5 Акций по низкой цене, подходящих для ценных инвесторов
Соотношение цены к балансу (P/ B) широко используется стоимостными инвесторами для определения недорогих акций с исключительной доходностью. Коэффициент используется для сравнения рыночной стоимости акции с ее балансовой стоимостью.
Соотношение P/B рассчитывается следующим образом:
Коэффициент P/B = рыночная цена на акцию/балансовая стоимость собственного капитала на акцию
Коэффициент P/B отражает, во сколько раз больше балансовой стоимости инвесторы готовы заплатить за акцию. Итак, если цена акции составляет 10 долларов, а балансовая стоимость собственного капитала составляет 5 долларов, инвесторы готовы заплатить в два раза больше балансовой стоимости. В идеале значение P/B ниже 1,0 считается хорошим, что указывает на потенциально недооцененный запас. Однако стоимостные инвесторы часто рассматривают акции со значением P/B ниже 3,0.
Соотношение P / B помогает определить акции с низкой ценой, которые имеют высокие перспективы роста. BorgWarner BWA, Phillips 66 PSX, GEO Group GEO, Patrick Industries PATK и Ford Motor Company F - вот некоторые из таких акций.
Теперь давайте разберемся в концепции балансовой стоимости.
Какова Балансовая стоимость?
Балансовая стоимость - это общая стоимость, которая осталась бы, согласно балансовому отчету компании, если бы она немедленно обанкротилась. Другими словами, это то, что теоретически получили бы акционеры, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.
Он рассчитывается путем вычитания общих обязательств из общих активов компании. В большинстве случаев это приравнивается к собственному капиталу обыкновенных акционеров на балансе. Однако, в зависимости от баланса компании, нематериальные активы также должны быть вычтены из общей суммы активов для определения балансовой стоимости.
Понимание Соотношения P/B
Сравнивая балансовую стоимость собственного капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, является ли компания недооцененной или завышенной. Однако, как и соотношение P / E или P / S, всегда лучше сравнивать соотношения P / B внутри отраслей.
Соотношение P / B меньше единицы означает, что акции торгуются по цене ниже их балансовой стоимости, или акции недооценены и, следовательно, являются хорошей покупкой. И наоборот, акции с коэффициентом, превышающим единицу, могут быть истолкованы как переоцененные или относительно дорогие.
Например, акция с соотношением P/B 2 означает, что мы платим 2 доллара за каждый 1 доллар балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акции.
Но есть один нюанс. Коэффициент P / B меньше единицы также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность от своих активов или что активы завышены, и в этом случае следует избегать акций, поскольку это может снизить акционерную стоимость. И наоборот, цена акции может быть значительной
Источник nasdaq.com, автоматический перевод