4 акции крупных фармацевтических компаний, за которыми стоит следить по мере восстановления отрасли

Сектор фармацевтики и биотехнологий частично восстановился в 2026 году после длительного затишья в 2025 году. Соглашения по ценообразованию на лекарства между крупными фармацевтическими компаниями и администрацией Трампа, сильные квартальные результаты, оптимистичный прогноз на 2026 год, активная работа над новыми продуктами и множество сделок по слияниям и поглощениям способствовали восстановлению отрасли. Однако ей также предстоит столкнуться с рядом трудностей, таких как регулярные проблемы в области разработки, медленный выход на рынок новых лекарств, падение патентов, регуляторные риски и неопределенность в области политики и цен. Несмотря на эти препятствия, ориентация отрасли на инновации и положительные события в области разработки и регулирования сигнализируют о благоприятном долгосрочном прогнозе. В целом, крупные фармацевтические компании имеют несколько надежных источников дохода и в основном являются прибыльными, что делает их безопасными активами для долгосрочных инвестиций. Среди крупных фармацевтических компаний стоит сохранить в своем портфеле Eli Lilly LLY, Johnson & Johnson JNJ, Sanofi SNY и Bayer BAYRY.

Описание отрасли

Отрасль крупных фармацевтических компаний Zacks включает некоторые из крупнейших мировых компаний, разрабатывающих многомиллионные лекарства для нескольких терапевтических направлений, таких как неврология, сердечно-сосудистая система и обмен веществ, редкие болезни, иммунология и онкология. Некоторые из этих компаний также производят вакцины, продукты для здоровья животных, медицинские устройства и медицинские товары для потребителей. Они инвестируют миллионы долларов в свои продуктовые линии и расширение уже выпущенных на рынок лекарств. Постоянные инновации являются определяющей характеристикой крупных фармацевтических компаний. Они постоянно инвестируют в разработку лекарств и открытие новых препаратов. Регулярные слияния и поглощения, а также заключение соглашений о сотрудничестве являются другими ключевыми аспектами крупных фармацевтических компаний.

Что формирует будущее отрасли крупных фармацевтических компаний?

Инновации и успехи в области разработки: Для крупных фармацевтических компаний инновационная продуктовая линия является конкурентной необходимостью и ключом к росту выручки. Фармацевтические компании постоянно стремятся увеличить инновации и выделяют значительную часть своих доходов на научные исследования и разработки (R&D). Фармацевты интегрируют искусственный интеллект (AI), чтобы ускорить процесс открытия лекарств для предоставления более эффективных терапий. Новые технологии, такие как редактирование генов, вакцины на основе мРНК, прецизионная медицина и секвенирование следующего поколения, революционизируют фармацевтическую и биотехнологическую отрасли. Инновации находятся на пике, и такие ключевые направления, как редкие болезни, препараты следующего поколения в онкологии, ожирение, иммунология и неврология, привлекают внимание инвесторов. Успешные инновации и расширение продуктовых линий в ключевых терапевтических областях, наряду с сильными результатами клинических исследований, могут стать важными катализаторами для этих акций.

Агрессивная активность в области слияний и поглощений и сотрудничества: Сектор характеризуется агрессивной активностью в области слияний и поглощений. Поскольку разработка новых терапий с нуля занимает несколько лет и требует миллионов долларов, крупные фармацевтические компании, обладая значительными денежными резервами, регулярно приобретают инновационные малые и средние биотехнологические компании, чтобы расширить свои продуктовые линии. Кроме того, слабые продажи зрелых лекарств, сокращение внутренних продуктовых линий, контроль правительства за ценами на лекарства и растущее использование AI для открытия лекарств подстегивают аппетит крупных фармацевтических компаний к слияниям и поглощениям. Более того, сотрудничество и партнерство с более мелкими компаниями активно развиваются. Активность в области слияний и поглощений возросла в 2026 году после затишья в последние пару лет. Быстрорастущие и прибыльные рынки, такие как онкология, редкие болезни и генотерапия, являются приоритетными направлениями для активностей в сфере слияний и поглощений. В последнее время такие области, как ожирение и воспалительные заболевания кишечника, начали привлекать интерес к выкупам. Среди некоторых недавних сделок Pfizer, Novo Nordisk и Roche объявили о много миллиардных сделках, нацеленных на быстрорастущий, прибыльный рынок заболеваний, связанных с обменом веществ и ожирением. В других областях некоторые ключевые недавние сделки включают Gilead-Arcellx, Sanofi-Dynavax и BioMarin-Amicus.

Проблемы в разработке и другие препятствия: Неудача ключевых кандидатов на выход в клинические испытания и задержки в регулировании и разработке могут стать серьезными препятствиями для крупных фармацевтических компаний и значительно ударить по их акциям. Другими препятствиями для отрасли являются ценовое и конкурентное давление, конкуренция со стороны генериков для популярных препаратов, замедление продаж некоторых самых известных старых лекарств, переговоры о ценах на лекарства для Medicare и растущее внимание FTC к сделкам по слияниям и поглощениям.

Макроэкономическая неопределенность: Неопределенные макроэкономические условия, включая риск инфляции, замедление рынка труда и нестабильность в финансовой системе, наряду с нарастающими геополитическими напряжениями в различных частях мира, привели к увеличению экономических проблем в целом. Неопределенность вокруг тарифов и мер торговой защиты в Соединенных Штатах сохраняется. Президент Трамп угрожал ввести 100% тариф на импорт фармацевтической продукции, если компания не построит фармацевтические заводы в Соединенных Штатах. Повторяющиеся угрозы Трампа ввести тарифы на фармацевтический импорт направлены на то, чтобы заставить американские фармацевтические компании вернуть производство лекарств в Соединенные Штаты, в первую очередь из европейских и азиатских стран.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на тусклый прогноз

Отрасль крупных фармацевтических компаний Zacks представляет собой группу из 11 акций внутри более широкой медицинской секции. Рейтинг отрасли Zacks группы представляет собой среднее значение рейтинга Zacks всех акций-участников. В настоящее время отрасль крупных фармацевтических компаний Zacks имеет рейтинг Zacks #172, что помещает ее в нижние 29% из 243 отраслей Zacks. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превышают нижние 50% более чем в 2 раза.

Прежде чем представить несколько крупных фармацевтических акций, которые хорошо позиционированы для превышения рыночных показателей на основе сильных прогнозов по доходам, давайте взглянем на производительность отрасли и ее текущее оценивание.

Отрасль по сравнению с S&P 500 и сектором

Отрасль обогнала медицинский сектор Zacks, но уступила S&P 500 за последний год. Акции этой отрасли в совокупности выросли на 10,8% за последний год по сравнению с увеличением медицинского сектора Zacks на 1,5%. Композитный индекс S&P 500 вырос на 20,5% за тот же период.

Текущее оценивание отрасли

На основе прогнозируемого коэффициента цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев, который является общепринятым показателем для оценки крупных фармацевтических компаний, отрасль в настоящее время торгуется по 18,70X по сравнению с 20,77X для S&P 500 и 21,38X для медицинского сектора Zacks. За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 20,80X, 13,09X и в среднем 16,40X, как показано на приведенном ниже графике.

Коэффициент цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев

4 крупных фармацевтических компании, на которые стоит обратить внимание

Eli Lilly: Компания добилась огромного успеха с Mounjaro и Zepbound, спрос на которые стремительно растет. В 2025 году эти препараты принесли в общей сложности 36,5 миллиарда долларов, что составило около 56% от общего дохода компании. В дополнение к Mounjaro и Zepbound, Lilly получила одобрения на несколько других новых терапий за последние несколько лет. К ним относятся Omvoh, Jaypirca, Ebglyss и Kisunla. Эти недавно одобренные препараты также способствуют росту доходов Lilly. Lilly ожидает, что ее новые препараты, Mounjaro, Zepbound, Ebglyss, Jaypirca, Inluriyo, Kisunla и Omvoh, будут способствовать росту продаж в 2026 году. Lilly активно инвестирует в область ожирения и имеет несколько новых молекул, находящихся в клинической разработке, с рядом оральных и инъекционных медикаментов с различными механизмами действия. Ключевым препаратом в ее линии продуктов по борьбе с ожирением является оральный GLP-1 маломолекулярный препарат под названием orforglipron, для которого Lilly подала заявки на одобрение в Соединенных Штатах, ЕС и нескольких других странах. Lilly ожидает запустить orforglipron для лечения ожирения в Соединенных Штатах во втором квартале 2026 года и в большинстве международных рынков в 2027 году. Конкурент Novo Nordisk уже выпустил оральную версию своего препарата для лечения ожирения Wegovy. В последние пару лет Lilly увеличила свои усилия по диверсификации за пределами препаратов GLP-1, расширяясь в области сердечно-сосудистой системы, онкологии и неврологии. В 2025 году она объявила о нескольких сделках по слиянию и поглощению. У Lilly есть свои проблемы. Цены на большинство продуктов Lilly снижаются в Соединенных Штатах. Растущая конкуренция на рынке GLP-1 для диабета/ожирения является ключевым препятствием. Кроме того, продажи продуктов на поздней стадии, таких как Trulicity, Taltz и Verzenio, ожидаются на уровне или ниже в 2026 году. В настоящее время у Lilly рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. Акции компании выросли на 13,2% за последний год. Прогнозы по прибыли Eli Lilly на 2026 год улучшились с $33.15 за акцию до $33.86 за акцию за последние 60 дней.

Цена и консенсус: LLY

Johnson & Johnson: Компания демонстрирует стабильный рост выручки и прибыли на акцию на протяжении многих лет. J&J превзошла финансовые ожидания в 2025 году и выглядит оптимистично для продолжения сильного роста в 2026 году, с целью достижения около 100 миллиардов долларов выручки в этом году. Подразделение Innovative Medicine демонстрирует тенденцию роста. Выручка сегмента увеличилась на 4,1% на органической основе в 2025 году, несмотря на утрату эксклюзивности (LOE) препарата Stelara и негативное влияние переработки Part D. Рост был обусловлен ключевыми препаратами J&J, такими как Darzalex, Erleada и Tremfya. Новые препараты, такие как Carvykti, Tecvayli, Talvey, Rybrevant и Spravato, также значительно способствовали росту. Бизнес MedTech J&J также улучшился за последние три квартала. Выручка MedTech увеличилась на 4,3% на органической основе в 2025 году. J&J ожидает, что рост продаж в обоих сегментах будет выше в 2026 году. Компания также быстро продвигала свою продуктовую линию в 2025 году, достигая значительных клинических и регуляторных вех, которые помогут стимулировать рост в оставшуюся часть десятилетия. J&J также активно занималась слияниями и поглощениями, приобретя Intra-Cellular Therapies и Halda Therapeutics в 2025 году. J&J сталкивается с рядом проблем, таких как судебные разбирательства по искам о тальке, падение патента на Stelara, предстоящая утрата эксклюзивности ключевых препаратов Opsumit и Simponi и слабость в MedTech в Китае. В настоящее время у J&J рейтинг Zacks #3. Акции компании выросли на 48,5% за последний год. Прогноз консенсуса Zacks по прибыли на 2026 год повысился с $11.49 за акцию до $11.54 за акцию за последние 60 дней.

Цена и консенсус: JNJ

Sanofi: Подразделение Specialty Care находится на прочной основе, особенно благодаря выдающейся траектории роста его блокбастера в области иммунологии, Dupixent, который является ключевым двигателем выручки. Dupixent пользуется высоким спросом по всем утвержденным показаниям и географиям. Sanofi обладает ведущим портфелем вакцин и продолжает расширять свой бизнес вакцин, имея в своем портфеле несколько программ по пневмококковым заболеваниям, желтой лихорадке, менингиту, RSV и подготовке к пандемиям. Sanofi также наблюдает хороший спрос на свои новые лекарства и вакцины. Продажи недавно запущенных лекарств и вакцин выросли на 34% в 2025 году. У Sanofi есть некоторые потенциально трансформирующие терапии в областях онкологии, иммунологии, гематологии, неврологии и вакцин. Она также активно участвует в сделках по слияниям и поглощениям. Однако эрозия генериков Aubagio на всех ключевых рынках, снижение продаж зрелых продуктов, конкурентное давление на вакцины против гриппа и регулярные проблемы в разработке являются ключевыми препятствиями. В настоящее время у Sanofi рейтинг Zacks #3. Прогноз консенсуса Zacks по EPS французского производителя на 2026 год повысился с $4.89 за акцию до $4.97 за акцию за последние 60 дней. Акции компании упали на 13,9% за последний год.

Цена и консенсус: SNY

Bayer: Ключевые препараты компании, Nubeqa для лечения рака и Kerendia для хронической болезни почек, связанной с диабетом II типа, способствуют росту в ее фармацевтическом подразделении, компенсируя падение продаж перорального антикоагулянта Xarelto. Bayer также работает над расширением показаний для Nubeqa и Kerendia, что, если будет успешно, может дополнительно стимулировать рост. Множество значительных запусков в области онкологии, кардиологии и здоровья женщин дополнительно увеличивает возможности роста фармацевтического подразделения. Некоторые ключевые одобрения препаратов в 2025 году включали Lynkuet (елинзанетант) для умеренно-тяжелых вазомоторных симптомов (VMS), связанных с менопаузой, и Hyrnuo (севабертитиниб) для HER2-мутационного немелкоклеточного рака легкого. Bayer добивается хорошего прогресса в разработке. Компания расширила свою продуктовую линю в новых областях клеточной терапии через приобретение BlueRock и в области генотерапии через выкуп AskBio. Однако продажи в подразделении Crop Science значительно упали за последние пару лет из-за снижения объемов и цен на продукты на основе глифосата. Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 выросли на 95,6% за последний год. Прогнозы по прибыли на акцию на 2026 год оставались стабильными на уровне $1.41 за последние 60 дней.

Цена и консенсус: BAYRY

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которую стоит купить, чтобы получить +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные знаки, сигнализирующие о покупке на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная многоканальная платформа, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод