5 акций алкогольной отрасли, которые борются с ценовыми давлениями, делая ставку на премиумизацию

Игроки в индустрии Zacks Beverages – Alcohol продолжают испытывать давление, так как инфляция увеличивает затраты на труд, транспорт и сырьевые материалы. Более высокие расходы на ингредиенты, упаковку и доставку сжимаются маржи, в то время как увеличенные расходы на маркетинг, акции и повседневные операции продолжают негативно сказываться на прибыльности. Тарифы добавляют еще один уровень риска, повышая цены на импортные бренды, снижая спрос и нарушая цепочки поставок.

Несмотря на эти трудности, возможности для роста сохраняются. Премиумизация продолжает набирать популярность, так как потребители переходят на более качественные, уникальные предложения. Сегменты, такие как готовые к употреблению спиртные напитки, консервированные вина и коктейли, крепкие сульцеры, сидры и ароматизированные солодовые напитки, изменяют рынок, привлекая более молодую аудиторию и предлагая удобство и разнообразие более устоявшимся потребителям.

Чтобы воспользоваться этими трендами, ведущие игроки, включая Anheuser-Busch InBev BUD, Diageo Plc DEO, Constellation Brands Inc. STZ, Brown-Forman Corporation BF.B и Molson Coors Beverage Company TAP, усиливают инвестиции в инновации, технологии и премиум-позиционирование брендов. Хотя волатильность в затратах на сырье и тарифах может продолжать давить на маржи в краткосрочной перспективе, ожидается, что сильная брендовость и инновации, ориентированные на премиум-сегмент, останутся основными двигателями роста в индустрии.

О индустрии

Индустрия Zacks Beverages – Alcohol в основном состоит из производителей, импортеров, экспортеров, маркетологов и продавцов алкогольных напитков, таких как пиво, крафтовое пиво, сидры, вино, ром, виски, ликеры, водка, текила, шампанское, бренди, амаретто, готовые к употреблению (RTD) коктейли и солод. Некоторые участники отрасли также производят и продают безалкогольные напитки, такие как газированные напитки, газированная вода, бутылочная вода, энергетические напитки, порошковые и натуральные соки, и RTD чаи. Компании продают продукцию через оптовиков и розничные сети, такие как супермаркеты, склады, продуктовые магазины, магазины у дома, магазины с алкоголем, аптеки и другие розничные точки. Участники отрасли также продают пиво напрямую потребителям в банках и бутылках в ресторанах, пабах, барах и магазинах алкоголя. Некоторые пивоварни управляют пивными пабами или дегустационными комнатами на своих заводах, предлагая потребителям самое свежее пиво.

Что формирует будущее индустрии алкогольных напитков

Повышенные расходы: Индустрия алкоголя продолжает сталкиваться с повышенным давлением из-за инфляции на труд, транспорт и сырьевые материалы. Более высокие цены на ключевые ресурсы, такие как зерно и фрукты, а также растущие затраты на упаковку, сопутствующую упаковку, топливо и логистику повысили производственные и операционные расходы, что негативно сказывается на валовой и операционной марже.

Помимо инфляции на сырье, компании сталкиваются с увеличением расходов на рекламу, акции и SG&A, так как они увеличивают инвестиции в бренды, медиапроекты и выполнение на локальных рынках. Более высокие транспортные расходы, связанные с ростом объемов, наряду с увеличением заработной платы и произвольных расходов, способствуют давлению на маржу и снижению SG&A. Многие участники отрасли ожидают, что эти трудности сохранятся в краткосрочной перспективе, продолжая ставить под угрозу прибыльность.

Потенциальные последствия тарифов: Тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом, ожидается, создадут серьезные трудности для индустрии алкогольных напитков США, с последствиями для ценообразования, цепочек поставок, торговых потоков и потребительского спроса. Тарифы на импорт из Канады, Мексики и Китая повышают затраты на сырье и доставку для ряда импортных спиртных напитков и пива, включая известные международные бренды. Эти повышенные расходы, вероятно, будут перенесены на потребителей, что приведет к увеличению цен, которые могут негативно повлиять на объемы. В то же время цепочки поставок могут столкнуться с нарушениями, так как компании пересмотрят источники и логистику, что потенциально может привести к задержкам, более ограниченной доступности и повышенным операционным расходам. С ростом цен и уменьшением выбора потребители могут перейти на более дешевые варианты или сократить потребление, что окажет давление на продажи и маржи в индустрии.

Премиумизация и диверсификация продуктов: Премиумизация остается основным двигателем роста для индустрии алкоголя, так как потребители все больше склоняются к уникальным вкусам, более качественным предложениям и опытным брендам. В ответ компании в сфере напитков расширяют свои портфели, чтобы удовлетворить спрос на премиум и суперапремиум продукты, выходя за пределы традиционного пива, вина и спиртных напитков. Категорийный микс быстро эволюционирует, с сильным импульсом в области крафтовых спиртных напитков, низко- и безалкогольных предложений, RTD спиртных напитков, консервированных вин и коктейлей, крепких сульцеров, сидра и ароматизированных солодовых напитков. По мере фрагментации потребительских предпочтений и диверсификации случаев употребления, постоянные инновации и гибкая разработка продуктов становятся критически важными для брендов, стремящихся оставаться актуальными, защищать ценовую власть и обеспечивать долгосрочный рост.

Рейтинг индустрии Zacks указывает на неутешительные перспективы

Индустрия Zacks Beverages – Alcohol представляет собой группу из 14 акций в более широком секторе потребительских товаров Zacks. В настоящее время индустрия имеет рейтинг Zacks Industry Rank #205, что помещает ее в нижние 16% из более чем 250 отраслей Zacks.

Рейтинг Zacks Industry Rank группы, который, по сути, является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на неутешительные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Позиция индустрии в нижних 50% среди отраслей с рейтингом Zacks является результатом негативного прогноза прибыли для составных компаний в совокупности. Судя по общим пересмотрам прогнозов прибыли, похоже, что аналитики постепенно теряют уверенность в потенциале роста прибыли этой группы.

Перед тем как представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю производительность акций на фондовом рынке и оценку.

Индустрия уступает S&P 500

Индустрия Zacks Beverages – Alcohol превзошла более широкий сектор и уступила S&P 500 за последний год.

Акции в этой индустрии в целом принесли 4.8% за последний год, в то время как сектор Zacks Consumer Staples снизился на 3.2%. Тем временем композитный индекс Zacks S&P 500 вырос на 34.6%.

1-годовая цена исполнения

Оценка индустрии алкогольных напитков

На основе прогнозируемого соотношения цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев, которое обычно используется для оценки акций потребительских товаров, индустрия в настоящее время торгуется по 15.71X по сравнению с 21.49X для S&P 500 и 16.57X для сектора.

За последние пять лет индустрия торговалась на уровне 26.77X, на уровне 13.77X и в медиане 18.61X, как показано на графике ниже.

Соотношение цена/прибыль (за последние 5 лет)

5 акций алкогольных напитков, на которые стоит обратить внимание

Ни одна из акций в пространстве Zacks Beverages – Alcohol в настоящее время не имеет рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка) и рейтинга Zacks #2 (Покупка). Тем не менее, мы выбрали пять акций с рейтингом Zacks #3 (Удерживать), чтобы следить за ними из той же отрасли. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Давайте взглянем на компании.

Anheuser-Busch InBev: Также известная как AB InBev, это мировой лидер в области пивоварения с портфолио знаковых брендов, охватывающим различные географические регионы. Ее ведущие позиции на ключевых рынках и обширный глобальный след обеспечивают значительные преимущества в масштабах, позволяя эффективно вести операции и развивать многоконтинентальные бренды по всему миру. Компания продолжает получать выгоду от устойчивого потребительского спроса на свои основные бренды, поддерживаемого сильным деловым импульсом, обусловленным дисциплинированным выполнением, постоянными инвестициями в бренд и ускоренной цифровой трансформацией. Премиумизация остается центральным рычагом роста, так как потребители все больше переходят на более дорогие продукты в категории пива.

Помимо основного пива, AB InBev постепенно расширяет свой портфель Beyond Beer, включая готовые к употреблению предложения, такие как консервированные вина и коктейли, а также крепкие сульцеры, сидры и ароматизированные солодовые напитки. Эта стратегия диверсификации повышает актуальность на различных случаях употребления и среди потребительских сегментов, предоставляя дополнительный потенциал для роста и поддерживая позитивный тренд выручки. Консенсус-прогноз для продаж и прибыли AB InBev в 2027 году предполагает рост на 6.7% и 12.3% по сравнению с отчетными данными за прошлый год. Консенсус-прогноз для прибыли компании в 2027 году снизился на 0.5% за последние семь дней. Акция с рейтингом Zacks #3 за последний год выросла на 16.9%.

Цена и консенсус: BUD

Diageo: Акции этой ведущей лондонской компании по производству напитков снизились на 25.6% за последний год. DEO работает в примерно 180 странах и занимается производством, дистилляцией, пивоварением, разливом, упаковкой и дистрибуцией спиртных напитков, вина и пива. Компания продолжает сосредотачиваться на инновациях и умеренности потребления в своей долгосрочной стратегии роста, адаптируя свой портфель к изменяющимся потребительским предпочтениям. Инновации остаются ключевым драйвером, с сильным импульсом в области текил, виски, пива и форматов RTD.

Не менее важным является стремление Diageo к умеренности, в котором она установила четкое лидерство в области безалкогольных спиртных напитков. Компания совершенствует свою программу продуктивности на 2 миллиарда долларов, чтобы повысить эффективность бизнеса, обеспечивая при этом долгосрочный устойчивый рост. Ключевым моментом является балансировка экономии затрат с стратегическими реинвестициями, особенно в маркетинг и активацию бренда. Консенсус-прогноз для EPS Diageo на финансовый 2027 год остался неизменным за последние 30 дней. Консенсус-прогноз для прибыли на финансовый 2027 год предполагает снижение на 3.2% по сравнению с отчетными данными за прошлый год.

Цена и консенсус: DEO

Constellation Brands: Третья по величине пивоваренная компания в Викторе, штат Нью-Йорк, и ведущая компания по производству высококачественного вина в США продолжает получать выгоду от резкого акцента на построение бренда и постоянного потока инноваций. Стратегия премиумизации компании остается ключевым двигателем роста, поддерживаемая устойчивой силой брендов Modelo и Corona, а также продолжением роста среди ее Power Brands. Бизнес пива получает выгоду от премиум- и выше-премиум-тенденций, поддерживаемых ростом в традиционном пиве и сопредельных категориях, таких как ароматизированное пиво, сульцеры, RTD спиртные напитки и ароматизированные солодовые напитки.

STZ активно инвестирует, чтобы продолжить успех своих Power Brands, согласовывая инновации с изменяющимися предпочтениями потребителей и добиваясь успешных запусков продуктов. Тем временем цифровой импульс компании продолжает расти через платформы, такие как Instacart, Drizly и каналы, принадлежащие ритейлерам, что отражает растущую предпочтительность потребителей к удобству. Консенсус-прогноз для EPS STZ на финансовый 2027 год снизился на 3.5% за последние семь дней. Консенсус-прогноз для финансовых 2027 года по продажам и прибыли предполагает рост на 0.6% и 0.9% соответственно по сравнению с отчетными данными за прошлый год. Акция с рейтингом Zacks #3 за последний год снизилась на 10.2%.

Цена и консенсус: STZ

Brown-Forman: С базой в Луисвилле, штат Кентукки, это глобальная компания по производству спиртных напитков, которая производит, дистиллирует, разливает, импортирует, экспортирует, продает и маркетирует широкий портфель премиум-алкогольных напитков. Стратегия роста компании основана на премиумизации, с четким акцентом на высококачественные, премиум и суперапремиум спиртные напитки, которые поддерживают ценность бренда и устойчивость маржи. Портфель был оптимизирован вокруг основных брендов, таких как Jack Daniel’s и Woodford Reserve, дополненный успешными дополнениями, такими как Jack Daniel’s и Coca-Cola RTD и интеграция суперапремиум марок Gin Mare и Diplomático.

Развивающиеся рынки продолжают предоставлять сильный рост, поддерживаемый растущим спросом со стороны среднего класса и импульсом по всей семье Jack Daniel’s. Дисциплинированное ценообразование, инновации, эволюция дистрибуции и строгий контроль затрат лежат в основе долгосрочного создания ценности, несмотря на краткосрочные давления. Консенсус-прогноз для продаж и прибыли BF.B на финансовый 2026 год предполагает снижение на 2.3% и 4.4% соответственно по сравнению с отчетными данными за прошлый год. Консенсус-прогноз для прибыли компании с рейтингом Zacks #3 на финансовый 2026 год увеличился на 1.7% за последние 30 дней. BF.B снизилась на 11.6% за последний год.

Цена и консенсус: BF.B

Molson Coors: Акции этой ведущей компании по производству напитков из Чикаго, штат Иллинойс, снизились на 25.6% за последний год. TAP движется в соответствии со своим планом обновления, сосредоточенным на достижении устойчивого роста выручки путем оптимизации своей организации и реинвестирования ресурсов в свои бренды и возможности. Инвестиции, партнерства и запуски продуктов, которые являются частью плана обновления, помогают компании.

Molson Coors стремится увеличить свою долю на рынке через инновации и премиумизацию. Намерение ускорить премиумизацию портфолио TAP агрессивно развивает его портфель выше-премиум за последние несколько лет. Консенсус-прогноз для EPS Molson Coors на 2026 год остался неизменным за последние 30 дней. Консенсус-прогноз для компании с рейтингом Zacks #3 на 2026 год по продажам и прибыли предполагает снижение на 0.2% и 11.8% соответственно по сравнению с отчетными данными за прошлый год.

Цена и консенсус: TAP

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 фаворит с потенциалом роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранних этапах.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных «домашних пробежек» >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод