5 акций, любимых на Уолл-стрит, которые я бы продал прямо сейчас

Ключевые моменты

Инвесторы имеют все основания для улыбки: индекс Доу-Джонса, S&P 500 и Nasdaq Composite соответственно выросли на 14% до 20% с начала года.

К сожалению, исторические препятствия для фондового рынка нарастают.

Необъяснимые премии по оценке, ослабление перспектив роста и разводнение акций — это лишь некоторые причины, по которым эти пять любимых акций можно избежать в 2026 году.

Через неделю мы будем встречать новый год — и инвесторы, вероятно, будут улыбаться от уха до уха. По состоянию на закрытие 19 декабря индекс Доу-Джонса, индекс S&P 500 и Nasdaq Composite, ориентированный на рост, соответственно, выросли на 14%, 16% и 20% с начала года.

Хотя основные индексы фондового рынка имеют безупречный послужной список роста на многодесятилетние периоды, история показывает, что акции редко, если вообще когда-либо, растут параболически или движутся в прямой линии. Другими словами, когда на Уолл-Стрит все кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, так оно и есть.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотреть акции »

Мы собираемся войти в 2026 год с вторым самым дорогим фондовым рынком с января 1871 года — и фондовые оценки не единственные препятствия, с которыми инвесторы столкнутся в новом году.

Если бы я держал любую из следующих пяти любимых акций (что я не делаю), я бы продал их прямо сейчас.

Palantir Technologies

Я инвестор уже 27 лет, и я никогда не видел акцию мегакапитализации, чья оценка была бы менее оправдана, чем у титана искусственного интеллекта (AI) Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR).

Я отдам должное Palantir и его генеральному директору Алексу Карпу, где это необходимо. Платформы компании, основанные на искусственном интеллекте и машинном обучении, Gotham и Foundry, не поддаются дублированию в масштабах. Это гарантирует, что темпы двузначного роста компании и операционный денежный поток предсказуемы и устойчивы. Но хотя инвесторы более чем готовы платить премию за устойчивые барьеры на Уолл-Стрит, премия Palantir просто запредельна.

С начала бурного роста интернета в середине 1990-х годов крупные публичные компании с коэффициентами цена-выручка (P/S) выше 30 исторически сигнализировали о наличии пузыря. Хотя коэффициент P/S не является полезным инструментом для определения времени, он имеет безупречный послужной список в предупреждении инвесторов о исторически неустойчивых оценках.

По состоянию на закрытие 19 декабря у Palantir был коэффициент P/S почти 127. Нет ни одного руководства по продажам или превышения прибыли в 2026 году, которое могло бы поддержать такую агрессивную премию.

Beyond Meat

Вторая любимая акция, которую я бы отправил на chopping block прямо сейчас — это компания по производству растительного мяса Beyond Meat (NASDAQ: BYND).

Новая мем-акция Уолл-Стрит произвела фурор, когда ее акции взлетели примерно на 1600% менее чем за четыре дня в октябре. Инвесторы были взволнованы перспективами обмена долга на акции компании, который устранил большую часть ее долговых обязательств. В то время также был высокий уровень коротких позиций в акциях Beyond Meat, что привело к убеждению, что произойдет короткий сжатие. Это когда короткие продавцы (инвесторы, которые ставят на снижение цены акций) все одновременно спешат к выходу, что приводит к кратковременному, но параболическому росту цен акций компании.

Тем не менее, обмен долга на акции Beyond Meat, в сочетании с предложением акций на рынке, объявленным вместе с операционными результатами за третий квартал, почти в шесть раз увеличил количество акций компании и значительно увеличил ее обращающиеся акции (известные как "float"). Это означает, что уровень коротких позиций в акциях Beyond Meat на самом деле не был так высок, как утверждалось на нескольких платформах социальных сетей и инвестиционных форумах, что делает ее акции плохим кандидатом для короткого сжатия.

Более того, операционные результаты Beyond Meat не оправдали ожиданий. Продажи в ее розничном канале в США упали на 18% в третьем квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом "высокие торговые скидки и снижение цен на определенные наши продукты" негативно сказались на компании. Руководство явно говорит инвесторам, что у нее нет ценовой силы, что является тревожным заявлением для компании с сокращающимися продажами и продолжающимся сжиганием наличных.

Tesla

В 2025 году продажи производителя электромобилей (EV) Tesla (NASDAQ: TSLA) ожидается снижение на 3%, по данным консенсуса Уолл-Стрит. Тем не менее, акции компании достигли нового исторического максимума на прошлой неделе и выросли на 19% с начала года на момент написания этой статьи. Эта разница делает Tesla, возможно, самой очевидной акцией для продажи в этом списке.

Подобно Palantir, у Tesla есть очевидные катализаторы, которые помогают объяснить, почему инвесторы ее обожают. Она сохранила некоторые свои преимущества первопроходца в области электромобилей и стремится продвинуть свою программу роботакси. Более того, Илон Маск возглавляет усилия Tesla в области генерации и хранения энергии, а также разработки автономных роботов (известных как Optimus), которые могут использоваться для повторяющихся задач.

Хотя Tesla — это интересная акция, Маск и его команда постоянно не выполняли подавляющее большинство своих обещаний. Годовое заявление Маска о том, что автономия уровня 5 "всего лишь через год" уже превысило десятилетний срок. Тем временем, Optimus, похоже, не близок к коммерциализации. Если эти обещания убрать из оценки Tesla, акции компании, вероятно, значительно обесценятся.

Кроме того, Tesla все больше зависит от неустойчивых источников дохода. От 40% до 50% и более от квартального предналогового дохода компании поступает от автомобильных регуляторных кредитов и чистых процентных доходов на ее наличные. Компания, чья стоимость составляет 215 раз будущие годовые earnings, не должна так сильно полагаться на неустойчивые источники дохода.

Apple

Иногда оценки надежных компаний не имеют смысла, и именно такой случай с технологическим новатором Apple (NASDAQ: AAPL).

Как компания, Apple отмечает много правильных моментов. Например, iPhone — это самый продаваемый смартфон в США, а сегмент услуг компании продолжает расти на высоких однозначных или низких двузначных темпах. Эта платформа на основе подписки должна улучшить операционную маржу Apple со временем и уменьшить пики и впадины в доходах, которые часто сопровождают основные циклы обновления iPhone. Короче говоря, есть причина, по которой Apple на протяжении многих лет была основной акцией Уоррена Баффета в Berkshire Hathaway.

Однако истинные операционные результаты Apple были скрыты крупнейшей в мире программой выкупа акций. С момента начала выкупов в 2013 году Apple потратила более 816 миллиардов долларов на выкуп почти 44% своих обыкновенных акций. Хотя это, безусловно, было полезно для ее прибыли на акцию, это не оказало никакого влияния на сырые данные чистой прибыли.

Между концом финансового 2022 года и финансовым 2025 годом (финансовый год Apple заканчивается в конце сентября) чистая прибыль компании выросла всего на 12% до 112 миллиардов долларов. Когда-то могущественный двигатель роста Apple несколько замедлился, за исключением сегмента услуг, что делает ее предполагаемый коэффициент цена/прибыль в 33 в финансовом 2026 году крайне непривлекательным.

Strategy

Последнее, но не менее важное, я бы продал акции Strategy (NASDAQ: MSTR), любимой компании с казной Bitcoin (CRYPTO: BTC). Несмотря на то, что акции компании упали на 43% с начала года, перспективы Strategy и Bitcoin не выглядят особенно многообещающими в 2026 году.

В макроэкономическом плане мне не нравится Bitcoin. Его блокчейн-сеть не самая быстрая и не самая дешевая, а его испытание на реальную утилиту прошло не очень хорошо в Сальвадоре. Более того, его дефицит связан с линиями компьютерного кода, которые могут быть изменены с согласия (что маловероятно, но не невозможно). Учитывая отсутствие событий деления на горизонте и выборы Трампа в прошлом, Bitcoin, вероятно, будет испытывать трудности с материальными катализаторами в 2026 году.

Strategy владеет большим количеством крупнейшей в мире криптовалюты, чем любая другая компания. По состоянию на 15 декабря, она владела 671,268 Bitcoin, что составляет почти 3,2% всех токенов, которые когда-либо будут добыты. Проблема в том, что Strategy выпустила пять привилегированных акций для привлечения капитала, каждая с уникальной ставкой дивиденда и структурой. Поскольку единственный операционный сегмент Strategy (программное обеспечение для аналитики предприятий) генерирует мало или вообще не генерирует положительного операционного денежного потока, единственный способ, которым она может выплачивать дивиденды по своим привилегированным акциям, — это выпуск акций обыкновенных акций.

За последние три года количество обыкновенных акций Strategy увеличилось на 149%. Это лишь начало того, что должно произойти, чтобы компания смогла удовлетворить свои дивиденды по привилегированным акциям и в конечном итоге погасить свои непогашенные конвертируемые долги.

Если вы хотите владеть Bitcoin, сейчас проще простого купить его через биржевой фонд (ETF) или непосредственно на криптобирже. Инвестирование в, казалось бы, сломавшуюся операционную модель Strategy не имеет смысла.

Стоит ли сейчас покупать акции Palantir Technologies?

Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Palantir Technologies не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $504,239!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,159,896!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 985% — что значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 25 декабря 2025 года.

Шон Уильямс не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple, Berkshire Hathaway, Beyond Meat, Bitcoin, Palantir Technologies и Tesla. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод