3 инвестиционных урока, извлеченных из владения миллиардером Биллом Экманом акциями Chipotle

Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) долгое время был основным активом Pershing Square Capital Management, фонда, которым управляет миллиардер Билл Экман. Его фонд впервые приобрел акции во второй половине 2016 года и с тех пор получил значительную прибыль.

В общей сложности Pershing Square приобрела 2,9 миллиона акций на сумму около 1,1 миллиарда долларов. Однако в последующие кварталы было продано около 2,2 млн акций, что принесло, по оценкам, валовую выручку в размере 1,9 млрд долларов. Таким образом, у фонда осталось около 744 000 акций Chipotle на сумму более 2,3 млрд долларов.

Помимо огромных доходов, такие успехи могут принести ценные уроки инвестированию. Вот три примера, которые могут помочь инвесторам последовать примеру Экмана и получить сопоставимую прибыль от собственных инвестиций.

1. Будьте дальновидны.

Дальновидный подход не обязательно означает, что кто-то видит будущее на определенном уровне или предвидит необычные события. Тем не менее, для этого необходимо иметь представление о том, чего может достичь такая компания, как Chipotle, основываясь на своем прошлом и прошлом аналогичных предприятий.

С Chipotle это было сравнительно несложной задачей. Когда в 2016 году фонд Экмана впервые приобрел акции Chipotle, за 10 лет существования Chipotle как публичной компании насчитывалось около 2000 ресторанов. Этого времени было достаточно, чтобы понять, станет ли ресторанный комплекс таким же неэффективным, как El Pollo Loco, или достигнет глобального успеха, более сопоставимого с McDonald's.

McDonald's управляет примерно 36 000 ресторанами в более чем 100 странах. Следует признать, что McDonald's работает по франчайзинговой модели, которая существенно отличается от стратегии Chipotle по использованию ресторанов, принадлежащих компании. Однако это все еще дает смутное представление о том, где сеть ресторанов, подобная Chipotle, могла бы расширяться с течением времени.

На сегодняшний день сеть Chipotle насчитывает около 3500 ресторанов в пяти странах. Хотя она и далека от McDonald's по размерам и охвату, ее рост приносит значительную прибыль.

2. Инвестируйте в то, что вы знаете.

Кроме того, Экман хорошо знаком с ресторанной индустрией, что делает его отличным местом для поиска акций.

Из семи акций в портфеле Pershing Square на данный момент две принадлежат ресторанным операторам. На долю Chipotle, крупнейшего холдинга, приходится 20% инвестиций. На долю Restaurant Brands International приходится еще 17% портфеля.

Этот принцип, которому следуют другие известные менеджеры, такие как Уоррен Баффет и Питер Линч, позволяет инвесторам использовать свои сильные стороны. Понимая отрасль и ее специфические конкурентные условия.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод