3 Мощных акции с микрокапитализацией, которые будут представлены в четвертом квартале
Недавно Barron's опубликовала статью, в которой обсуждаются перспективы фондов с малой капитализацией до 2024 года. Логическое обоснование такого мышления заключается в том, что, возможно, любая рецессия в следующем году будет небольшой. Акции компаний с малой и микрокапитализацией плохо себя чувствуют во время длительных рецессий.
Трудно предугадать, что произойдет на следующей неделе, не говоря уже о следующем году. Однако даже при покупке микрокапсул полезно обращать внимание на качество. Чем сильнее бизнес, тем больше вероятность того, что он переживет любую рецессию, которая наступит в 2024 году.
Как отмечается в статье Barron's, микрокапиталы с меньшей вероятностью получат банковское финансирование в условиях рецессии, а если и получат, то процентные ставки будут намного выше, чем те, которые могли бы получить крупные банки.
Таким образом, имеет смысл искать предприятия с малой капитализацией, которые самостоятельно финансируют свою деятельность за счет денежных потоков. Не повредит, если у них также будут бизнес-модели, которые не пострадают от снижения потребительских расходов. Я бы сказал, что это предприятия с высокой рентабельностью собственного капитала.
Кто эти предприятия? Я найду три своих акции с минимальной капитализацией для покупки в iShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC), который отслеживает показатели индекса Russell Microcap, коллекции очень небольших публичных компаний США с рыночной капитализацией от 4 миллионов до 4,6 миллиардов долларов.
Modine Manufacturing (MOD)
Источник: Gorodenkoff через Shutterstock
Если я не ошибаюсь, Modine Manufacturing (NYSE:MOD) - единственная из трех, о которой я никогда не писал. Это второй по величине холдинг в IWC с долей 0,72%.
Компания работает уже более 100 лет. Она специализируется на управлении температурой. Компания предлагает решения для отопления и охлаждения на многих рынках, включая системы кондиционирования воздуха, коммерческие транспортные средства, центры обработки данных, сельское хозяйство, строительство и холодильное оборудование.
В 2023 финансовом году (конец марта) скорректированный показатель EBITDA (прибыль до вычета налогов на проценты, износа и амортизации) составил 212 миллионов долларов при выручке в 2,3 миллиарда долларов, рентабельность по EBITDA составила 9,2%, что неплохо для небольшой промышленной компании.
Компания имеет два операционных сегмента: технологии повышения производительности (56% продаж) и климатические решения (44%). Группа продуктов, приносящая наибольший доход бизнесу Modine, - это устройства с воздушным охлаждением, на долю которых приходится 29% продаж, за которыми следуют теплопередающие устройства (22%) и устройства с жидкостным охлаждением (21%).
Так, например, с помощью продуктов Air-Cooled Applications компания производит теплообменники с воздушным охлаждением для сельскохозяйственных комбайнов, что позволяет транспортным средствам продолжать работать в самые жаркие летние дни.
Я
Источник nasdaq.com, автоматический перевод