16.04.25 19:00 Поделиться

4 Акции PEG со скидкой, основанные на подходе GARP к разумному инвестированию

Акции Universal Health Services, Inc. 145,98$ 2,41% Прогноз 190,27$

Акции Qfin Holdings, Inc. 15,20$ -8,21% Прогноз 22,74$

Акции BGC Group, Inc. 10,15$ -1,84% Прогноз 15,50$

Акции StoneCo Ltd. 10,60$ -5,69% Прогноз 86,37$

Показать ещё 1

На фондовом рынке инвестиции всегда нуждаются в разумном хеджировании, чтобы преодолеть неопределенность и ограничить потери, связанные с внешними потрясениями. Часто возникает вопрос о том, следует ли прибегать к стратегии создания стоимости, ориентированной на акции со скидкой, или сделать выбор в пользу инвестиций в рост во времена крайней нестабильности рынка.

Инвестиционный опыт Оракула из Омахи за последние несколько десятилетий и его постепенный переход от роли стоимостного инвестора, ориентированного на чистую игру, к инвестору, ориентированному на GARP (рост по разумной цене), могут дать нам ответы на все вопросы.

Несколько акций, которые значительно выросли в недавнем прошлом, демонстрируют ошеломляющий успех этой гибридной инвестиционной стратегии, основанной на чистой прибыли и инвестициях в рост. Здесь мы обсудим успех четырех таких акций. Это StoneCo Ltd. STNE, BGC Group, Inc. BGC, Qifu Technology, Inc., QFIN и Universal Health Services UHS.

Подробнее о GARP

Теория GARP позволяет стратегически сочетать принципы роста и инвестирования в стоимость, что дает нам гибридную стратегию, использующую лучшие черты обоих подходов. GARPers обращает внимание на то, являются ли акции несколько недооцененными и имеют ли они значительный потенциал устойчивого роста (Investopedia).

Коэффициент привязки и GARP

GARP investing уделяет приоритетное внимание одному из популярных показателей стоимости — соотношению роста цены и прибыли (PEG). Несмотря на то, что данная стратегия относится к категории стоимостного инвестирования, она соответствует принципам как роста, так и инвестирования в стоимость.

Коэффициент привязки определяется как (Цена/ прибыль)/Темп роста прибыли

Он связывает соотношение прибыли/убытка по акциям с темпами роста их будущих доходов.

Хотя само по себе соотношение P /E дает представление об акциях, которые торгуются со скидкой, PEG, добавляя к нему элемент роста, помогает идентифицировать акции с солидным будущим потенциалом.

Более низкое соотношение PEG, предпочтительно менее 1, всегда лучше для инвесторов GARP.

Скажем, например, если коэффициент рентабельности акций равен 10, а ожидаемый долгосрочный темп роста - 15%, то привязка к компании снизится до 0,66, что указывает как на недооценку, так и на потенциал будущего роста.

К сожалению, этим коэффициентом часто пренебрегают из-за ограничений инвесторов в расчете будущих темпов роста прибыли по акциям.

Однако у использования коэффициента привязки есть некоторые недостатки. В нем не учитывается очень распространенная ситуация изменения темпов роста, например, прогноз на первые три года с очень высокими темпами роста, за которыми последуют устойчивые, но более низкие темпы роста в долгосрочной перспективе.

Следовательно, инвестирование на основе привязки может быть еще более выгодным, если некоторые другие важные параметры будут изменены.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про Universal Health Services, Inc. Qfin Holdings, Inc. BGC Group, Inc. StoneCo Ltd. Автопереведенные новости