасли подразумевает, что у акции есть достаточный потенциал для роста.

Соотношение цена/выручка менее X-отраслевой медианы: Соотношение P/S определяет, сколько рынок оценивает каждый доллар выручки компании — более низкое соотношение, чем в отрасли, делает акцию привлекательной.

Соотношение цена/прибыль с использованием оценки F(1) менее X-отраслевой медианы: Соотношение P/E (F1) оценивает компанию на основе ее текущей цены акций относительно предполагаемой прибыли на акцию — более низкое соотношение, чем в отрасли, считается более выгодным.

PEG менее 1: PEG связывает соотношение P/E с будущим темпом роста компании. Соотношение PEG дает более полное представление, чем соотношение P/E. Значение менее 1 указывает на то, что акция недооценена, и инвесторы должны платить меньше за акцию с яркими перспективами роста прибыли.

Текущая цена не менее $5: Все они должны торговаться по минимуму за $5 или выше.

Средний объем торгов за 20 дней не менее 100,000: Значительный объем торгов обеспечивает легкость торговли акцией.

Ранг Zacks менее или равен #2: Акции с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) или #2 (Покупка) известны тем, что они превосходят рынок независимо от рыночной ситуации.

Оценка стоимости равна A или B: Наши исследования показывают, что акции с оценкой стоимости A или B, в сочетании с рангом Zacks #1 или #2, предлагают лучшие возможности в области инвестирования в стоимость.

5 акций с низким соотношением цена/балансовая стоимость

Вот пять из 8 акций, которые прошли отбор:

AES, расположенная в Арлингтоне, штат Вирджиния, является глобальной энергетической компанией. Бизнес компании охватывает четыре континента в 14 странах.

У AES ранг Zacks #2 и оценка стоимости A. У AES прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 11.2%. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

BorgWarner, расположенная в Мичигане, является мировым лидером в области чистых и эффективных технологических решений, необходимых для автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, гибридов и электромобилей. В ее продуктах представлены трансмиссии для полного и полного привода (в основном для легких грузовиков и внедорожников), а также автоматические трансмиссии и системы цепей ГРМ. У BWA прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 10.2%.

BorgWarner в настоящее время имеет ранг Zacks #2 и оценку стоимости A.

EnerSys, расположенная в Пенсильвании, производит, продает и распространяет различные промышленные батареи по всему миру. В настоящее время у нее ранг Zacks #1.

У ENS оценка стоимости B и прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 15.0%.

PG&E, расположенная в Сан-Франциско, штат Калифорния, является материнской холдинговой компанией крупнейшей регулируемой электрической и газовой утилиты Калифорнии, Pacific Gas and Electric Company. Компания была основана в 1905 году. Утилита генерирует доходы в основном за счет продажи и доставки электроэнергии и природного газа клиентам.

У PG&E в настоящее время ранг Zacks #2 и оценка стоимости A. У компании прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 15.9%.

Keros Therapeutics, расположенная в Лексингтоне, штат Массачусетс, является биотехнологической компанией на стадии клинических испытаний, разрабатывающей новые методы лечения гемато-логических и опорно-двигательных заболеваний.

Keros Therapeutics имеет ранг Zacks #1 и оценку стоимости A. У KROS прогнозируемый темп роста EPS на 3-5 лет составляет 36.5%.

Вы можете получить остальные акции из этого списка, подписавшись сейчас на бесплатную 2-недельную пробную версию Research Wizard и начав использовать этот фильтр в своей торговле. Кроме того, вы также можете создавать свои собственные стратегии и тестировать их сначала, прежде чем принимать инвестиционное решение.

Research Wizard — отличное место для начала. Он прост в использовании. Все написано простым языком. И он очень интуитивно понятен. Начните свою пробную версию Research Wizard сегодня. А в следующий раз, когда вы будете читать экономический отчет, откройте Research Wizard, вставьте свои находки и посмотрите, какие драгоценности из этого выйдут.

Нажмите здесь, чтобы зарегистрироваться на бесплатную пробную версию Research Wizard сегодня.

Раскрытие информации: Офицеры, директора и/или сотрудники Zacks Investment Research могут владеть или коротко продавать ценные бумаги и/или иметь длинные и/или короткие позиции в опционах, упомянутых в этом материале. Аффилированная инвестиционная консультационная компания может владеть или коротко продавать ценные бумаги и/или иметь длинные и/или короткие позиции в опционах, упомянутых в этом материале.

Раскрытие информации: Информация о производительности портфелей и стратегий Zacks доступна по адресу: https://www.zacks.com/performance

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите узнать заранее о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть сенсационной.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Мян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2,530.8%, более чем в четыре раза превысив +570.3% S&P 500.

Теперь Шераз просматривает 4,400 компаний, чтобы выбрать лучшие 10 тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите свой шанс приобрести эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми в списке новых 10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод