4 акций производителей стали в центре внимания на фоне восстановления цен в отрасли

Отрасль производителей стали Zacks готова воспользоваться ростом цен на сталь в этом году. Устойчивый рынок нерезидентного строительства и восстанавливающийся спрос в автомобильной сфере также служат поддержкой для этой отрасли.

Растущие цены на сталь в США создали благоприятные условия для американских производителей стали. Ужесточение предложения и высокий спрос на конечном рынке ожидается, что поддержит цены на сталь. Игроки из этой отрасли, такие как ArcelorMittal S.A. MT, Steel Dynamics, Inc. STLD, Commercial Metals Company CMC и Companhia Siderurgica Nacional SID, должны извлечь выгоду из этих тенденций.

О отрасли

Отрасль производителей стали Zacks обслуживает широкий спектр конечных отраслей, таких как автомобильная, строительная, бытовая техника, контейнеры, упаковка, промышленное оборудование, горнодобывающее оборудование, транспорт и нефтегаз, с различными стальными продуктами. Эти продукты включают горячекатаные и холоднокатаные рулоны и листы, горячее оцинкованное и оцинкованное покрытие, арматуру, заготовки и слитки, проволочные прутки, плиты для ленты, стандартные и линейные трубы, а также механические трубопроводные изделия. Сталь в основном производится с использованием двух методов — доменной печи и электродуговой печи. Она считается основой производственной отрасли. Автомобильный и строительный рынки исторически были крупнейшими потребителями стали. Примечательно, что сектор жилья и строительства является крупнейшим потребителем стали, составляя примерно половину от общего мирового потребления.

Что формирует будущее отрасли производителей стали?

Восстановление цен на сталь сулит позитив: Цены на сталь начали 2025 год с низкой ноты, продолжая слабость, наблюдаемую в конце 2024 года. Введение администрации Трампа 25% пошлины на все импорты стали в США в марте 2025 года привело к резкому росту цен на горячекатаные рулоны (HRC) до пика почти $950 за короткую тонну. Хотя удвоение пошлин на сталь до 50% в начале июня и последующие повышения цен на стальные заводы вызвали лишь временный рост, это не смогло эффективно поднять цены на HRC до новых максимумов, как планировалось. Общая слабость спроса и избыточное производство на сталелитейных заводах приостановили устойчивый рост цен, потянув цены на HRC ниже $800 за короткую тонну в конце августа и продолжая в начале сентября. С позитивной точки зрения, цены на HRC улучшились в четвертом квартале 2025 года на фоне повышения цен на основных сталелитейных заводах на фоне восстановления спроса в строительстве и автомобильной промышленности, увеличения сроков поставки и ужесточения предложения, частично из-за простоев на заводах. Восстановление, которое стало более выраженным с ноября, привело к резкому росту цен на HRC выше $900 за короткую тонну. С улучшением спроса на конечном рынке ожидается, что цены на сталь будут продолжать расти, что принесет выгоду американским сталелитейщикам с более высокими маржами прибыли.

Устойчивый спрос на основных рынках: Автомобильный рынок является значительным для производителей стали. Замедление глобального производства автомобилей ограничило потребление стали в этом ключевом конечном рынке в прошлом году. Высокие процентные ставки, наряду с опасениями по поводу экономического замедления и пошлин, оказали давление на автомобильный рынок. Ожидается, что автомобильный рынок восстановится в этом году, подстегнутый принятием электромобилей, поскольку правительства по всему миру стремятся к углеродной нейтральности. Ожидается, что улучшение доступности, высокий спрос на гибриды и агрессивные рекламные стимулы будут способствовать продажам новых автомобилей. Спрос на сталь в автомобильном секторе в последнее время набирает обороты, и импульс восстановления, вероятно, продолжится в этом году с увеличением темпов производства автомобилей. Заказные активности на рынке нерезидентного строительства остаются сильными, подчеркивая внутреннюю силу этой отрасли. Инфраструктурные проекты в США растут, подстегнутые инициативами правительства по модернизации транспортных и коммунальных сетей. Ожидается, что устойчивый спрос в нерезидентном строительстве продолжится в 2026 году. В энергетическом секторе деятельность по прокладке труб и бурению остается стабильной, что способствует спросу на трубную сталь.

Замедление в Китае вызывает беспокойство: Спрос на сталь в Китае, крупнейшем потребителе этого товара в мире, ослаб из-за замедления экономики страны, после продолжительного кризиса на рынке недвижимости и слабого глобального спроса. Сектор недвижимости сильно пострадал на фоне снижения цен на новые дома, инвестиций в недвижимость и продаж жилья. Примечательно, что рынок недвижимости составляет примерно 40% потребления стали в Китае. Замедление производственной деятельности привело к сокращению спроса на сталь в Китае. Производственный сектор сильно пострадал из-за слабого внешнего спроса на производимые товары и замедления расходов на инфраструктуру. В Китае также наблюдается замедление в строительном секторе. Замедление в этих ключевых секторах потребления стали ожидается, что негативно скажется на спросе на сталь в краткосрочной перспективе.

Рейтинг Zacks Industry указывает на оптимистичные перспективы

Отрасль производителей стали Zacks является частью более широкой секции основных материалов Zacks. Она имеет рейтинг Zacks Industry #110, что помещает ее в верхние 45% из более чем 250 отраслей Zacks.

Рейтинг Zacks Industry группы, который является в основном средним арифметическим рейтинга Zacks всех акций участников, указывает на светлые краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks outperform нижние 50% более чем в два раза.

Прежде чем представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавние показатели фондового рынка и оценку отрасли.

Отрасль превосходит сектор и S&P 500

Отрасль производителей стали Zacks превзошла как индекс S&P 500, так и более широкий сектор основных материалов Zacks за последний год.

За этот период отрасль выросла на 48,2%, в то время как S&P 500 увеличился на 16,9%, а более широкий сектор на 31%.

Одногодичная цена

Текущая оценка отрасли

На основе коэффициента стоимости предприятия к EBITDA (EV/EBITDA) за последние 12 месяцев, который является распространенным множителем для оценки акций стали, отрасль в настоящее время торгуется по цене 14,95X, ниже 18,68X для S&P 500 и 15,04X для сектора.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 14,95X, как минимум 2,77X и в среднем 8,98X, как показано на графике ниже.

Коэффициент EV/EBITDA

Коэффициент EV/EBITDA

4 акции производителей стали, на которые стоит обратить внимание

Commercial Metals: Компания Commercial Metals из Техаса производит, перерабатывает и продает стальные и металлические изделия, сопутствующие материалы и услуги. Она выигрывает от сильного спроса в Северной Америке на каждую из своих основных продуктовых линеек. Ориентация Commercial Metals на увеличение своих основных возможностей при одновременном расширении роста на рынках, среди групп клиентов и в приложениях будет способствовать росту. CMC осуществляет повышение цен на свои заводские продукты, что должно помочь росту. Приобретение CP&P создает масштабируемую платформу для CMC в фрагментированной отрасли с высокими маржами прибыли. Commercial Metals также заключила сделку на приобретение Foley Products Company за наличную сумму в $1,84 миллиарда. Эта покупка предоставит CMC немедленную платформу масштаба в стратегически привлекательной отрасли. Сильная ликвидность, финансовое положение и ориентация CMC на снижение долговой нагрузки через стратегический подход к распределению капитала также являются позитивными факторами.

Ожидаемый рост прибыли Commercial Metals составляет 125,2% на 2026 финансовый год. Консенсус-прогноз по прибыли на 2026 финансовый год был пересмотрен вверх на 21,3% за последние 60 дней. В настоящее время CMC имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Цена и консенсус: CMC

ArcelorMittal: Компания ArcelorMittal, расположенная в Люксембурге, является одним из ведущих интегрированных производителей стали и горнодобывающих компаний в мире. MT расширяет свои мощности по производству стали и сосредотачивается на переходе к продуктам с высокой добавленной стоимостью. Ожидается, что ее стратегические проекты расширения увеличат прибыльность и денежные потоки. MT оптимизирует свою стратегию декарбонизации для поддержания конкурентоспособности и прибыльности. Компания привержена возврату стоимости акционерам при сохранении сильного баланса. Также ожидается, что усилия по снижению затрат поддержат маржи.

В настоящее время ArcelorMittal имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Компания превзошла консенсус-прогноз по прибыли в трех из четырех последних кварталов. В этот период она продемонстрировала средний сюрприз по прибыли примерно 20%. Ожидаемый рост прибыли MT составляет 45,1% на 2025 год.

Цена и консенсус: MT

Steel Dynamics: Компания Steel Dynamics, расположенная в Индиане, является ведущим производителем стали и переработчиком металлов в США. Ориентированный на клиента подход Steel Dynamics, наряду с диверсификацией рынка и низкозатратными операционными платформами, позиционирует ее для будущих возможностей роста. Компания также должна извлечь выгоду из своих инвестиций в увеличение мощностей и модернизацию объектов. STLD наблюдает сильную активность со стороны клиентов по заказам на плоскую сталь. В настоящее время она осуществляет несколько проектов, которые должны увеличить ее мощности и повысить прибыльность.

STLD наращивает объемы на своем новом современном заводе по производству плоской стали с электродуговой печью в Синтоне, Техас. Линии по покрытию плоской стали с добавленной стоимостью, состоящие из двух линий окраски и двух линий оцинковки, также увеличивают годовую мощность плоской стали с добавленной стоимостью. Компания наращивает объемы с этих линий, которые, как ожидается, принесут выгоду в виде прибыли.

Steel Dynamics имеет рейтинг Zacks #3. Компания превзошла консенсус-прогноз Zacks в трех из четырех последних кварталов. В этот период она продемонстрировала средний сюрприз по прибыли примерно 2,5%. Ожидаемый долгосрочный рост прибыли STLD составляет 17,8%.

Цена и консенсус: STLD

Companhia Siderurgica Nacional (Национальная сталь): Компания Национальная сталь, расположенная в Бразилии, является одним из крупнейших полностью интегрированных производителей стали в Бразилии и Латинской Америке по объему производства сырой стали. SID выигрывает от своего географически диверсифицированного портфеля и приобретений. Географическая диверсификация и солидный портфель продуктов, который включает горячекатаную и холоднокатаную плоскую сталь, оцинкованные листы и жестяные пластины для упаковки, автомобильной и строительной отраслей, предоставляют ей конкурентное преимущество. Компания также получает выгоду от сильного спроса в своем бизнесе по производству цемента в проектах жилого и гражданского строительства, что, как ожидается, увеличит ее продажи и производство. Ориентация на инвестиции в инфраструктуру также должна способствовать росту.

Национальная сталь, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #3, имеет ожидаемую норму роста прибыли 138,9% на 2025 год. Консенсус-прогноз по прибыли на 2025 год был пересмотрен вверх на 250% за последние 60 дней.

Цена и консенсус: SID

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Спешите – вы все еще можете войти на ранней стадии в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Выбрано директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был удивительно и постоянно успешен.

С момента своего создания в 2012 году по ноябрь 2025 года акции Топ-10 Zacks выросли на +2530,8%, более чем в четыре раза превысив рост S&P 500 на +570,3%.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод