3 причины купить акции Modine, несмотря на их премиальную оценку

Акции Modine Manufacturing MOD демонстрируют впечатляющий рост. С начала года цена акций увеличилась примерно на 57%, и в настоящее время они торгуются с прогнозируемым 12-месячным коэффициентом цена/прибыль (P/E) около 29,8, что значительно выше среднего значения по группе сопоставимых компаний, равного 11,9. Такая премиальная оценка, естественно, вызывает вопросы о том, исчерпал ли ралли свой потенциал.

Тем не менее, сильные позиции компании на рынках с высоким ростом, улучшающиеся маржи и дисциплинированная операционная стратегия предполагают, что история роста может все еще иметь потенциал. Ниже приведены три ключевые причины, по которым инвесторы все еще должны рассмотреть возможность инвестирования в компанию, несмотря на ее высокую оценку.

Импульс подразделения Climate Solutions MOD

Modine последовательно трансформируется в специализированного поставщика климатических решений. Компания расширила этот бизнес за счет серии целевых приобретений, направленных на укрепление своих возможностей и расширение клиентской базы.

За последние несколько лет Modine добавила несколько бизнесов в свой портфель Climate Solutions. В финансовом 2024 году компания приобрела Scott Springfield Manufacturing и ключевые операционные активы Napps Technology. Совсем недавно, в финансовом 2026 году, она завершила три дополнительных приобретения — AbsolutAire, L.B. White и Climate by Design International. Эти сделки расширили присутствие Modine в области систем HVAC, специализированного отопления и передовых решений по вентиляции.

В то же время компания упрощает свою бизнес-структуру. Modine планирует объединить свое подразделение Performance Technologies с Gentherm (THRM) через сделку Reverse Morris Trust. После завершения — ожидаемого в четвертом квартале календарного 2026 года — это преобразование сделает Modine чисто диверсифицированной компанией по климатическим решениям.

Операционная эффективность в сегменте также улучшается. Маржи Climate Solutions увеличились по сравнению с предыдущим кварталом в финансовом третьем квартале 2026 года. Руководство ожидает маржи в диапазоне 20-21% в четвертом квартале. Компания также нацелена завершить финансовый 2026 год с самым высоким уровнем квартальной маржи за всю историю и планирует маржи на уровне 20-23% для финансового 2027 года. Это стабильное улучшение указывает на то, что стратегическое переоснащение Modine начинает приносить плоды.

Бум ИИ стимулирует спрос на охлаждение центров обработки данных для MOD

Основным драйвером роста для Modine является быстро расширяющийся рынок охлаждения центров обработки данных. Рост искусственного интеллекта вызывает беспрецедентную волну строительства центров обработки данных по всему миру. С увеличением вычислительной мощности управление теплом эффективно стало одной из самых больших проблем для операторов.

Системы охлаждения теперь являются критически важным компонентом инфраструктуры центров обработки данных. В многих случаях доступ к охлаждающим мощностям может определить, насколько быстро операторы гипермасштабируемых центров могут расширять свои мощности. Этот сдвиг создает сильный спрос на передовые технологии охлаждения.

Modine, похоже, хорошо подготовлена к тому, чтобы воспользоваться этой тенденцией. Такие компании, как Vertiv Holdings VRT и Johnson Controls International JCI, также получают выгоду, поскольку операторы центров обработки данных увеличивают инвестиции в технологии охлаждения и повышения эффективности зданий.

Продажи Modine в сегменте центров обработки данных увеличились на 31% по сравнению с предыдущим кварталом в финансовом третьем квартале 2026 года. Руководство ожидает значительного увеличения объемов в четвертом квартале, при этом квартальная выручка от этого сегмента должна превысить 400 миллионов долларов.

Еще более обнадеживающим является видимость, предоставляемая портфелем заказов Modine. Компания сообщила о рекордном поступлении заказов, которое в основном распределено между чиллерами и другими продуктами для центров обработки данных. Этот спрос продлил видимость выручки почти на пять лет.

Руководство ожидает, что бизнес центров обработки данных будет расти с составным годовым темпом 50-70% в течение следующих двух финансовых лет. Планы по расширению мощностей уже находятся в стадии реализации, с дополнительными производственными линиями для чиллеров, ожидаемыми к запуску в финансовом 2028 году. Текущий план капитальных инвестиций компании поддерживает потенциальные доходы от центров обработки данных в размере до примерно 3 миллиардов долларов со временем. Долгосрочные соглашения о мощности с клиентами дополнительно укрепляют предсказуемость будущих доходов.

Операционная дисциплина для поддержки прибыльности Modine

Кроме возможностей роста, Modine также сосредоточена на повышении прибыльности через дисциплинированное операционное управление. Ключевым элементом этого усилия является принятие компанией операционной модели 80/20.

Принцип — который предполагает, что 80% результатов часто приходят от 20% входов — помогает компании приоритизировать ресурсы на самых прибыльных продуктах, клиентах и рынках. Сосредоточив внимание на областях, предлагающих наилучшие возвраты и устойчивый потенциал роста, Modine стремится оптимизировать операции и устранить ненужную сложность.

Этот подход уже приносит результаты. В финансовом 2025 году компания смогла расширить валовые маржи, несмотря на снижение общего объема продаж, применяя эти принципы. В рамках своих усилий по реструктуризации Modine закрыла технический сервисный центр в Германии и внедрила целевые корректировки рабочей силы и трансферы продуктовых линий. Эти шаги помогли оптимизировать глобальную мощность, улучшив эффективность цепочки поставок и производства.

Руководство ожидает, что преимущества этой стратегии продолжат поддерживать прибыльность. Для финансового 2026 года Modine прогнозирует рост выручки на уровне 20-25%, при этом продажи должны составить от 3,10 до 3,23 миллиарда долларов. Скорректированный EBITDA прогнозируется в диапазоне от 455 до 475 миллионов долларов, что подразумевает рост на 16-21%.

История сюрпризов MOD и пересмотры прогнозов

Компания смогла продемонстрировать сюрприз по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов.

Консенсусный прогноз Zacks для продаж и EPS MOD на финансовый 2026 год подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 21% и 19% соответственно. Консенсусный прогноз для продаж и EPS на финансовый 2027 год предполагает рост на 21% и 50% соответственно по сравнению с прогнозируемыми уровнями на финансовый 2026 год.

Обнадеживающе, прогнозы были пересмотрены в сторону увеличения за последние 30 дней, что свидетельствует о растущей уверенности аналитиков в траектории прибыли компании.

Акции MOD в настоящее время имеют ранг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 на сегодняшний день.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, победят в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод