30 лет с «Финамом». Теханализ на миллиметровке, массовые инвестиции и бум 2020 года

Мой первый опыт инвестирования на фондовом рынке – конец 90-х, одна из первых московских фондовых площадок. Зал был забит довольно пестрой публикой, некоторые клиенты приходили туда, как на работу. Поручения на покупку-продажу акций заполнялись «от руки», администратор время от времени зачитывал важные новости, а любители теханализа рисовали чарты на миллиметровке.

Одно из главных изменений российского фондового рынка за последние 30 лет – он стал массовым – по крайней мере, если судить по числу розничных инвесторов. В этом году число частных инвесторов в России превысило 32 млн. чел. Это более 40% экономически активного населения России! Правда, число  активных клиентов (совершающих хотя бы одну сделку в месяц) существенно меньше – в начале этого года их стало 4 млн человек. Их доля держится в диапазоне 10-15% от общего числа клиентов. А доля клиентов с пробными счетами (пустые счета, а также счета с остатками менее 10 тыс руб) по итогам I квартала 2024 г., по данным ЦБ, оставалась на уровне 88%. 

Для сравнения - до 2015 года число россиян, имеющих счет на Мосбирже, не превышало 1 млн, и рост от года к году был незначительным. Ситуация кардинально изменилась с 2020 г., чему способствовал массовый переход к дистанционной работе, переток средств с депозитов в условиях исторического минимума ключевой ставки ЦБ и главное - прорывное развитие цифровых технологий, облегчающих открытие счетов, дистанционный процесс инвестирования и управления финансами.

С 2022 г. в связи с ограничениями для нерезидентов розничные инвесторы стали основными участниками на рынке российских акций. Так, по данным Мосбиржи на начало апреля, доля физлиц в объеме торгов акциями составила 72%, облигациями — 29%, на спот-рынке валюты — 12%, на срочном рынке — 55%. Для сравнения – в 2021 г. доля физических лиц в объеме торгов акциями году составляла 40%.

Пик открытия возможностей инвестирования для российских частных инвесторов, как представляется, пришелся на 2020-21 гг. Быстро развивались технологии, расширялся доступ к инструментам инвестирования, в т.ч. иностранным активам, рынок становился по-настоящему глобальным. 2022 год и последующие события вынужденно изменили этот тренд – надеюсь, что не навсегда. Однако приток частных клиентов на фондовый рынок продолжился. К тому же ограничения возможностей для сбережений и инвестирования для российских граждан вне России привели к дополнительному притоку на фондовый рынок средств состоятельных клиентов (т.н. «хайнетов»). Так, недавно управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Московской биржи Елена Курицына отметила, что в России появляется новый класс инвесторов — сверхсостоятельные россияне, которые приняли решение оставить и инвестировать деньги в России. Правда, сейчас сдерживающим фактором для фондового рынка стала жесткая ДКП ЦБ, при которой возрастает привлекательность депозитов и облигаций. Но и это тоже не навсегда…

В «Финаме» я приобрела новый профессиональный опыт и много друзей. С днем рождения, «Финам»! Желаю компании продолжать расти, развиваться и становиться еще лучше!