5 акций, которые стоит добавить в ваш портфель из процветающей отрасли страхования P&C
Отрасль имущественного и страхования от несчастных случаев Zacks (P&C) вероятно, получит выгоду от разумного андеррайтинга, роста экспозиции и ускоренной цифровизации. Игроки отрасли, такие как The Travelers Companies TRV, The Allstate Corporation ALL, Cincinnati Financial Corporation CINF, CNA Financial Corporation CNA и Axis Capital Holdings Limited AXS, готовы к росту, несмотря на увеличение количества катастрофических событий. Учитывая активную катастрофическую обстановку, скорость обновления полисов должна ускориться. Увеличение внедрения технологий и появление insurtech помогают игрокам отрасли функционировать более эффективно. Однако страховщики наблюдают за мягким ценообразованием после нескольких лет повышения цен. Кроме того, Федеральная резервная система на заседании FOMC в сентябре произвела снижение процентной ставки и намекнула на возможность дальнейших снижений в течение года. Хотя страховщики являются прямыми выгодополучателями улучшенной процентной среды, снижение ставок создает препятствия, однако ожидается, что инвестиционный доход останется сильным, учитывая диверсифицированный инвестиционный портфель страховщиков, а также продолжение роста частных рыночных инвестиций. Кроме того, инвестиционный портфель, ориентированный на сроки погашения с фиксированным доходом, предоставляет некоторые преимущества. Введение тарифов президентом Трампом, а также высокая инфляция окажут влияние на ценообразование. Тем не менее, улучшение профицита и ускорение экономической активности создают условия для лучшей среды для слияний и поглощений. По данным Fitch Ratings, ожидается, что рынок личных автомобилей останется сильным, и в сочетании с улучшением инвестиционных результатов и снижением убытков это должно способствовать производительности страховщиков в 2025 году.
Об отрасли
Отрасль имущественного и страхования от несчастных случаев Zacks включает компании, которые предоставляют коммерческое и личное имущественное страхование, а также продукты и услуги по страхованию от несчастных случаев. Такое страхование помогает защищать имущество в случае любых природных или техногенных катастроф. Некоторые игроки отрасли также предоставляют ответственность. Страховое покрытие также включает автомобили, профессиональные риски, морское страхование, избыточные убытки, авиацию, личные несчастные случаи, коммерческое многопрофильное страхование, профессиональную ответственность и гарантии. Премии являются основным источником доходов для этих страховщиков. Лучшая цена и увеличенная экспозиция способствуют росту премий. Эти компании инвестируют часть премий для выполнения своих обязательств перед держателями полисов. Однако снижение ставок со стороны ФРС является негативным фактором.
4 тренда, формирующие будущее отрасли имущественного и страхования от несчастных случаев
Правильное ценообразование для помощи в управлении убытками: Катастрофы остаются основной проблемой для страховщиков из-за высоких убытков, что приводит к повышению ставок для обеспечения выплат по убыткам. Согласно Глобальному индексу страхового рынка от Marsh, глобальные ставки коммерческого страхования упали на 4% в третьем квартале, что произошло в пятый раз подряд. Индекс отметил снижение ставок во всех регионах и большинстве продуктовых линий. Fitch Ratings ожидает сильной производительности в страховании личных автомобилей, что обусловлено улучшением инвестиционных результатов и снижением убытков. S&P Global прогнозирует, что прибыль от андеррайтинга в этом сегменте стабилизируется, поскольку страховщики стремятся увеличить объемы полисов, сохраняя ставки стабильными или немного снижая их. Deloitte оценивает, что валовые премии вырастут в шесть раз до 722 миллиардов долларов к 2030 году, при этом Китай и Северная Америка будут составлять более двух третей от общего объема. Swiss Re прогнозирует рост премий на 5% в 2025 году и на 4% в 2026 году.
Убытки от катастроф вызывают волатильность в прибыли от андеррайтинга: Катастрофические события снижают прибыльность страховщиков P&C. Последний отчет, опубликованный CSU, указывает, что в ураганный сезон 2025 года может быть 16 названных штормов, включая восемь ураганов и три крупных урагана. Swiss Re оценивает комбинированное соотношение на уровне 98,5% в 2025 году и ухудшение еще на 50 базисных пунктов до 99% в 2026 году. Ожидается, что прибыльность андеррайтинга будет под давлением, главным образом из-за слабой производительности в личных линиях, которые, как ожидается, столкнутся с более высокими убытками от катастроф, согласно данным Института страховой информации и Milliman. Рост экспозиции, лучшее ценообразование, разумный андеррайтинг и благоприятное развитие резервов помогут выдержать удар. Кроме того, частые случаи природных катастроф должны ускорить скорость обновления полисов.
Слияния и поглощения: Консолидация в отрасли имущественного и страхования от несчастных случаев, вероятно, продолжится, поскольку игроки стремятся диверсифицировать свои операции в новые бизнес-ветки и регионы. Покупка бизнесов в тех же областях также будет продолжаться, так как игроки стремятся завоевать долю рынка и развиваться в своих нишевых областях. С прочными уровнями капитала отрасль наблюдает ряд слияний, поглощений и консолидаций.
Увеличение внедрения технологий: Отрасль наблюдает за увеличением использования технологий, таких как блокчейн, искусственный интеллект, продвинутая аналитика, телематика, облачные вычисления и автоматизация процессов, которые ускоряют бизнес-операции и экономят затраты. Отрасль также стала свидетелем появления insurtech или страховых компаний, основанных на технологиях. Основное внимание insurtech сосредоточено на отрасли имущественного и страхования от несчастных случаев. Страховщики продолжают активно инвестировать в технологии, особенно в генеративный ИИ, так как ожидается, что он улучшит базовые показатели, масштаб и эффективность. Однако использование технологий создает киберугрозы.
Рейтинг Zacks указывает на яркие перспективы
Рейтинг Zacks Industry Rank группы, который является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на яркие перспективы в краткосрочной перспективе. Отрасль имущественного и страхования от несчастных случаев Zacks, которая входит в более широкий сектор финансов Zacks, в настоящее время имеет рейтинг #37, что помещает ее в топ-15% из более чем 250 отраслей Zacks. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% в более чем в два раза.
Позиционирование отрасли в верхних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом позитивного прогноза по доходам для составных компаний в целом. Прогнозы по прибылям на 2025 год увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом.
Перед тем как представить несколько акций имущественного и страхования от несчастных случаев, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю рыночную производительность и оценку отрасли.
Отрасль отстает от сектора и S&P 500
Отрасль имущественного и страхования от несчастных случаев отстает от своего сектора и сводного индекса S&P 500 с начала года. Акции в этой отрасли в совокупности выросли на 6,8% по сравнению с увеличением сектора на 12,5% и увеличением сводного индекса S&P 500 на 14,9% за указанный период.
Производительность цен с начала года
Текущая оценка
На основе соотношения цена/балансовая стоимость за последние 12 месяцев (P/B), которое обычно используется для оценки акций страховщиков, отрасль в настоящее время торгуется по 1,53X по сравнению с 8,79X для S&P 500 и 4,23X для сектора. За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 1,72X, а также на уровне 1,17X и на медианном уровне 1,42X.
Соотношение цена/балансовая стоимость (P/B) (TTM)
Соотношение цена/балансовая стоимость (P/B) (TTM)
5 акций имущественного и страхования от несчастных случаев для добавления
Здесь мы обсуждаем одну акцию с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) и четыре акции с рейтингом Zacks #2 (Покупка) из отрасли P&C Insurance. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 здесь.
Travelers Companies: Базирующаяся в Нью-Йорке, Travelers Companies является одним из ведущих страховщиков автомобильного и домовладельческого страхования, а также коммерческого имущественного и страхования от несчастных случаев в США. Высокий уровень удержания, улучшенное ценообразование, увеличенный объем нового бизнеса и положительное изменение премий при обновлении, опираясь на силу убедительного портфеля продуктов по девяти линиям бизнеса, хорошо позиционируют компанию для роста. Коммерческие бизнесы Travelers должны продолжать хорошо работать на фоне стабильности на рынках, где она работает, а также выполнения своих стратегий. У нее рейтинг Zacks #1.
Прогноз консенсуса по прибылям TRV на 2025 и 2026 годы предполагает рост на 12,3% и 7,6% соответственно. Прогноз консенсуса по 2025 и 2026 годам увеличился на 11,3% и 4,7% соответственно за последние 30 дней. Она продемонстрировала средний сюрприз по прибылям за четыре квартала на уровне 89,26%. У нее рейтинг VGM A. Ожидаемая долгосрочная ставка роста прибыли составляет 4,6%.
Цена и консенсус: TRV
Allstate: Штаб-квартира в Нортбруке, штат Иллинойс, Allstate является третьим по величине страховщиком P&C и крупнейшим публичным страховщиком личных полисов в США. Ее премии, как ожидается, улучшатся благодаря увеличению ставок в автомобильном и домовладельческом страховании, а также улучшенной стратегии распределения. Компания продолжает расширять свой бизнес по оказанию услуг защиты за счет стратегических приобретений, что позиционирует ее для долгосрочного роста. Ожидается, что дивестирование и меры по сокращению затрат улучшат маржу этого страховщика с рейтингом Zacks #2.
Прогноз консенсуса по прибылям ALL на 2025 и 2026 годы предполагает рост на 0,1% и 22% соответственно. Прогноз консенсуса по 2025 и 2026 годам увеличился на 7,7% и 0,1% соответственно за последние 30 дней. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибылям за четыре квартала на уровне 57,7%. Ожидаемая долгосрочная ставка роста прибыли составляет 11,8%, что лучше среднего уровня по отрасли в 7%. У нее рейтинг VGM A.
Цена и консенсус: ALL
Cincinnati Financial: Штаб-квартира в Фэрфилде, штат Огайо, Cincinnati Financial занимается имущественным и страхованием от несчастных случаев. Cincinnati Financial продолжает расти благодаря лучшему ценообразованию, сильному обновлению, надежному удержанию и росту экспозиции, а также дисциплинированному расширению Cincinnati Re, которое приносит хороший вклад в общие прибыли. Компания намерена увеличить сегмент коммерческих линий за счет дополнительных назначений агентств, расширения местного присутствия, повышения экспертизы и обширного каталога продуктов. У нее рейтинг Zacks #2.
Прогноз консенсуса по прибылям на 2026 год предполагает рост на 31,1% по сравнению с предыдущим годом. Прогноз консенсуса по прибылям на 2025 и 2026 годы увеличился на 0,9% и 0,6% соответственно за последние 30 дней. Она продемонстрировала средний сюрприз по прибылям за четыре квартала на уровне 41,2%. У нее рейтинг VGM B. Ожидаемая долгосрочная ставка роста прибыли составляет 3,5%, что лучше среднего уровня по отрасли в 6,7%.
Цена и консенсус: CINF
Axis Capital: Базирующаяся в Бермудах, Axis Capital стремится стать ведущим специализированным андеррайтером и, таким образом, сосредоточивается на областях роста, включая оптовое страхование и рынок нижнего среднего класса. Снижение рисковой экспозиции при концентрации на страховании от несчастных случаев и здоровья, избыточном и поставочном имуществе, ответственности, кредитных и гарантийных линиях, а также специализированном перестраховании хорошо сказывается на росте. Убедительный и диверсифицированный портфель продуктов, превосходство в андеррайтинге, цифровые возможности и прочная капитализация продолжают способствовать росту этого специализированного и глобального перестраховщика. У него рейтинг Zacks #2.
Прогноз консенсуса по прибылям на 2025 и 2026 годы предполагает рост на 8,7% и 1,9% соответственно. Ожидаемая долгосрочная ставка роста прибыли составляет 6,8%. Прогноз консенсуса по 2025 и 2026 годам увеличился на 1,6% и 0,9% соответственно за последние 30 дней. Она продемонстрировала средний сюрприз по прибылям за четыре квартала на уровне 13,4%.
Цена и консенсус: AXS
CNA Financial: Штаб-квартира в Чикаго, штат Иллинойс, CNA Financial предлагает коммерческие продукты страхования P&C, в основном по всей территории США. Это один из самых универсальных страховщиков имущественного и страхования от несчастных случаев, поддерживающий свое комбинированное соотношение на благоприятных уровнях, несмотря на сложные условия работы. Убедительный портфель продуктов, лучшее удержание, улучшенное ценообразование, положительный рост во всех трех операционных сегментах и рост нового бизнеса хорошо позиционируют компанию для роста. У нее рейтинг Zacks #2.
Прогноз консенсуса по прибылям CNA на 2026 год предполагает рост на 4,3% по сравнению с предыдущим годом. Ожидаемая долгосрочная ставка роста прибыли составляет 2,5%. Прогноз консенсуса по 2025 году увеличился на 2,2% и 0,2% соответственно за последние 30 дней. Она продемонстрировала средний сюрприз по прибылям за четыре квартала на уровне 8,78%.
Цена и консенсус: CNA
Zacks называет акцию полупроводникового сектора #1
Эта недооцененная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что как раз то, где вы хотите быть.
С сильным ростом прибыли и растущей клиентской базой она готова удовлетворить бурный спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников взорвется с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод