3 американских акций в секторе интегрированной энергетики, за которыми стоит следить, несмотря на проблемы отрасли

Ценовая ситуация на рынке нефти, вероятно, будет мягкой в ближайшие дни и может негативно сказаться на разведке и добыче нефти интегрированных энергетических компаний. Более того, замедление роста производства нефти, вероятно, ограничит доходы от операций в upstream-сегменте. Вдобавок, растущий спрос на возобновляемые источники энергии сделает прогноз для отрасли Zacks Oil & Gas US Integrated мрачным. Тем не менее, ConocoPhillips COP, Occidental OXY и National Fuel Gas Company NFG - это энергетические компании, которые могут пройти через сложные бизнес-условия.

О отрасли

Отрасль Zacks Oil & Gas US Integrated включает компании, которые в основном занимаются upstream- и midstream-энергетическим бизнесом. Операции в upstream-сегменте включают разведку и добычу нефти и природного газа в продуктивных сланцевых месторождениях США. Интегрированные энергетические компании также занимаются midstream-бизнесом через сборочные и перерабатывающие предприятия, а также транспортные трубопроводные сети и склады. В целом, бизнес в upstream-сегменте положительно коррелирует с ценами на нефть и газ. Объемы произведенных товаров транспортируются через активы midstream, генерируя стабильные доходы на основе сборов. Интегрированные энергетические игроки в США также имеют доступ к downstream-операциям, где транспортируемые объемы нефти преобразуются в готовую продукцию, включая бензин, жидкие углеводороды и дизель, через процессы переработки.

3 тренда, формирующих будущее отрасли

Слабость цен на нефть: В последнем краткосрочном энергетическом прогнозе Управление энергетической информации США (EIA) заявило, что средняя спотовая цена на нефть марки West Texas Intermediate составит 65,32 доллара за баррель в этом году, что ниже 76,60 доллара за баррель, зафиксированных в прошлом году. На 2026 год EIA ожидает дальнейшего снижения цены на товар до 51,42 доллара за баррель. EIA заявило, что растущий мировой запас нефти негативно скажется на цене товара. Таким образом, слабость цен на нефть неблагоприятна для разведки и добычи интегрированных энергетических игроков.

Замедление роста производства: Слабость цен на нефть, вероятно, негативно скажется на росте производства. Кроме того, энергетические компании в США все больше сосредотачиваются на возврате капитала акционерам, а не на выделении дополнительных средств на производство, что соответствует требованиям инвесторов. Это негативно сказывается на выручке интегрированных компаний.

Увеличение фокуса на возобновляемые источники энергии: Мир постепенно переходит на более чистое топливо и возобновляемую энергию для борьбы с изменением климата. Таким образом, с увеличением значимости солнечной и ветровой энергии спрос на ископаемые виды топлива и нефтепродукты, вероятно, будет постепенно снижаться, хотя сроки остаются неопределенными. Этот тренд неблагоприятен для операций upstream и downstream интегрированных игроков.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на медвежий прогноз

Отрасль Zacks Oil & Gas US Integrated представляет собой группу из 11 акций в рамках более широкого сектора Zacks Oil - Energy. В настоящее время отрасль имеет рейтинг Zacks Industry Rank #205, что помещает ее в нижние 16% из более чем 250 отраслей Zacks. Рейтинг отрасли Zacks, который является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на мрачные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что лучшие 50% отраслей с рейтингом Zacks превышают худшие 50% более чем в 2 раза.

Перед тем как представить несколько акций, которые вы могли бы рассмотреть, давайте взглянем на недавнюю рыночную производительность и оценку отрасли.

Отрасль отстает от S&P 500 и сектора

Отрасль Zacks Oil & Gas US Integrated показала худшие результаты по сравнению с более широким сектором Zacks Oil - Energy и составом S&P 500 за последний год. За этот период отрасль снизилась на 4,6%, в то время как более широкий сектор показал рост на 10,5%, а S&P 500 увеличился на 16,6%.

Одно-годовая ценовая производительность

Текущая оценка отрасли

Поскольку нефтегазовые компании обременены долгами, имеет смысл оценивать их на основе коэффициента EV/EBITDA (Стоимость предприятия/Прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения). Это связано с тем, что этот коэффициент оценки учитывает не только капитал, но и уровень долга. На основе коэффициента стоимости предприятия к EBITDA за последние 12 месяцев, отрасль в настоящее время торгуется по коэффициенту 4,36X, что ниже 18,56X для S&P 500. Это также ниже коэффициента EV/EBITDA сектора, который составляет 5,36X. За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 13,82X и на уровне 3,10X, со средней величиной 4,65X.

Коэффициент EV/EBITDA за последние 12 месяцев

3 акции интегрированных нефтяных компаний в США, на которые стоит обратить внимание

ConocoPhillips

С учетом операций в ресурсах с низкими затратами на безубыточность, ConocoPhillips, вероятно, успешно пройдет через мягкую ценовую среду на нефть. COP работает в Lower 48, который включает Permian, самое продуктивное месторождение в США. Другие месторождения с низкими затратами в Lower 48 включают Bakken и Eagle Ford. Таким образом, ожидается, что операции в upstream-сегменте будут прибыльными для COP, имеющей рейтинг Zacks #3 (Hold), даже если цена на нефть останется низкой.

Цена и консенсус: COP

Occidental

В США Occidental с рейтингом Zacks 3 является крупным производителем нефти и природного газа. На внутреннем рынке OXY испытывает улучшения эффективности, включая увеличение объемов производства, одновременно снижая капитальные расходы и сокращая операционные затраты. Для создания долгосрочной ценности для акционеров Occidental сильно сосредоточена на перенаправлении капитала на проекты с высоким доходом в области нефти и газа.

Цена и консенсус: OXY

National Fuel Gas

National Fuel Gas хорошо подготовлена к навигации в неопределенной бизнес-среде благодаря своей интегрированной бизнес-модели, охватывающей операции в upstream, midstream и downstream. Ранг #3 NFG хорошо позиционирован для того, чтобы воспользоваться спросом на чистую энергию, благодаря своему присутствию в богатом природным газом Аппалачском бассейне. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Цена и консенсус: NFG

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 Директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по прогнозам, вырастет больше всего. Этот лучший выбор - малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионным рынком, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не являются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу лучшую акцию и 4 других претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод