4 акций медицинских продуктов, за которыми стоит следить в условиях сложной отрасли

Отрасль медицинских продуктов Zacks, вероятно, останется под давлением до конца 2025 года. Хотя объемы процедур стабильны, рост замедляется, и высокозатратные, сложные процедуры сталкиваются с трудностями в принятии и финансировании. Капитальные расходы неравномерны, более длительные циклы продаж и зависимость от дорогих технологий создают риски. Инновации в области электрофизиологии, структурного сердца и ИИ-имиджинга испытывают трудности с преобразованием в стабильные доходы на фоне регуляторных задержек, конкуренции и внимания со стороны страховщиков.

Развивающиеся рынки сталкиваются с политическими препятствиями, в частности с программой закупок в Китае, которая приводит к снижению маржи. Тарифы, нехватка компонентов, снижение тестирования на COVID и прекращение производства продуктов дополнительно сжимают маржи. Без явного восстановления спроса или ослабления давления на затраты риски продолжают приводить к недостаточной эффективности сектора.

Тем не менее, участники отрасли, такие как Envista Holdings NVST, BioLife Solutions BLFS, InfuSystems Holdings INFU и MariMed MRMD, адаптировались к изменяющимся потребительским предпочтениям, и большинство из них наблюдает рост своей доли на рынке. Эти компании также имеют высокий рейтинг Zacks.

Описание отрасли

Отрасль включает компании, которые предоставляют медицинские продукты и передовые технологии для медицинских услуг. Эти компании в основном сосредоточены на исследованиях и разработках и обслуживают важные терапевтические области, такие как кардиология, нефрология и урология.

Увеличение объемов процедур способствует росту продаж, особенно для хирургических продуктов и услуг. В то же время меры по сокращению затрат помогают компаниям улучшить свои финансовые показатели.

Тем не менее, картина прибыльности отрасли находится под значительным давлением. Расходы, связанные с тарифами, снижают маржи, заставляя компании прибегать к сложной и затратной реструктуризации цепочки поставок. Постоянная нехватка компонентов, хотя и менее распространенная, чем в предыдущие годы, продолжает создавать неэффективности и ограничивать производство в определенных товарных категориях. Кроме того, резкое падение COVID-связанного...

Основные тенденции, формирующие будущее отрасли медицинских продуктов

ИИ, медицинская мехатроника и робототехника: Увеличение внедрения минимально инвазивных, роботизированных операций, автоматизированного домашнего ухода, ИТ-управления пациентами и моделей оплаты, основанных на ценности, подчеркивает растущее влияние ИИ в секторе медицинских продуктов. В авангарде находится мехатроника — слияние электроники, машинного обучения и механической инженерии — которое движет инновациями в отрасли. Компании достигают значительного прогресса в области ИИ, робототехники и медицинской мехатроники, с роботизированными хирургическими платформами, позволяющими проводить менее инвазивные процедуры и уменьшающими травмы для пациентов.

Тем временем 3D-печать меняет ландшафт, теперь используется для производства стволовых клеток, кровеносных сосудов, сердечной ткани, протезов и кожи. Эти достижения подчеркивают трансформационный сдвиг сектора к точности, персонализации и улучшенным клиническим результатам.

Растущий спрос на IVD: Пандемия COVID-19 привела к росту глобального спроса на диагностические тестовые наборы для сдерживания распространения вируса. Тестирование стало насущной необходимостью, что привело к изменению продуктового портфеля IVD, с множеством быстрых устройств для тестирования на месте, которые начали разрабатываться. Производители диагностических наборов не только получили разрешение на экстренное использование от FDA, но и увеличили производство, чтобы помочь решить проблемы с нехваткой тестов. Игроки отрасли ожидают значительного спроса на быструю диагностику в будущем и готовы воспользоваться этой возможностью.

Развивающиеся рынки обладают потенциалом: Поддерживаемые растущей медицинской осведомленностью и растущим экономическим благосостоянием, развивающиеся экономики испытывают сильный спрос на медицинские продукты. Такие факторы, как стареющее население, более свободная регуляторная среда, доступные квалифицированные рабочие, растущее благосостояние домохозяйств и инвестиции правительства в инфраструктуру здравоохранения, делают эти рынки крайне привлекательными для глобальных компаний по производству медицинских устройств.

Рейтинг Zacks

Отрасль медицинских продуктов Zacks входит в более широкий сектор медицинских услуг Zacks. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #149, что ставит её в нижние 39% из более чем 250 отраслей Zacks. Рейтинг отрасли Zacks, который, по сути, представляет собой среднее значение рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на светлые краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Перед тем как представить несколько акций медицинских продуктов, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте посмотрим на недавнюю рыночную производительность отрасли и картину оценки.

Производительность отрасли

Хотя отрасль превзошла собственный сектор, она оказалась менее эффективной по сравнению с индексом Zacks S&P 500 за последний год. Акции в этой отрасли в совокупности выросли на 5.1% по сравнению со снижением сектора медицинских услуг Zacks на 19.9%. Индекс S&P 500 увеличился на 17.2% за тот же период.

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого 12-месячного показателя цены к прибыли (P/E), который обычно используется для оценки медицинских акций, отрасль в настоящее время торгуется по 21.4X по сравнению с 22.9X для S&P 500 и 18.5X для сектора. За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 27.4X и на уровне 17.9X, со средним значением 22X, как показывают графики.

4 перспективные акции медицинских продуктов

Envista Holdings входит во вторую половину 2025 года с импульсом после сильной первой половины, поддерживаемой диверсифицированным ростом в области оборудования, расходных материалов и специализированных продуктов. Продолжающаяся сила в области ортодонтии, особенно в сегментах Brackets & Wires и Spark Clear Aligners, будет дополнена запуском новых продуктов, таких как Spark Retainers, улучшенного AI DTX Studio Clinic и решений для сканирования Implant Direct. Проникновение в стоматологические сервисные организации (DSOs) и рост на двузначные проценты на развивающихся рынках остаются ключевыми факторами.

Операционные улучшения, включая сокращение административных и управленческих расходов на 15% и расширение производства в Сучжоу, Китай, поддерживают устойчивость маржи и стратегии местного производства. Ожидается, что ценовые действия и контроль затрат компенсируют тарифное давление, в то время как приобретения добавляют дополнительный рост. Сильный спрос в области профилактики инфекций, диагностики и имплантатов должен сохраняться, причем третий квартал получит выгоду от доходов Spark Deferral. Стабильные условия на стоматологическом рынке, в сочетании с стратегическими инвестициями в продажи, маркетинг и НИОКР, позиционируют Envista для выполнения своих повышенных прогнозов на 2025 год.

Для этой компании из Бреа, штат Калифорния, консенсусный прогноз Zacks на 2025 год составляет 2.61 миллиарда долларов. Консенсусный прогноз по прибыли составляет 1.12 доллара на акцию. NVST продемонстрировала средний отрицательный сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 16.50%. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).

BioLife Solutions готова извлечь выгоду из сильного восстановления спроса на инструменты клеточной и генотерапии (CGT), так как деятельность клиентов по производству продолжает нормализоваться. Недавняя интеграция Astero, Sexton и других приобретенных технологий расширяет портфель решений для биопроизводства, позволяя глубже проникать в сегменты биофармацевтики с высоким ростом. Расширение охвата услуг криохранения, особенно через сеть SciSafe, позиционирует компанию для получения большего объема повторяющихся доходов.

Усилия по оптимизации производственных мощностей и сокращению COGS должны поддержать расширение маржи. Запуск новых продуктов в области медицины и биосохранения, наряду с расширением международного присутствия в области продаж, поможет удовлетворить более широкие потребности клиентов. Стратегические партнерства с разработчиками терапий ожидаются для повышения уровня внедрения интегрированных решений рабочего процесса. Хотя макроэкономическая неопределенность и волатильность финансирования биотехнологий остаются потенциальными препятствиями, диверсифицированный портфель BioLife, операционные эффiciencias и участие в коммерческих CGT-программах обеспечивают надежную основу для роста до конца года.

Для этой компании из Ботелла, штат Вашингтон, консенсусный прогноз Zacks на 2025 год указывает на снижение на 11.7% по сравнению с прошлым годом. Консенсусный прогноз по прибыли указывает на рост на 171.4%. Она продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 123.61%. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1.

Рост InfuSystem Holdings во второй половине 2025 года будет опираться на ее сегменты Device Solutions и Patient Services. Расширение программ в области онкологии и ухода за ранами, наряду с растущим спросом на инфузионные насосы и сопутствующие расходные материалы, должно повысить объемы. Компания использует более широкое внедрение терапии с отрицательным давлением (NPWT) через партнерство с крупными поставщиками медицинских услуг.

Укрепление базы аренды оборудования и усилия по оптимизации флота должны дополнительно улучшить потоки повторяющихся доходов. INFU также инвестирует в расширение охвата услуг и модернизацию технологий, чтобы улучшить клиентский опыт и удержание клиентов. Операционная эффективность от централизованных распределительных и сервисных хабов должна сократить время обработки и снизить затраты. Интеграция новых контрактов с плательщиками и расширяющаяся сеть направлений будут поддерживать рост выручки. Риски включают изменения в возмещении и ограничения капитальных расходов больниц, но модель повторяющихся доходов INFU и расширяющееся терапевтическое направление позиционируют компанию для смягчения этих давлений в краткосрочной перспективе. В настоящее время INFU имеет рейтинг Zacks #1.

Для этой компании из Рочестер-Хилс, штат Мичиган, консенсусный прогноз Zacks на 2025 год составляет 144.2 миллиона долларов. Прогноз по убыткам составляет 26 центов на акцию. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 79.17%.

Рост MariMed в оставшейся части 2025 года будет обусловлен расширением розничных продаж, проникновением на оптовый рынок и инновациями в новых продуктах в секторе каннабиса. Открытие новых аптек в местах с высоким трафиком, наряду с обновлением существующих локаций для улучшения потока клиентов, должно увеличить продажи. Компания увеличивает мощность выращивания и оптимизирует урожай для удовлетворения растущего спроса при снижении производственных затрат. Расширение брендов продуктов, включая съедобные продукты и предложения в области здоровья, должно укрепить присутствие на полках и маржи. Рост оптовых продаж поддерживается увеличением договоров на распределение в нескольких штатах.

Инвестиции в автоматизацию и технологии обработки направлены на улучшение согласованности и эффективности. Регуляторные изменения в ключевых штатах, особенно в отношении легализации использования взрослыми, могут стать катализатором роста. Хотя отрасль сталкивается с ценовым давлением и регуляторной неопределенностью, вертикально интегрированная модель MariMed, сила бренда и дисциплинированное распределение капитала готовы поддержать рост во второй половине года. В настоящее время MRMD имеет рейтинг Zacks #1.

Для этой компании из Спрингфилда, штат Массачусетс, консенсусный прогноз Zacks на 2025 год составляет убыток в 3 цента на акцию. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 50.00%.

7 лучших акций на следующие 30 дней

Только что выпущено: Эксперты отобрали 7 элитных акций из текущего списка 220 акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка). Они считают эти тикеры "Наиболее вероятными для раннего роста цен".

С 1988 года полный список превзошел рынок более чем в 2 раза со средним приростом +23.5% в год. Поэтому обязательно обратите внимание на эти 7 отобранных акций.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод