3 выдающихся темы, которые возникли в ходе сезона отчетности

Ключевые моменты

Искусственный интеллект продолжает быть драйвером роста для крупных технологических компаний.

Неофициальные рестораны неожиданно отнимают долю рынка у ресторанов быстрого обслуживания.

Тарифы могут оказать широкое влияние на экономику.

Сезон отчетности может дать инвесторам представление о том, что в настоящее время движет рынком. С bulk второквартального сезона отчетности уже позади — более 90% компаний S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) уже отчитались на момент написания этого текста — три основных темы должны быть в поле зрения каждого инвестора. Давайте рассмотрим каждую из них.

Крупные технологии и ИИ по-прежнему движут рынком

Первый важный вывод заключается в том, что ажиотаж вокруг искусственного интеллекта (ИИ) не утихает. Крупные технологические компании по-прежнему тратят огромные суммы на эту технологию, и ожидается, что их инвестиции будут только расти.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Отчет Microsoft за квартал стал отличным примером этой темы: компания продемонстрировала силу во всех своих бизнесах, все они были движимы ИИ. Ее облачное подразделение, Azure, стало лидером, но бизнес корпоративного программного обеспечения также показал сильный рост благодаря ускоренной адаптации приложений Microsoft 365 Copilot. Облачные бизнесы Alphabet и Amazon также продемонстрировали устойчивый рост, и все три компании заявили, что спрос превышает предложение.

Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) смогла использовать мощь ИИ для стимулирования сильного роста доходов от рекламы. То же самое было верно и для бизнесов поиска Google, и рекламы Amazon.

Крупные технологические компании продолжают активно вкладываться в инфраструктуру ИИ. Alphabet повысила свои прогнозы по капитальным расходам (capex) на $10 миллиардов до $85 миллиардов, в то время как Microsoft заявила, что будет значительно инвестировать в серверы и графические процессоры (GPUs) в своем новом финансовом году, чтобы попытаться удовлетворить растущий спрос.

Это, что неудивительно, приводит к устойчивому росту в секторе полупроводников. Nvidia продолжает быть выдающейся, в то время как Advanced Micro Devices также показала сильный рост вне Китая. Taiwan Semiconductor Manufacturing зафиксировала 44% рост выручки, оставаясь лидером рынка в производстве современных чипов.

Сейчас влияние ИИ реально, и крупнейшими бенефициарами являются крупнейшие компании в технологическом секторе.

Потребители сокращают расходы на быстрое обслуживание

Сейчас наблюдается интересная дихотомия в ресторанной индустрии. В США во втором квартале заметно сократилось количество заказов в ресторанах быстрого обслуживания, что затронуло как фастфуд, так и быстрые неформальные рестораны.

Сегмент фастфуда оказался более смешанным. Yum Brands зафиксировала снижение аналогичных продаж в США (comps) на 5% для брендов KFC и Pizza Hut, в то время как подразделение Taco Bell показало 4% рост. Аналогичные продажи McDonald's в США были сильными, увеличившись на 2,5%, поскольку компания ориентировалась на предложения с хорошей ценой.

Тем не менее, другие бренды показали более слабые результаты: Wendy's зафиксировала снижение аналогичных продаж в США на 3,6%, а Jack in the Box — на 7,1%. Обе компании отметили, что завтрак является слабым местом.

Обычно более устойчивый сегмент быстрых неформальных ресторанов также столкнулся с трудностями во втором квартале. Chipotle Mexican Grill зафиксировала неожиданное снижение аналогичных продаж на 4,0%, в то время как результаты Cava Group значительно не оправдали ожиданий. Аналогичные продажи Sweetgreen упали на 7,6%.

Тем не менее, неформальные рестораны показывали устойчивые результаты. Chili's, принадлежащий Brinker International, возглавил список с ростом аналогичных продаж на 23,7%, что было обусловлено сильным трафиком, положительным составом и повышением цен. Dine Equity сообщила о росте аналогичных продаж на 4,9% для своей сети Applebee's, в то время как Olive Garden от Darden показал рост на 6,9%.

Сейчас экономические условия, похоже, оказывают давление на потребителей с низким доходом, которые переключаются на более доступные варианты. В такой среде McDonald's обычно удается выделяться на фоне конкурентов.

Однако более интересно наблюдать за изменениями между быстрым неформальным обслуживанием и неформальными ресторанами. С учетом того, что цены на рестораны быстрого обслуживания значительно увеличились за последние несколько лет, специалисты в области неформального обслуживания, возглавляемые Chili's, смогли использовать ценовые предложения и вирусный маркетинг, чтобы привлечь молодежную аудиторию. Это срабатывает и отнимает долю рынка у устоявшихся ресторанов быстрого обслуживания. Это интересная динамика, за которой стоит следить.

Тарифы начинают влиять на отрасли

Последней крупной темой этого сезона отчетности является растущее влияние тарифов. Одним из наиболее пострадавших секторов стала автомобильная промышленность. Как General Motors, так и Ford Motor Company столкнулись с огромными тарифами, хотя обе компании были уверены в своих стратегиях по смягчению влияния.

Компании, производящие потребительские товары, также ощущают влияние. Например, Procter & Gamble и Colgate-Palmolive обе упомянули тарифы и растущие затраты как проблемные моменты. Это означает, что этим компаниям необходимо активно управлять ценами и сокращать затраты, чтобы поддерживать операционные маржи на приемлемом уровне.

Розничные торговцы также добавили свою точку зрения. Walmart показала сильный квартал, но руководство обсуждало, как влияние тарифов начнет отражаться на потребителях по мере начала пополнения запасов.

Что выделяется, так это то, как широко становится это влияние. Это касается не только автопроизводителей или нишевых отраслей; тарифы затрагивают почти все из них. Большой вопрос заключается в том, насколько сильно тарифы повредят потребителям в будущем и могут ли они привести экономику к спаду?

Стоит ли инвестировать $1,000 в индекс S&P 500 прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции в индексе S&P 500, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и индекс S&P 500 не был среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $651,599!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,067,639!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,049% — это значительно больше, чем 185% для S&P 500. Не упустите из виду последний список из 10 лучших, доступный после того, как вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 25 августа 2025 года

Джеффри Сайлер имеет позиции в Alphabet. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Chipotle Mexican Grill, Colgate-Palmolive, Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing и Walmart. Motley Fool рекомендует Cava Group, General Motors и Sweetgreen и рекомендует следующие опционы: длинные коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по $395, короткие коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по $405 и короткие коллы на Chipotle Mexican Grill с истечением в сентябре 2025 года по $60. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод