3 урока из последних финансовых результатов Disney

Ключевые моменты

Disney опубликовала квартальные результаты, которые оказались лучше ожидаемых, в понедельник, но акции компании все же открылись с падением.

Преодоление прогнозов по прибыли уже недостаточно, особенно если степень сюрприза продолжает уменьшаться.

Disney должна вскоре назначить своего следующего генерального директора, и ситуация, по всей видимости, намного лучше, чем в последний раз, когда Боб Игер ушел в отставку.

В редком шаге Walt Disney (NYSE: DIS) объявила о своих финансовых результатах за первый квартал фискального года до первых торгов на рынке в феврале. Медиа-гигант представил свои последние результаты в понедельник утром.

Цифры и собственные прогнозы Disney выглядят достойно, но акции изначально не отреагировали на новости положительно. Давайте рассмотрим несколько уроков, которые инвесторы могут извлечь из нового отчета Дома Мыши.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, какие, по их мнению, 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

1. Сам квартал был лишь немного выше среднего

Планка ожиданий была установлена низко перед обновлением на этой неделе. Выручка выросла всего на 5% до $26 миллиардов за праздничный квартал, но это было немного выше запланированного роста на 4% до $25.6 миллиардов, на который нацеливались аналитики. Скорректированная прибыль на акцию упала на 7% до $1.63, но это лучше, чем $1.58, на которые ориентировались профессионалы Уолл-стрит.

Бизнес Disney — это пиршество потребительских развлекательных услуг. Как обычно, результаты были совершенно разнообразными на пути к чистой прибыли.

Рост выручки был относительно последовательным. Выручка ее флагманского развлекательного бизнеса, который включает медиа-сети, студии и стриминговые операции, выросла на 7%. Это был самый сильный рост выручки среди трех сегментов Disney, но снижение операционной прибыли на 35% по сравнению с прошлым годом также стало худшим показателем из трех.

Несмотря на 72%-ный скачок операционной прибыли от теперь процветающего стримингового бизнеса, общая прибыльность сегмента была под давлением из-за увеличения амортизации производственных затрат для киностудии и сделки с Fubo (NYSE: FUBO), которая завершилась в квартале. Теперь Disney имеет контрольный пакет акций в Fubo после передачи своей стриминговой платформы Hulu + Live TV оператору стримингового ТВ в октябре.

Сегмент "Опыт" — который включает тематические парки, круизную линию и потребительские товары — снова оказался на высоте. Выручка сегмента выросла скромно на 6%, но это был единственный бизнес, который продемонстрировал рост операционной прибыли. Опыт соответствовал 6%-ному росту выручки своей операционной прибылью.

Результаты были положительными как в домашних, так и в международных тематических парках. Возможно, наиболее примечательно, что сегмент составил 39% от общего объема выручки, но 72% от общей операционной прибыли.

Спортивный сегмент остается наименьшим из трех по объему выручки, операционным результатам и марже. Выручка увеличилась на 1%. Ослабленный постоянным ростом затрат на программирование и производство, вызванным увеличением контрактных ставок, бизнес увидел снижение операционной прибыли на 25% в квартале.

2. Превышение ожиданий по прибыли становится менее впечатляющим

Disney отметила галочки, предоставив результаты лучше ожидаемых по обоим пунктам своего отчета о доходах. Прогноз также не вызывает проблем. Компания придерживается своего предыдущего прогноза, предполагая рост прибыли на акцию на двузначные числа для всего фискального 2026 года. Она продолжит быть денежной машиной, генерируя $19 миллиардов наличных средств от операций в этом году. Disney на пути к выкупу акций на сумму $7 миллиардов.

К сожалению, рынок не поддерживает выкупы. Акции Disney оставались стабильными в течение последнего года, несмотря на постоянное превышение прибыли по целям Уолл-стрит.

Есть одно замечание, которое стоит отметить. Попробуйте угадать его, прежде чем я его объясню. Вот последние пять финансовых обновлений Disney.

Квартал

EPS (прогноз)

EPS (фактически)

Сюрприз

Q1 2025

$1.43

$1.76

23%

Q2 2025

$1.21

$1.45

20%

Q3 2025

$1.45

$1.61

11%

Q4 2025

$1.02

$1.11

8%

Q1 2026

$1.58

$1.63

3%

Все четыре квартала фискального 2025 года и первый квартал нового фискального года были явными превышениями, но степень сюрприза сокращалась с каждым прошедшим кварталом.

Disney ожидает, что ее результаты по чистой прибыли улучшатся во второй половине фискального года. Остается увидеть, сможет ли Disney снова начать расти быстрее, чем ожидания рынка.

3. Объявление нового генерального директора должно состояться вскоре, но не сейчас

Многие громкие заголовки начали появляться в конце прошлой недели. Появились сообщения о том, что совет директоров Disney собирается решить вопрос о следующем генеральном директоре к этой неделе, текущий руководитель Боб Игер не ждет окончания текущего календарного года, чтобы уйти в отставку, и даже вероятность того, что главный претендент Джош Д'Амаро — сейчас являющийся председателем Disney Experiences — уже практически получил эту должность.

Ни один из этих новостных пунктов не был объявлен в пресс-релизе о прибыли или официально озвучен в последующем телефонном звонке по доходам. Тем не менее, решение, вероятно, близко. В отличие от последней передачи ключей CEO Игером — в начале 2020 года, когда кризис COVID-19 только начинался — в этот раз климат может быть значительно лучше для того, кто возьмет на себя управление.

Стоит ли вам покупать акции Walt Disney прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Walt Disney, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, какие, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Walt Disney не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас бы было $450,256!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас бы было $1,171,666!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 942% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 2 февраля 2026 года.

Рик Мунаррис имеет акции Walt Disney. Motley Fool имеет акции и рекомендует Walt Disney. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод