26.09.23 14:06 Поделиться

3 Высокодоходных энергетических актива, которые приносят огромные объемы свободного денежного потока

Акции ConocoPhillips 119,10$ 0,04% Прогноз 142,91$

Акции Alphabet Inc. 371,13$ 3,38% Прогноз 424,27$

Акции Hess Midstream LP 38,87$ 1,04% Прогноз 36,80$

Акции Alphabet Inc. 368,03$ 3,47% Прогноз 409,06$

Акции Morningstar, Inc. 185,36$ 2,56% Прогноз 241,64$

Акции Devon Energy Corporation 46,14$ -0,08% Прогноз 55,31$

Показать ещё 3

После нефтегазового краха 2014 и 2015 годов свободный денежный поток (FCF) стал названием игры в энергетическом секторе. Сосредоточившись на FCF, инвестор может провести стресс-тест нефтегазовой компании, чтобы увидеть, просто ли она приносит наличные в хорошие времена или может также получать положительный FCF даже при относительно низких ценах на нефть и газ.

ConocoPhillips (NYSE: COP), Devon Energy (NYSE: DVN) и Hess Midstream LP (NYSE: HESM) - это три энергетические акции, которые генерируют большие объемы FCF для поддержки значительных дивидендов. Вот что делает каждую компанию достойной внимания.

ConocoPhillips - это машина для получения свободных денежных средств

Дэниел Фольбер (ConocoPhillips): Если вы поклонник доходного инвестирования, скорее всего, вы знаете, что дивидендная доходность акций - это просто отдача от инвестиций только за счет дивидендов через год. Другими словами, это годовой дивиденд на акцию, превышающий цену акции. Но о чем вы, возможно, не слышали, так это о доходности FCF.

Доходность FCF - это просто соотношение FCF на акцию к цене акции. Это показывает, сколько FCF приносит компания. Другими словами, он показывает, сколько компания могла бы выплатить дивидендов, если бы раздала весь свой FCF.

Этот показатель полезен и для компаний, не выплачивающих дивиденды. Например, материнская компания Google, Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), известна тем, что является дойной коровой. Несмотря на массовый рост акций, их доходность по FCF составляет 3,9%. Но она не выплачивает дивиденды, предпочитая вместо этого использовать этот FCF для реинвестирования в бизнес.

Выплачивает компания дивиденды или нет, но высокая доходность по FCF является признаком эффективного и хорошо управляемого бизнеса. В случае компании ConocoPhillips, занимающейся разведкой и добычей полезных ископаемых (E&P), ее FCF настолько высок, что она могла бы позволить себе ошеломляющие дивиденды в размере 9%. И доходность была намного выше до того, как цена акций резко подскочила.

Конечно, многие E & P прямо сейчас генерируют огромные объемы FCF. Это неудивительно, учитывая, насколько выросли цены на нефть и газ. Что впечатляет в ConocoPhillips, так это то, что она может генерировать высокий FCF даже при значительно более низких ценах на нефть и газ.

Компания обладает чрезвычайно эффективным портфелем активов. Компания потратила годы на продажу игр, которые могут принести успех только при высоких ценах на нефть, в пользу инвестиций, которые могут принести положительный финансовый результат даже при низких ценах на нефть. Компания консервативно относится к своим расходам. Ее долгосрочная цель - выйти на безубыточность по FCF даже при цене нефти всего 35 долларов за баррель, что дает компании огромную погрешность. Это также обеспечивает сохранность существующих дивидендов и оставляет место для будущих инвестиций.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про ConocoPhillips Alphabet Inc. Hess Midstream LP Alphabet Inc. Morningstar, Inc. Devon Energy Corporation Автопереведенные новости