5 Акций с наилучшей стоимостью На основе коэффициента дисконтирования PEG

На рынке, сталкивающемся с внешними потрясениями, стоимостное инвестирование быстро набирает популярность. Успех стоимостных инвесторов, таких как Уоррен Баффет, подчеркивает это. Баффету и его деловому партнеру Чарли Мангеру удалось зарегистрировать 20,1% CAGR для Berkshire Hathaway с 1965 по 2021 год. Это выгодно отличается от роста индекса S&P 500 на 10,5% за тот же период.

Несколько других акций, которые значительно выросли в недавнем прошлом, продемонстрировали ошеломляющий успех этой инвестиционной стратегии чистой игры. Здесь мы обсуждаем пять таких акций - BorgWarner Inc. BWA, Univar Solutions Inc. UNVR, Marathon Petroleum MPC, Barclays PLC BCS и ModivCare MODV.

Подробнее об инвестировании в стоимость

При поиске подходящего варианта инвестирования стоимостные инвесторы с различной склонностью к риску вряд ли будут учитывать соотношение цена/ прибыль к росту (PEG) среди нескольких других популярных показателей, таких как цена / прибыль (P/E), цена / продажи (P/S) или цена/ балансовая стоимость (P/Б).

Это связано с тем, что они часто считают это соотношение сложным, учитывая ограничения при расчете будущего потенциала роста прибыли по акциям. Критерии, такие как дивидендная доходность, P/E или P/B, обычно используются для выделения акций, торгуемых со скидкой.

Однако, не принимая во внимание потенциал роста акций, эти коэффициенты могут в конечном итоге убедить нас инвестировать в акции, которые продаются со скидкой только из-за их плохой доходности. Это часто может привести к “ловушкам стоимости” — ситуации, когда эти варианты выбора стоимости начинают давать плохие результаты в долгосрочной перспективе, поскольку временные проблемы, которые когда-то привели к снижению цены акций, оказываются постоянными.

В таком случае, даже если вы покупаете акции по цене ниже их справедливой стоимости, вы все равно можете в конечном итоге заплатить больше. И здесь возникает важность этого не очень популярного, но важного показателя инвестирования в ценность - коэффициента привязки.

Коэффициент ПРИВЯЗКИ определяется как: (Цена/Прибыль)/Темп роста прибыли

Низкий коэффициент привязки всегда лучше для стоимостных инвесторов.

В то время как P / E сам по себе не может определить истинную стоимость акций, PEG помогает определить внутреннюю стоимость акций.

Использование коэффициента ПРИВЯЗКИ имеет некоторые недостатки. В нем не учитывается очень распространенная ситуация изменения темпов роста, например, прогноз на первые три года с очень высокими темпами роста, за которыми последуют устойчивые, но более низкие темпы роста в долгосрочной перспективе.

Следовательно, инвестирование на основе привязки может оказаться еще более выгодным, если принять во внимание некоторые другие соответствующие параметры.

Вот некоторые из критериев отбора выигрышной стратегии

Источник nasdaq.com, автоматический перевод