4 акции газораспределительных компаний, за которыми стоит следить, несмотря на проблемы в отрасли

Компании, занимающиеся распределением природного газа, предлагают услуги по транспортировке природного газа от региона добычи к миллионам потребителей по всей территории Соединенных Штатов. Утилиты в рамках сектора Zacks Utility Gas Distribution контролируют мили подземной сети трубопроводов, чтобы предоставлять услуги по поставке природного газа клиентам. Растущий спрос на экологически чистый природный газ создаст больше возможностей для компаний по распределению природного газа.

Sempra Energy SRE, благодаря обширным линиям передачи и распределения, межгосударственным трубопроводам и значительным инвестициям в проекты по развитию инфраструктуры, готова извлечь выгоду из ожидаемого увеличения потребления природного газа. Стабильные инвестиции и расширение инфраструктуры в ключевых регионах добычи должны положительно сказаться на результатах Atmos Energy Corporation ATO, New Jersey Resources Corporation NJR и ONE Gas OGS.

О секторе

Шale-революция значительно увеличила производство природного газа. Его экологически чистая природа стабильно повышает спрос на природный газ со стороны всех групп клиентов. Трубопроводы распределения природного газа играют жизненно важную роль в доставке природного газа из внутригосударственных и межгосударственных трубопроводов к потребителям через трубопроводы малого диаметра. В Соединенных Штатах содержится 3,353 триллиона кубических футов природного газа, и сеть трубопроводов протяженностью 2,6 миллиона миль используется для распределения газа среди клиентов. Основными проблемами сектора являются устаревшая инфраструктура и растущие инвестиционные затраты, необходимые для обновления и обслуживания обширной сети трубопроводов из-за повышения процентных ставок. Конкуренция со стороны других источников чистой энергии может снизить спрос на природный газ и, соответственно, на трубопроводы.

Факторы, формирующие будущее индустрии распределения газа

Увеличение объемов производства и экспорта: Краткосрочный энергетический прогноз, опубликованный Управлением энергетической информации США (EIA), указывает на то, что производство сухого природного газа в стране в 2025 году будет выше, чем в 2024 году, благодаря увеличению объемов производства в регионах Пермского бассейна. EIA ожидает, что объемы экспорта сжиженного природного газа (LNG) из США в 2025 году увеличатся на 25% по сравнению с предыдущим годом. В 2026 году объемы экспорта LNG ожидаются на уровне 6,7% выше, чем в предыдущем году. Поэтому газопроводы сыграют ключевую роль в транспортировке природного газа к этим экспортным терминалам.

Снижение процентных ставок — это положительный фактор: Чтобы поддерживать, обновлять и расширять операции, утилиты обращаются к капитальным рынкам за кредитами. Множественные повышения ставок Федеральной резервной системой привели к тому, что базовая ставка достигла диапазона 5,25-5,50%, негативно сказавшись на операторах утилит. Федеральная резервная система США наконец снизила базовую ставку на 100 базисных пунктов, уменьшив ставки до диапазона 4,25-4,5%. Ожидается, что сегодня Федеральная резервная система снизит процентные ставки, при этом ожидаются дальнейшие снижения в 2026 году. Утилиты, ориентированные на внутренний рынок и требующие значительных капиталовложений, выиграют от решения ФРС снизить процентные ставки. Падение процентных ставок является большим плюсом для операторов утилит, планирующих крупные инвестиции в обновление инфраструктуры.

Увеличение конкуренции со стороны других чистых источников: Природный газ сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других источников чистой энергии. Благодаря использованию новых технологий создание проектов возобновляемой энергии на уровне утилит становится значительно дешевле, чем раньше. Проекты аккумуляторного хранения напрямую решают проблему прерывистости возобновляемых источников и обеспечивают надежное и стабильное снабжение чистой энергией 24/7. Поскольку возобновляемые источники становятся более доступными, а местная генерация минимизирует зависимость от долгосрочной инфраструктуры, инвестиции в новые трубопроводы сталкиваются с растущими экономическими рисками.

Рейтинг сектора Zacks указывает на мрачные перспективы

Рейтинг Zacks Industry Rank группы, который является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на слабые краткосрочные перспективы. Отрасль Zacks Utility Gas Distribution — это группа из 14 акций в рамках более широкого сектора Zacks Utilities — в настоящее время имеет рейтинг Zacks Industry Rank #190, что помещает ее в нижние 22% из 245 отраслей Zacks. Наше исследование показывает, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Позиционирование сектора в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом негативного прогноза по доходам для составных компаний в совокупности. С 31 сентября 2024 года прогнозы по доходам на 2025 год были снижены на 20,9%.

Перед тем как представить несколько акций распределения газа, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте посмотрим на недавние результаты акций сектора и их оценку.

Отрасль распределения газа отстает от S&P 500, но превосходит сектор

Отрасль распределения газа обогнала составной индекс Zacks S&P 500 и свой сектор за последний год. Акции в этой отрасли выросли на 6,5% за указанный период по сравнению с ростом сектора утилит на 5,4%. Составной индекс Zacks S&P 500 вырос на 19,9% за тот же период.

Ценовая динамика (за год)

Отрасль распределения газа торгуется со скидкой

Поскольку у компаний утилит много долгов на балансе, коэффициент EV/EBITDA (Enterprise Value/ Earnings before Interest Tax Depreciation and Amortization) обычно используется для их оценки.

Отрасль торгуется по коэффициенту EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 11,28X по сравнению с 18,35X для составного индекса Zacks S&P 500 и 15,06X для сектора. За последние пять лет отрасль торговалась по высшему значению 12,4X и низшему значению 9,55X, со средним значением 10,9X.

Отрасль газовых утилит против S&P 500 (за последние пять лет)

Отрасль газовых утилит против сектора (за последние пять лет)

Несмотря на слабость в отрасли, акции распределения газа стоит добавить

Все четыре упомянутые ниже акции распределения природного газа в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Sempra Energy: Эта компания из Сан-Диего, штат Калифорния, занимается продажей, распределением, хранением и транспортировкой электроэнергии и природного газа. В период с 2025 по 2029 годы компания планирует инвестировать 56 миллиардов долларов для укрепления своих существующих операций. Она продолжает получать выгоду от экономического улучшения в своих обслуживаемых территориях, что приводит к увеличению числа клиентов и росту спроса.

Текущая доходность дивидендов составляет 3,09%, что лучше, чем доходность составного индекса Zacks S&P 500 в 1,51%. Долгосрочный (от трех до пяти лет) рост прибыли в настоящее время оценивается в 7,01%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли SRE за 2025 год оставался неизменным в течение последних 60 дней, а прогноз по прибыли за 2026 год увеличился на 0,20% за тот же период.

Цена и консенсус: SRE

Atmos Energy: Эта компания из Далласа, штат Техас, занимается регулируемым распределением и хранением природного газа. Atmos Energy инвестировала 2,94 миллиарда долларов в фискальном 2024 году и планирует инвестировать 3,7 миллиарда долларов в фискальном 2025 году для дальнейшего укрепления своей инфраструктуры и эффективного обслуживания большего числа клиентов. Она продолжает заменять старые трубопроводы и обеспечивать надежные услуги для своей растущей базы клиентов.

Текущая доходность дивидендов составляет 2,1%. Долгосрочный рост прибыли в настоящее время оценивается в 7,32%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли ATO за фискальные 2025 и 2026 годы увеличился на 0,96% и 0,9% соответственно за последние 60 дней.

Цена и консенсус: ATO

New Jersey Resources: Эта компания из Уолла, штат Нью-Джерси, предоставляет надежные энергетические услуги своей растущей базе клиентов. Учитывая ее возможности роста прибыли и высокую рентабельность собственного капитала, NJR является надежным вариантом для инвестиций в секторе утилит. New Jersey Resources постоянно инвестирует в обновление и поддержание своей существующей инфраструктуры. Компания планирует инвестировать от 650 до 770 миллионов долларов и от 655 до 835 миллионов долларов в фискальные 2025 и 2026 годы соответственно.

Текущая доходность дивидендов составляет 3,82%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли NJR за фискальный 2025 год увеличился на 1,86% за последние 60 дней.

Цена и консенсус: NJR

ONE Gas Inc.: Эта компания из Талсы, штат Оклахома, является полностью регулируемой утилитой по распределению природного газа и предоставляет услуги распределения природного газа более чем 2,3 миллионам клиентов. Компания продолжает инвестировать в укрепление своей инфраструктуры и планирует инвестировать 4 миллиарда долларов до 2029 года, значительная часть из которых будет направлена на проекты по обеспечению целостности систем и замене трубопроводов.

Текущая доходность дивидендов составляет 3,53%. Долгосрочный рост прибыли оценивается в 5,56%. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли OGS за 2025 и 2026 годы увеличился на 1,17% и 1,12% соответственно за последние 60 дней.

Цена и консенсус: OGS

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные выгоды

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что этой технологии потребуется много лет, она уже существует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут стать лидерами в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие акции в области квантовых технологий сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод