4 выбора на основе PEG для навигации в условиях неопределенности рынка начала 2026 года

Американские акции начали 2026 год на рекордных максимумах, при этом индекс Dow Jones Industrial Average превысил 49,000, а S&P 500 также достиг новых вершин. Хотя ралли отражает сильные ожидания прибыли и продолжающийся импульс в темах роста, движимых ИИ, доверие инвесторов остается сдержанным из-за высоких оценок и неопределенности вокруг политики Федеральной резервной системы. В условиях неясного сценария снижения ставок и инфляции выше целевого уровня рынки остаются крайне чувствительными к выходу экономических индикаторов и неожиданностям в отчетах о прибыли, поддерживая фон, "прицененный под идеал", несмотря на сильное начало года.

На фоне рекордного уровня акций, сочетающегося с хрупким доверием, традиционные защитные инвестиции оказываются менее надежными. Чистые стратегии стоимости struggle, чтобы не отставать на рынке, который все еще движется секулярными нарративами роста, в то время как высокобета акций роста остаются уязвимыми к резким падениям на фоне чувствительности к оценкам и макроэкономическим неожиданностям. В такой среде ни один из крайних вариантов не предлагает постоянной защиты от падения, что делает сбалансированный гибридный подход особенно привлекательным.

Согласно теории GARP, стратегическое сочетание принципов роста и стоимости дает нам гибридную стратегию, предлагающую идеальные инвестиции, используя лучшие черты обоих подходов. То, что ищут GARPers, это то, недооценены ли акции и имеют ли они солидный, устойчивый потенциал роста (Investopedia).

Несколько акций, которые значительно подскочили за последние годы, продемонстрировали подавляющий успех этой гибридной инвестиционной стратегии по сравнению с чистыми инвестициями в стоимость и рост. Здесь мы обсудим успех четырех таких акций. Это Phibro Animal Health PAHC, Commercial Metals CMC, Fox FOX и Adtalem Global Education Inc. ATGE.

Несколько слов о GARP

Инвестиции GARP отдают приоритет одной из популярных ценностных метрик — коэффициенту цена/прибыль роста (PEG). Хотя эта стратегия классифицируется как инвестиции в стоимость, она следует принципам как роста, так и стоимости.

Коэффициент PEG определяется как (Цена/Прибыль)/Темп роста прибыли.

Он связывает P/E акций с будущими темпами роста прибыли.

Хотя P/E сам по себе дает представление о акциях, которые торгуются со скидкой, PEG, добавляя элемент роста, помогает выявить акции с солидным будущим потенциалом.

Низкий коэффициент PEG, предпочтительно менее 1, всегда лучше для инвесторов GARP.

Например, если коэффициент P/E акции составляет 10, а ожидаемый долгосрочный темп роста — 15%, то PEG компании составит 0.66, что указывает как на недооцененность, так и на потенциал будущего роста.

К сожалению, этот коэффициент часто игнорируется из-за ограничений инвесторов в расчете будущего темпа роста прибыли акции.

Тем не менее, у использования коэффициента PEG есть некоторые недостатки. Он не учитывает очень распространенную ситуацию изменения темпов роста, такую как прогноз первых трех лет с очень высоким темпом роста, за которым следует устойчивый, но более низкий темп роста в долгосрочной перспективе.

Таким образом, инвестиции на основе PEG могут быть еще более прибыльными, если также учитывать некоторые другие соответствующие параметры.

Вот критерии отбора для выигрышной стратегии:

Коэффициент PEG меньше X медианного значения по отрасли

Коэффициент P/E (с использованием F1) меньше X медианного значения по отрасли (для более точных целей оценки)

Рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка) или 2 (Покупка) (независимо от хороших или плохих рыночных условий, акции с рейтингом Zacks #1 или #2 имеют доказанную историю успеха.)

Рыночная капитализация более 1 миллиарда долларов (это помогает сосредоточиться на компаниях с высокой ликвидностью.)

Средний объем торгов за 20 дней более 50,000: Значительный объем торгов обеспечивает легкость торговли акцией.

Процентное изменение пересмотров прогноза прибыли F1 (за 4 недели) более 5%: Повышение прогнозов добавляет оптимизма, предполагая дальнейший бычий настрой.

Оценка стоимости менее или равная B: Наши исследования показывают, что акции с оценкой стиля стоимости A или B, в сочетании с рейтингом Zacks #1, 2 или 3 (Удержать), предлагают наилучший потенциал роста.

Наши выборы на основе PEG

Вот четыре акции, которые соответствуют критериям отбора:

Phibro: Штаб-квартира в Нью-Джерси, Phibro Animal Health является ведущей глобальной диверсифицированной компанией в области здоровья животных и минерального питания. Компания предлагает широкий ассортимент продуктов для сельскохозяйственных животных, включая птицу, свиней, крупный рогатый скот и аквакультуру. Кроме того, Phibro производит и реализует специальные ингредиенты для использования в индустрии личной гигиены, автомобилестроения, химической промышленности и химических катализаторов.

Phibro может стать впечатляющим выбором для инвестиций GARP с рейтингом Zacks #2, оценкой стоимости A и оценкой роста A. Кроме скидок по PEG и P/E, акция имеет впечатляющий ожидаемый долгосрочный темп роста 12.8%.

Commercial Metals: Компания Commercial Metals, расположенная в Ирвинге, штат Техас, производит, перерабатывает и реализует стальные и металлические продукты, сопутствующие материалы и услуги. Она предоставляет их через сеть объектов, которая включает семь мини-заводов с электрическими дуговыми печами ("EAF"), два микро-завода EAF, завод по переработке, заводы по обработке и производству стали, склады строительных материалов и объекты по переработке металла в Соединенных Штатах и Польше.

Акции CMC также могут стать впечатляющим выбором для инвестиций GARP с рейтингом Zacks #1, оценкой стоимости B и оценкой роста B. Кроме скидок по PEG и P/E, у Commercial Metals есть солидный ожидаемый долгосрочный темп роста 25.6%.

Fox: Это американская компания, занимающаяся новостями, спортом и развлечениями, работающая в области программирования кабельных сетей, телевидения, Credible и студии FOX. Она производит и распространяет новостной, спортивный и развлекательный контент через кабельные, эфирные и цифровые платформы, включая FOX и Tubi.

Акции FOX могут стать впечатляющим выбором для инвестиций GARP с рейтингом Zacks #2 и оценкой стоимости A и оценкой роста B. Кроме скидок по PEG и P/E, FOX также имеет впечатляющий долгосрочный исторический темп роста 12.3%.

Adtalem: Эта компания предоставляет образование в области здравоохранения в Соединенных Штатах и Карибском бассейне через свои сегменты Chamberlain, Walden и медицинские и ветеринарные. Она предлагает программы по получению степени, недипломные и онлайн-сертификаты в области сестринского дела, здравоохранения, медицины, ветеринарных исследований и смежных областей.

Adtalem также может стать впечатляющим выбором для инвестиций GARP с рейтингом Zacks #2, оценкой стоимости A и оценкой роста A. Кроме скидок по PEG и P/E, акция также имеет солидный ожидаемый долгосрочный темп роста 19.6%.

Почему вы еще не рассмотрели акции от Zacks?

С 2000 года наши стратегии выбора акций значительно превзошли средний прирост S&P +7.7% в год. Удивительно, но они показали средний прирост +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным выборам без каких-либо затрат или обязательств.

Смотрите акции бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод