3 Типа REIT, которые превзошли индекс S&P 500
Конгресс создал инвестиционные фонды недвижимости (REIT) в 1960 году, чтобы выровнять условия игры. REIT дают возможность любому инвестировать в недвижимость, создающую богатство и приносящую доход.
Они, безусловно, делали это на протяжении многих лет. В долгосрочной перспективе наше исследование показало, что REIT превзошли акции. С 1994 года три подгруппы REIT выделились своей способностью превзойти S&P 500. Вот более подробный обзор этих типов REIT, превосходящих рынок.
Накопление богатства
Согласно данным Nareit, REIT с самостоятельным хранением обеспечили среднегодовую общую доходность в 17,3% с 1994 года. Это перечеркнуло среднегодовую общую доходность S&P 500 в 10,1% за этот период.
REIT с самостоятельным хранением обычно приносят высокую доходность по сравнению с другими REIT.:
Как показано на этом слайде, группа обеспечила совокупную доходность № 1 в секторе с 1999 года. За последнее десятилетие пространство приносило высокую доходность:
Лидирует Extra Space Storage (NYSE: EXR). По состоянию на последний день 2023 года это был второй по эффективности REIT за последнее десятилетие с общей доходностью 443%.
Несколько факторов обусловили высокую доходность сектора. Объекты с автономным хранением очень прибыльны, для безубыточности требуется уровень заполняемости от 40% до 45% (по сравнению с 60% для большинства многоквартирных домов). Тем временем спрос неуклонно растет и относительно устойчив с экономической точки зрения. Кроме того, договоры аренды складских помещений являются краткосрочными, что позволяет операторам достаточно быстро повысить арендную плату до рыночных ставок. Эти катализаторы позволили трем крупнейшим оставшимся публично торгуемым REIT с самообслуживанием увеличить свои основные средства от операций (FFO) на акцию более чем на 200% в расчете на акцию с 2011 года, при этом дополнительное пространство увеличилось почти на 690%. Это позволило всем трем компаниям обеспечить устойчивый рост дивидендов. Быстрый рост дивидендных поступлений и прибыли позволил этим REIT уверенно превзойти S&P 500.
Двойные катализаторы
Промышленные REIT показали вторые по величине показатели в секторе с 1994 года, со среднегодовой общей доходностью 14,4%. Они также продемонстрировали высокие показатели за последнее десятилетие: Rexford Industrial и Prologis (NYSE: PLD) показали две из пяти самых высоких доходностей среди REIT - 440,8% и 379% соответственно по состоянию на конец прошлого года.
Два фактора способствовали повышению эффективности промышленных REIT: ускоряющееся внедрение электронной коммерции и изменение практики цепочки поставок. Они позволили промышленным REIT, ориентированным на логистические объекты, обеспечить высокий основной финансовый результат и рост дивидендов. Над
Источник nasdaq.com, автоматический перевод