3 жилых REIT, которые стоит рассмотреть, несмотря на текущие рыночные вызовы

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Жилые помещения сталкивается с трудностями из-за избытка предложения и экономической неопределенности. Резкий рост новых квартир, особенно в Солнечном поясе, ослабил арендные ставки и уровень заполняемости, заставив арендодателей полагаться на льготы для привлечения арендаторов. Более широкие макроэкономические давления, включая тарифы и напряженность на рынке труда, дополнительно сказываются на доступности жилья для арендаторов и настроении инвесторов.

Тем не менее, формирование домохозяйств, обусловленное демографическими факторами, и высокие расходы на владение жильем продолжают поддерживать высокий спрос на аренду, удержание арендаторов и рост продления договоров, при этом замедление строительства может помочь смягчить давление избытка предложения. Игроки отрасли, такие как Equity Residential EQR, UDR, Inc. UDR и American Homes 4 Rent AMH, хорошо расположены для получения выгоды.

О отрасли

Категория Zacks REIT и Equity Trust - Жилые помещения включает компании, которые владеют, развивают и управляют различными жилыми объектами, такими как многоквартирные дома, студенческое жилье, дома, построенные в заводских условиях, и односемейные дома. Эти REIT получают доходы, арендуя помещения арендаторам. Хотя большинство жилых REIT сдают в аренду такие объекты, как квартиры и односемейные дома, студенческое жилье сдается исключительно студентам. В результате объекты студенческого жилья, как правило, расположены рядом с колледжами и университетами, чтобы обслуживать свою целевую демографическую группу. Более того, спрос на студенческое жилье тесно связан с ростом численности студентов в учебных заведениях, что делает его ключевым двигателем для этого сегмента рынка. Некоторые жилые REIT могут сосредоточиться на конкретных регионах или типах жилья, чтобы лучше реагировать на местные рыночные динамики или обслуживать определенные демографические группы арендаторов.

Что формирует будущее отрасли REIT и Equity Trust - Жилые помещения?

Высокий уровень предложения новых квартир: Рынок аренды в США демонстрирует признаки ослабления. Умеренное снижение арендных ставок, небольшие колебания в уровне заполняемости и растущие региональные различия указывают на изменение динамики для арендодателей. Основным фактором является резкий рост нового строительства квартир, который более выражен в городах Солнечного пояса. Этот избыток предложения начал ограничивать рост арендных ставок и оказывать давление на уровни заполняемости, заставляя арендодателей более активно конкурировать за арендаторов.

В результате многие владельцы недвижимости обращаются к льготам для привлечения жителей и удержания существующих. Более того, поскольку потребители сокращают расходы на отпускные поездки, рынки, зависящие от туризма, испытывают слабость.

Макроэкономические трудности: Рынок жилой недвижимости испытывает напряжение из-за более широких экономических вызовов. Продолжающаяся макроэкономическая неопределенность, связанная с воздействием тарифов, создает стресс на рынке труда и влияет на потребительскую уверенность — два ключевых фактора, влияющих на формирование домохозяйств. Остаются опасения по поводу косвенных эффектов, которые тарифы могут оказать как на потребителей, так и на спрос на жилье.

Растущие расходы и потенциальное давление на доходы могут ограничить доступность аренды, что затрудняет домохозяйствам вход или оставление на рынке аренды. В то же время эти трудности, вероятно, будут сдерживать настроения инвесторов, поскольку неопределенности вокруг роста, покупательной способности и основных показателей жилья добавляют рисков для сектора жилой недвижимости в краткосрочной перспективе.

Сильный спрос на аренду и высокий уровень удержания: Несмотря на увеличенное предложение, рынок жилой недвижимости в США продолжает находить поддержку в сильном базовом спросе. Демографические изменения способствуют формированию домохозяйств, в то время как высокие расходы на владение жильем ограничивают возможности арендаторов приобретать жилье. Эта динамика укрепляет арендуемое жилье как более доступную и гибкую альтернативу, а относительные расходы на односемейные дома дополнительно усиливают спрос на многоквартирные дома.

Арендодатели также сосредоточены на улучшении объектов недвижимости и улучшении опыта жителей, что поддерживает удержание арендаторов и способствует здоровому росту продления аренды. Хотя некоторые регионы сталкиваются с краткосрочным давлением избытка предложения, замедление строительной активности может помочь восстановить баланс. Это смягчение строительства может подготовить почву для улучшения заполняемости и арендных показателей в ближайшие периоды.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на мрачные перспективы

Отрасль REIT и Equity Trust - Жилые помещения находится в рамках более широкого сектора финансов. Она имеет рейтинг Zacks Industry Rank #161, что помещает ее в нижние 34% около 250 отраслей Zacks.

Рейтинг Zacks Industry, который является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на тусклые краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Положение отрасли в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом снижения прогноза средств от операций (FFO) на акцию для составных компаний в совокупности. Анализируя пересмотры оценок FFO на акцию, видно, что аналитики теряют уверенность в потенциале роста этой группы. За последний год прогнозы FFO на акцию для 2025 и 2026 годов снизились на 3.2% и 3.9% соответственно.

Тем не менее, прежде чем представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте сначала взглянем на недавнюю рыночную производительность и оценку отрасли.

Отрасль уступает сектору и S&P 500

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Жилые помещения показала худшие результаты по сравнению с более широким сектором Zacks Finance и составом S&P 500 за последний год.

Отрасль снизилась на 16.6% за этот период на фоне роста S&P 500 на 19.9%. Более широкий сектор финансов вырос на 18.3%.

1-летняя ценовая производительность

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого соотношения цена/FFO за 12 месяцев, которое является распространенным множеством для оценки жилых REIT, мы видим, что отрасль в настоящее время торгуется на уровне 15.15 по сравнению с прогнозируемым соотношением цена/прибыль (P/E) S&P 500 на уровне 23.39. Однако отрасль торгуется выше прогнозируемого P/E сектора финансов на уровне 17.60. Это показано на графике ниже.

Прогнозируемое соотношение цена/FFO за 12 месяцев

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 26.19 и 13.61, со средним значением 16.98.

3 жилых REIT, которые стоит рассмотреть

Equity Residential: Компания имеет устоявшееся присутствие в Бостоне, Нью-Йорке, Вашингтоне, округ Колумбия, Сиэтле, Сан-Франциско и Южной Калифорнии, а также расширяющееся присутствие в Денвере, Атланте, Далласе/Форт-Уорте и Остине.

С сильным присутствием в городских и густонаселенных пригородных районах этот жилой REIT может извлечь выгоду из благоприятного спроса на квартиры. Высокие расходы на владение жильем должны поддерживать спрос на аренду в его рынках. Успехи компании в диверсификации на пригородные рынки для захвата растущего спроса обнадеживают. Ее внимание к технологиям и улучшению организационных возможностей поддерживает рост маржи и операционную эффективность, что ставит компанию в выгодное положение для дальнейшего успеха.

Equity Residential недавно подтвердила, что ее операции остаются в рамках прогнозов. REIT сообщила, что рост доходов на сопоставимых объектах идет по плану и продолжает ожидать роста доходов на сопоставимых объектах на уровне 2.6-3.2% и физической заполняемости на уровне 96.4% на 2025 год. Кроме того, EQR подтвердила свой прогноз роста смешанных ставок на уровне 2.2-2.8% на третий квартал. Компания сообщила, что завершает свой пик сезона аренды с устойчиво высоким уровнем заполняемости и хорошим удержанием жителей.

Equity Residential в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Хотя акции EQR снизились на 6.8% за последние шесть месяцев, консенсусный прогноз Zacks для ее FFO на акцию на 2025 и 2026 годы был повышен за последние два месяца до $3.99 и $4.17, что указывает на рост на 2.57% и 4.55% в годовом исчислении соответственно, что обнадеживает. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

UDR: Компания сосредоточена на управлении, покупке, продаже, разработке и реконструкции жилых сообществ на целевых рынках США. На 30 июня 2025 года UDR владела или имела долю в 60,535 квартирах, включая 300 квартир, находящихся на стадии разработки.

UDR хорошо расположена для извлечения выгоды из диверсифицированного портфеля с превосходным продуктовым миксом объектов качества A/B на побережье и в рынках Солнечного пояса. Здоровый спрос на арендуемые единицы в ее рынках на фоне благоприятных демографических тенденций, вероятно, принесет выгоду компании. UDR испытала низкий уровень текучести жителей во втором квартале 2025 года.

Усилия по использованию технологических новшеств для повышения операционной эффективности и увеличения маржи обнадеживают. Ориентация на прочное финансовое положение и дисциплинированное распределение капитала также внушает оптимизм.

UDR в настоящее время имеет рейтинг Zacks 3. Хотя акции компании снизились на 2.1% за прошлый месяц, консенсусный прогноз Zacks для текущего года FFO на акцию был незначительно повышен за последние два месяца до $2.51.

American Homes 4 Rent: Этот REIT, базирующийся в Мэриленде, сосредоточен на приобретении, разработке, ремонте, аренде и управлении односемейными домами в качестве арендуемой недвижимости. Дома REIT — в основном отдельные односемейные резиденции с 3-4 спальнями и площадью около 2000 квадратных футов — расположены в желаемых районах более чем в 30 рынках, обеспечивая как географическую диверсификацию, так и привлекательность.

American Homes 4 Rent пользуется сильным спросом и надежными профилями жильцов. У нее значительная база арендаторов, поскольку миллионы людей вступают в возраст формирования семьи и переходят из квартир в арендуемое односемейное жилье. У них высокий уровень доходов и склонность оставаться дольше.

Кроме того, две трети жильцов AMH являются работниками, имеющими важное значение, или работают в стабильных отраслях. Дни, когда дома AMH были заняты, остаются высокими (в среднем около 96%), что отражает стабильное жилье и высокие ставки продления. AMH также имеет качественный инвестиционный баланс.

AMH в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3. Хотя акции компании снизились на 7.7% за последние шесть месяцев, консенсусный прогноз для ее FFO на акцию на 2025 и 2026 годы был незначительно повышен до $1.86 и $1.97, что указывает на рост на 5.08% и 6.12% в годовом исчислении соответственно.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленное в этом материале, представляет собой средства от операций (FFO) — широко используемую метрику для оценки результатов REIT.

Радикально новая технология может обеспечить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология является делом будущего, она уже существует и быстро развивается. Большие гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать на рынке квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, который признал огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он обратил внимание на то, что может стать "следующим большим событием" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем плане этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых технологий сейчас >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном тексте, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод