5 акций с низким коэффициентом цена/балансовая стоимость, за которыми стоит следить для получения высокой доходности в этом апреле

Инвесторы, ориентированные на стоимость, обычно полагаются на коэффициенты цена/прибыль (P/E) и цена/продажи (P/S) для поиска недооцененных акций с высоким потенциалом доходности. Однако часто игнорируемый коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) также является простым и эффективным показателем оценки. Он сравнивает рыночную цену компании с ее балансовой стоимостью.

Коэффициент P/B рассчитывается как:

Коэффициент P/B = рыночная цена акции ÷ балансовая стоимость капитала на акцию

Этот коэффициент показывает, сколько инвесторы готовы заплатить относительно балансовой стоимости компании. Например, если акция торгуется по цене $10, а ее балансовая стоимость на акцию составляет $5, инвесторы платят вдвое больше ее балансовой стоимости. Обычно коэффициент P/B ниже 1,0 указывает на потенциальную недооцененность, хотя многие инвесторы, ориентированные на стоимость, считают акции с P/B ниже 3,0 привлекательными.

Этот показатель может помочь определить акций с привлекательной ценой и потенциалом роста, таких как PagSeguro Digital PAGS, Mistras Group MG, Strategic Education STRA, NatWest Group plc NWG и PG&E Corporation PCG.

Что такое балансовая стоимость?

Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость — это общая стоимость, которая осталась бы согласно балансу компании, если бы она обанкротилась немедленно. Другими словами, это то, что акционеры теоретически получили бы, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.

Она рассчитывается путем вычитания общих обязательств из общих активов компании. В большинстве случаев это соответствует доле акционеров в капитале на балансе. Однако в зависимости от баланса компании, нематериальные активы также должны быть вычтены из общих активов для определения балансовой стоимости.

Понимание коэффициента P/B

Сравнивая балансовую стоимость капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, недооценена ли или переоценена компания. Как и коэффициенты P/E или P/S, всегда лучше сравнивать коэффициент P/B в рамках отраслей.

Коэффициент P/B менее одного означает, что акция торгуется ниже своей балансовой стоимости или что акция недооценена и, следовательно, является хорошей покупкой. Напротив, акция с коэффициентом больше одного может интерпретироваться как переоцененная или относительно дорогая.

Например, акция с коэффициентом P/B 2 означает, что мы платим $2 за каждый $1 балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акция.

Но есть предупреждение. Коэффициент P/B менее одного также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность на свои активы или что активы завышены. В таком случае акцию следует избегать, поскольку она может уничтожать стоимость акционеров. Напротив, цена акции может быть значительно высокой — что приведет к P/B более одного — в вероятном случае, если она стала целью для поглощения, что является достаточно хорошей причиной для владения акцией.

Кроме того, коэффициент P/B имеет свои ограничения. Он полезен для бизнеса, такого как финансы, инвестиции, страхование и банковское дело, или производственных компаний с множеством ликвидных/материальных активов на балансе. Однако он может вводить в заблуждение для фирм с значительными затратами на НИОКР, высоким долгом, сервисных компаний или тех, у кого отрицательные доходы.

В любом случае, коэффициент не является особенно актуальным как отдельное число. Следует анализировать другие коэффициенты, такие как P/E, P/S и соотношение долга к капиталу, прежде чем принять разумное инвестиционное решение.

Параметры фильтрации

Цена к балансовой стоимости (обычный капитал) менее X-отраслевой медианы: Более низкий P/B по сравнению со средним значением по отрасли подразумевает, что есть достаточно пространства для роста акции.

Цена к продажам менее X-отраслевой медианы: Коэффициент P/S определяет, насколько рынок ценит каждый доллар продаж/доходов компании — более низкий коэффициент, чем в отрасли, делает акцию привлекательной.

Цена к прибыли с использованием прогноза F(1) менее X-отраслевой медианы: Коэффициент P/E (F1) оценивает компанию на основе ее текущей цены акций относительно ее предполагаемой прибыли на акцию — более низкий коэффициент, чем в отрасли, считается лучшим.

PEG менее 1: PEG связывает коэффициент P/E с будущим темпом роста компании. Коэффициент PEG предоставляет более полную картину, чем коэффициент P/E. Значение менее 1 указывает на то, что акция недооценена, и инвесторы должны платить меньше за акцию с хорошими перспективами роста прибыли.

Текущая цена больше или равна $5: Все они должны торговаться по цене не менее $5 или выше.

Средний 20-дневный объем больше или равен 100,000: Значительный объем торгов обеспечивает легкость торговли акцией.

Рейтинг Zacks менее или равен #2: Рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) или 2 (Покупка) известны тем, что они превосходят рынок независимо от его состояния.

Оценка стоимости равна A или B: Наши исследования показывают, что акции с Оценкой стоимости A или B, в сочетании с рейтингом Zacks #1 или 2, предлагают лучшие возможности в сфере инвестирования в стоимость.

5 акций с низким коэффициентом цена/балансовая стоимость

Вот пять из 15 акций, которые прошли фильтрацию:

PagSeguro Digital, расположенная в Сан-Паулу, Бразилия, является одним из крупнейших цифровых банков в Бразилии, предлагая инновационные решения в области финансовых услуг и методов оплаты.

PAGS в настоящее время имеет Оценку стоимости A и рейтинг Zacks #2. PAGS имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет в 14,9%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 сегодня здесь.

Mistras Group, расположенная в Нью-Джерси, является глобальным поставщиком решений неразрушающего контроля, использующих технологии для оценки структурной целостности критически важной энергетической, промышленной и общественной инфраструктуры. Mistras Group в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 и Оценку стоимости B. MG имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет в 16,0%.

Strategic Education, расположенная в Херндоне, Вирджиния, через свои дочерние компании Strayer University и New York Code and Design Academy (NYCDA) предоставляет широкий спектр программ послевузовского образования и других академических программ в Соединенных Штатах. NYCDA — это провайдер курсов по разработке веб- и прикладного программного обеспечения, расположенный в Нью-Йорке. Strategic Education имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет в 15%.

STRA в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 и Оценку стоимости B.

NatWest Group предоставляет персональные и коммерческие банковские и другие финансовые решения. NatWest Group, ранее известная как The Royal Bank of Scotland Group plc, расположена в Эдинбурге, Великобритания. NatWest Group имеет рейтинг Zacks #2 и Оценку стоимости B. PAX имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет в 15,3%.

PG&E Corporation, расположенная в Сан-Франциско, Калифорния, является материнской холдинговой компанией крупнейшей регулируемой электрической и газовой компании Калифорнии, Pacific Gas and Electric Company. Эта утилита генерирует доходы в основном за счет продажи и доставки электроэнергии и природного газа клиентам. Она занимается распределением электроэнергии и природного газа; генерацией электроэнергии, закупкой и передачей; а также закупкой, транспортировкой и хранением природного газа. Утилита также управляет гидроэлектрическими, ядерными и угольными электростанциями. Эта компания с рейтингом Zacks #2 имеет Оценку стоимости A. PCG имеет прогнозируемый темп роста EPS за 3-5 лет в 15,9%.

Почему вы еще не посмотрели на акции Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превосходят средний прирост S&P на уровне +7,7% в год. Удивительно, но они достигли средних приростов +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их живым рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Посмотреть акции бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод