3 причины, по которым акции компаний с малой капитализацией могут показать лучшие результаты в 2026 году, и 1 фонд, который стоит купить сейчас.

Ключевые моменты

Акции малой капитализации отстают от акций крупной капитализации на протяжении 15 лет — это историческая аномалия.

Эпохи превосходства акций малой и крупной капитализации, как правило, длятся от 6 до 16 лет.

Существует три причины полагать, что восстановление акций малой капитализации может начаться в 2026 году.

Акции малой капитализации, или публичные компании с капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов, отставали от широких рынков в 2025 году. Индекс Russell 2000, который отслеживает производительность 2000 акций малой капитализации, показал доходность 12% за последний год по сравнению с ростом S&P 500 на 17%. Хотя разница и не велика, недоход является частью продолжающейся 15-летней серии, когда акции малой капитализации отстают от акций крупной капитализации.

Тем не менее, этот 15-летний период является исторической аномалией. Хорошо задокументировано, что акции малой капитализации превосходили акции крупной капитализации за последний век, опережая их в среднем на 2.85% в год с 1927 года. И за каждые 10 лет инвестирования акции малой капитализации обгоняли акции крупной капитализации в двух третях случаев.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите на акции »

Для контекста, среднегодовая доходность S&P 500 составляет 10.37% с 1927 года, что превратило бы $100 в колоссальные $1.75 миллиона с реинвестированными дивидендами. Но если добавить дополнительные 2.85% в средней годовой доходности, которые имели акции малой капитализации, эта сумма увеличивается до $21.8 миллиона.

Что меня больше всего интересует, так это то, что лидерство на рынке акций малой и крупной капитализации, как правило, происходит циклически, при этом акции крупной капитализации лидировали с 1946 по 1957 год, с 1969 по 1974 год, с 1999 по 2010 год и, что наиболее актуально, с 2011 по 2026 год, согласно данным, собранным Wellington Management. Это означает, что этот период доминирования акций крупной капитализации не только длился дольше обычного; это самая длительная эра лидерства акций крупной капитализации за всю историю.

Конечно, большой рост акций крупной капитализации не может длиться вечно. И все большее число крупных банков и институциональных тяжеловесов прогнозируют конец этой эры в 2026 году, когда акции крупной капитализации наконец передадут эстафету акциям малой капитализации, и историческая норма восстановится.

В своих ежегодных инвестиционных прогнозах на 2026 год Vanguard прогнозирует значительно больший потенциал роста для акций малой капитализации, в то время как Invesco считает акции малой капитализации привлекательно оцененными. Тем временем Крис Хайзи, главный инвестиционный директор Merrill и Bank of America Private Bank, указал на акции малой капитализации как на один из нескольких потенциальных инструментов для «мощного увеличения ваших инвестиций в новую эру роста».

Три причины, по которым акции малой капитализации могут блеснуть в 2026 году и позже

Акции малой и крупной капитализации редко меняют свое рыночное доминирование каждый год; периоды превосходства длятся в среднем более шести лет. Поэтому вопрос о том, могут ли акции малой капитализации отобрать лидерство у своих более крупных «собратьев», вероятно, имеет многолетнее значение. И есть три причины полагать, что акции малой капитализации будут превосходить в этом году.

Во-первых, это оценка. Среднее соотношение цены к прибыли (P/E) для S&P 500 составляет 31, в то время как для Russell 2000 — всего 18. Более низкие соотношения P/E указывают на лучшие сделки, что увеличивает шансы в пользу инвесторов. Как знаменитый Уоррен Баффет утверждал, чрезмерные оценки подобны гравитации для акций — «Чем выше ставка, тем большее притяжение вниз».

Во-вторых, существует вероятность дальнейшего снижения процентных ставок в 2026 году. С учетом того, что следующее решение Федеральной резервной системы по политике процентных ставок ожидается всего через несколько недель, трейдеры прогнозируют, что изменений в ставках не предвидится, но они оценивают вероятность снижения процентных ставок к концу апреля в 61%.

И с учетом того, что председатель ФРС Джером Пауэлл предполагает, что недавние отчеты по занятости, показывающие рост безработицы до многолетнего максимума, могут быть слишком оптимистичными, ФРС может быть склонна к неожиданному снижению ставок, особенно если данные по занятости за декабрь окажутся неудовлетворительными. Акции малой капитализации имеют больший потенциал роста при падении ставок, поскольку они более зависимы от кредитов с плавающей ставкой, которые легче рефинансировать при более низких затратах на заимствование.

Наконец, и в связи с этим, компании малой капитализации, как правило, показывают лучшие результаты во время рецессий, последними примерами чего стали первые месяцы пандемии и период с 2007 по 2013 год. Часть причины этого заключается в том, что ФРС снижает процентные ставки для борьбы с рецессиями, но также и в том, что компании малой капитализации более гибкие и способны адаптироваться к новым экономическим условиям.

Простой способ сыграть на восстановлении акций малой капитализации

iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM) — это биржевой инвестиционный фонд, который стремится отслеживать производительность акций малой капитализации США. По состоянию на декабрь его активы составляли 1962 акции малой капитализации, что означает, что любой, кто владеет акциями, получает доступ к почти 2000 компаниям малой капитализации.

С момента своего создания в мае 2000 года фонд достиг среднегодовых доходностей в 8.05%, что впечатляет, учитывая, что этот 15-летний период превосходства акций крупной капитализации составляет более половины 26-летней истории фонда.

Фонд также взимает управленческую плату в размере 0.19%, что значительно ниже среднего уровня по отрасли, который обычно составляет от 0.44% до 0.63%. Для инвесторов, ищущих простой, недорогой и универсальный способ сыграть на возрождении акций малой капитализации, iShares Russell 2000 ETF стоит рассмотреть.

Стоит ли сейчас покупать акции iShares Trust - iShares Russell 2000 ETF?

Прежде чем покупать акции iShares Trust - iShares Russell 2000 ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и акции iShares Trust - iShares Russell 2000 ETF не входят в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $482,326!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,133,015!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это превосходство по сравнению с рынком по сравнению с 197% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 10 января 2026 года.

Уильям Даль не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод