4 акции, на которые стоит обратить внимание в процветающей отрасли технологических решений

Игроки, работающие в отрасли интегрированных систем Zacks Computer, включая Micron Technology (MU), Advanced Micro Devices (AMD), Hewlett Packard (HPE) и Agilysys (AGYS), извлекают выгоду из нескольких благоприятных тенденций, таких как достижения в области управления данными, быстрый переход от традиционных изолированных систем к более интегрированным методам развертывания и возросший спрос на современные подходы к разработке приложений. Однако отрасль все еще восстанавливается после значительных трудностей, связанных с постоянными узкими местами в цепочке поставок, сложным макроэкономическим климатом, характеризующимся растущей инфляцией и повышением процентных ставок, стремительным ростом цен на ключевые ресурсы и задержками в принятии клиентами новых продуктов и услуг. Эти факторы привели к значительным накоплениям заказов по всей отрасли, что затеняет ее перспективы.

Описание отрасли

Отрасль интегрированных систем Zacks Computer включает компании, которые предоставляют передовые решения в области информационных технологий, охватывающие компьютерные системы, программные платформы, инфраструктуру хранения данных и микроэлектронику. Эти игроки наращивают инвестиции в модернизацию и анализ данных, кибербезопасность и защиту от угроз, обеспечение удаленной работы, автоматизацию процессов, безконтактные модели предоставления услуг, улучшение предложений для клиентов и сотрудников, а также инициативы по модернизации цепочки поставок, которые направлены на ускорение услуг цифровой трансформации для корпоративных клиентов.

Некоторые игроки предоставляют технологические решения (продукты и услуги), чтобы помочь организациям соединять, взаимодействовать и проводить транзакции с клиентами. Другие разрабатывают и продают программное обеспечение для распознавания информации и ввода данных, системы и технологии.

4 Тенденции в отрасли интегрированных систем на данный момент

Интегрированные решения, способствующие спросу: В отрасли наблюдается рост спроса на интегрированные решения среди предприятий всех размеров, что обусловлено растущими инвестициями в передовые программные технологии, такие как Интернет вещей (IoT), аналитика больших данных, искусственный интеллект (AI) и блокчейн. Этот спрос дополнительно подпитывается значительными возможностями, представленными бизнес-аналитикой, облачными вычислениями, мобильными технологиями, решениями безопасности и социальными бизнес-платформами. Кроме того, ожидается, что участники отрасли смогут извлечь выгоду из восстанавливающихся глобальных расходов на ИТ, как предсказывает Gartner, что позволит им воспользоваться растущим спросом на комплексные и бесшовные интегрированные решения, которые могут оптимизировать операции и повысить производительность в различных секторах.

Сильная адаптация многоблачной модели: В отрасли наблюдается активное принятие многоблачной модели, поскольку предприятия стремятся достичь лучшей масштабируемости и оптимизировать использование ресурсов. Эта тенденция расширяет горизонты для участников отрасли, позволяя им использовать преимущества облачных и виртуальных технологий, что, как ожидается, будет способствовать росту отрасли. Более того, поскольку возможности роста и инвестиций в развитых странах продолжают замедляться, развивающиеся экономики готовы сыграть решающую роль в будущем отрасли. Растущая популярность многоблачной модели, в сочетании с поддерживающими факторами от облачных и виртуальных технологий и потенциалом развивающихся рынков, создает прочную основу для участников отрасли, чтобы использовать новые возможности и способствовать устойчивому росту.

Узкие места в цепочке поставок и накопления: Участники отрасли сталкиваются с множеством проблем, включая ограничения поставок, ослабление спроса на серверы и когнитивные приложения, а также задержки в принятии решений клиентами. Эти факторы способствовали стабильным уровням накоплений, особенно в сегментах Compute, High-Performance Computing & Mass Storage Class и Storage. Кроме того, на перспективы отрасли влияет волатильность валютных курсов, главным образом из-за текущей макроэкономической ситуации и трудностей на развивающихся рынках.

Недостаток полупроводниковых чипов затрудняет перспективы: Отрасль сталкивается с последствиями продолжающегося дефицита полупроводниковых чипов, что создает значительные проблемы для участников. Переход к облачным вычислениям, требующий времени, усугубляет эти трудности, заставляя компании справляться со сложными операционными изменениями на фоне нарушений в цепочке поставок. Кроме того, снижение расходов на системы центров обработки данных, главным образом из-за нехватки компонентов, особенно в области памяти и ЦП, а также замедление расходов на гиперскейлы представляют собой дополнительные трудности.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на яркие перспективы

Отрасль интегрированных систем Zacks Computer входит в более широкий сектор компьютерных технологий Zacks. Она занимает 96-е место в рейтинге Zacks Industry, что ставит ее в верхние 40% из более чем 250 отраслей Zacks. Рейтинг этой группы, который является средним значением рейтингов Zacks всех акций-участников, указывает на ожидаемую переоценку в краткосрочной перспективе. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей, имеющих рейтинг Zacks, превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Положение отрасли в верхних 50% рейтинга Zacks является результатом положительных прогнозов по прибыли для компаний-участников в совокупности. Анализируя пересмотры прогнозов по прибыли, можно заметить, что аналитики оптимистично оценивают потенциал роста прибыли этой группы. С 30 апреля 2025 года прогноз по прибыли отрасли на 2026 год увеличился на 196%.

Перед тем как представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю динамику фондового рынка и оценку отрасли.

Отрасль обгоняет сектор и S&P 500

Отрасль интегрированных систем Zacks Computer обошла более широкий сектор компьютерных технологий и сводный индекс S&P 500 за последний год. По итогам этого периода отрасль показала доходность 137.4%, в то время как S&P 500 и более широкий сектор компьютерных технологий выросли на 30.1% и 44.6% соответственно.

Однолетняя динамика цен

Текущая оценка отрасли

На основании прогнозируемого значения P/S за 12 месяцев, которое является распространенной мультипликатором для оценки акций интегрированных систем, мы видим, что в настоящее время отрасль торгуется по цене 3.96X по сравнению с 4.97X для S&P 500. Это также ниже прогнозируемого значения P/S сектора в 6.04X. За последние пять лет отрасль торговалась по цене от 5.15X до 1.94X, со средним значением 3.08X, как показано на графике ниже.

Прогнозируемое соотношение цена/выручка (P/S) за 12 месяцев

4 Провайдера интегрированных систем, на которых стоит обратить внимание

Micron Technology демонстрирует исключительные результаты, с спросом, основанным на AI, который кардинально меняет его бизнес. Во втором квартале финансового года 2026, который был представлен 18 марта 2026 года, Micron зафиксировала рекордные доходы в размере 23.86 миллиарда долларов — почти в три раза больше по сравнению с предыдущим годом — наряду с рекордной валовой прибылью и операционным денежным потоком в размере 11.90 миллиарда долларов. На GTC от NVIDIA в марте 2026 года Micron объявила о начале объемных поставок HBM4 36GB 12H, при этом весь запас HBM на 2026 год уже был забронирован. Micron также объявила о успешном завершении приобретения участка Tongluo в марте 2026 года, добавив критическую мощность чистых помещений на фоне структурного дефицита поставок DRAM и NAND. С учетом того, что строительство мегафабрики в Нью-Йорке уже началось, а фабрика в Сингапуре начнет свою работу в январе 2026 года, Micron готова захватить суперцикл инфраструктуры AI. Руководство ожидает значительных рекордов снова в третьем финансовом квартале. MU в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Прогноз Zacks по прибыли за финансовый 2026 год увеличился на 77.3% до 58.36 долларов на акцию за последние 60 дней. Акции MU выросли на 118.4% за последние шесть месяцев.

Цена и консенсус: MU

Advanced Micro Devices входит в 2026 год на прочной фундаментальной основе. Выручка за весь 2025 год достигла рекордных 34.6 миллиарда долларов, увеличившись на 34% по сравнению с предыдущим годом, при этом выручка сегмента Data Center составила 16.6 миллиарда долларов. Свободный денежный поток возрос до 5.5 миллиарда долларов, что свидетельствует о высокой качестве прибыли. В феврале 2026 года AMD заключила историческое соглашение на 6 гигаватт с Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) для развертывания AI-инфраструктуры, начиная со второй половины 2026 года, наряду со стратегическим партнерством в области AI с Nutanix. В марте AMD расширила линейку Ryzen AI 400 Series для настольных ПК и подписала меморандум о взаимопонимании с Samsung по технологии памяти HBM4 для AI следующего поколения. Результаты MLPerf Inference 6.0 в апреле показали, что графические процессоры AMD Instinct MI355X превышают один миллион токенов в секунду на уровне кластера, что дополнительно подтверждает растущее лидерство AMD в области вычислений AI и его портфеля.

Прогноз Zacks по прибыли этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) на 2026 год увеличился на 0.1% до 6.7 долларов на акцию за последние 60 дней. Акции AMD выросли на 9.1% за последние шесть месяцев.

Цена и консенсус: AMD

Hewlett Packard Enterprise набирает мощный импульс в 2026 году. В первом квартале финансового года 2026 выручка возросла на 18% по сравнению с предыдущим годом до 9.3 миллиарда долларов, с скорректированной EPS 65 центов — на 16 центов больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года — и заказы выросли на двузначные числа по всем сегментам. Сегмент Networking принес 2.7 миллиарда долларов выручки, увеличившись на 151.5%, в то время как Data Center Networking вырос на 382.6%. Синергия с Juniper, осуществленная быстрее, чем планировалось, увеличила операционную маржу Cloud & AI до 10.2% с 8.4%. На MWC 2026 года HPE представила интегрированное AI-ориентированное портфолио для телекоммуникаций, а также инновационную программу финансирования для ускорения принятия клиентами. На конференции RSA в марте 2026 года HPE представила межсетевые экраны Juniper SRX400 Series и возможности постквантовой криптографии, укрепив свою безопасность. HPE повысила свои прогнозы по скорректированной EPS на 2026 финансовый год до 2.30-2.50 долларов и прогноз свободного денежного потока до не менее 2.0 миллиардов долларов, подчеркивая устойчивый, прибыльный рост.

Прогноз Zacks по прибыли этой компании с рейтингом Zacks #3 на финансовый 2026 год увеличился на 2.5% до 2.42 долларов на акцию за последние 60 дней. Акции HPE выросли на 13.4% за последние шесть месяцев.

Цена и консенсус: HPE

Agilysys представляет собой привлекательную возможность для покупки в 2026 году, поддерживаемую устойчивым операционным совершенством и растущим мировым спросом на свою облачную экосистему программного обеспечения для гостиничного бизнеса. Компания зафиксировала 16-й подряд квартал рекордной выручки в третьем финансовом квартале 2026 года, с общими доходами, увеличившимися на 15.6% по сравнению с предыдущим годом до 80.4 миллионов долларов, что стало возможным благодаря росту подписной выручки на 23.1%. Свободный денежный поток возрос до 22.7 миллионов долларов, а наличные средства на конец периода укрепились до 81.5 миллионов долларов. Руководство затем повысило прогнозы по общей выручке на финансовый 2026 год до 318 миллионов долларов, повторив прогноз по скорректированному EBITDA на уровне 20% от выручки. Недавние выигрыши клиентов подкрепляют narrativa глобального расширения: Rudding Park, награжденный роскошный курорт Великобритании, выбрал полную экосистему Agilysys в феврале 2026 года, в то время как Winford Resort & Casino Manila внедрила InfoGenesis POS в 11 местах в марте 2026 года. Рекордные накопления, растущий доля повторяющейся выручки и углубляющееся международное проникновение ставят AGYS на путь устойчивого роста.

Прогноз Zacks по прибыли этой компании с рейтингом Zacks #3 на финансовый 2026 год остался неизменным на уровне 1.65 долларов на акцию за последние 60 дней. Акции AGYS упали на 42.6% за последние шесть месяцев.

Цена и консенсус: AGYS

Zacks называет #1 акцию полупроводников

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производятся такими гигантами, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить бурный спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод