3 акций табачной промышленности, демонстрирующих устойчивость на фоне рыночных трудностей

Отрасль табака Zacks ориентируется на сложную операционную среду, характеризующуюся постоянным давлением на объемы продаж сигарет, вызванным инфляционным стрессом, изменяющимися предпочтениями потребителей и строгими нормативными рамками. Увеличение осведомленности о здоровье и ужесточение ограничений на продажу и маркетинг табачных изделий ускоряют падение потребления традиционных сигарет. В то же время высокие затраты на сырье, включая табачные листья, энергию и труд, а также увеличенные инвестиции в продукты следующего поколения, создают дополнительное давление на маржу.

Несмотря на эти трудности, ведущие игроки, такие как Philip Morris International Inc. PM, British American Tobacco p.l.c. BTI и Altria Group, Inc. MO, демонстрируют устойчивость, сосредоточив внимание на бездымных альтернативах. Расширяя ассортимент в категориях нагреваемого табака, испарителей и орального никотина, эти компании адаптируются к меняющимся предпочтениям потребителей и готовятся к долгосрочному росту в изменяющемся ландшафте.

О отрасли

Отрасль табака Zacks включает компании, которые производят и продают сигареты, а также табачные и никотиносодержащие продукты, такие как сигары, нюхательный табак и оральный табак. Некоторые компании также предлагают продукты с пониженным риском (RRPs), такие как электронные сигареты, вейпинг и варианты без сгорания. Некоторые фирмы занимаются производством устройств и принадлежностей, необходимых для вейпинга и продуктов без сгорания. Большинство продуктов, производимых участниками табачной отрасли, находятся под строгим контролем Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США и должны соблюдать допустимые уровни никотина в производстве. Игроки в этой сфере продают продукцию в основном через крупные розничные сети, дистрибьюторов, магазины шаговой доступности, аптеки, оптовиков и продуктовые сети. Некоторые международные табачные компании также работают в стране через дочерние предприятия.

3 тенденции, определяющие будущее индустрии табака

Постоянное давление на объемы продаж сигарет: Табачная отрасль сталкивается с значительными проблемами в объеме продаж сигарет из-за постоянной инфляции и экономического давления, изменившего поведение потребителей в отношении расходов. Увеличение затрат и смещение в сторону бездымных альтернатив способствуют снижению потребления сигарет. Кроме того, нормативные ограничения на продажи, рекламу и производство, связанные с проблемами здравоохранения по поводу никотина, влияют на объемы продаж. Поскольку традиционные сигареты по-прежнему являются основным источником доходов для табачных компаний, продолжающееся снижение продаж сигарет представляет собой серьезную проблему для отрасли.

Увеличение затрат: Участники отрасли продолжают сталкиваться с давлением со стороны высоких затрат. Глобальные инфляционные тенденции, влияющие на ключевые затраты, такие как табачные листья, энергия и труд, остаются проблемой. В то же время увеличенные инвестиции в исследования, разработку и коммерциализацию бездымных продуктов создают дополнительные финансовые нагрузки. Эти факторы в совокупности представляют риски для прибыльности, даже когда компании пытаются компенсировать давление через ценовые действия и инициативы по повышению эффективности.

Растущая популярность бездымных опций: Увеличение принятия бездымных альтернатив, включая нагреваемый табак, вейп-продукты и оральный никотин, меняет ландшафт табачной отрасли. Повышение осведомленности о здоровье и более строгие нормативные рамки побуждают потребителей переходить на более современные и, как считается, менее рискованные никотиновые опции. Эти RRPs, поддерживаемые постоянными инновациями и расширяющимся ассортиментом продуктов, набирают популярность на рынках. В ответ на это крупные табачные компании ускоряют инвестиции в эти категории, чтобы расширить свои бездымные портфели и повысить привлекательность продуктов. В результате отрасль наблюдает постепенное изменение в структуре доходов, при этом ожидается, что продолжающийся рост бездымных продуктов поддержит долгосрочную трансформацию.

Рейтинг Zacks указывает на тусклые перспективы

Отрасль табака Zacks находится в более широком секторе потребительских товаров Zacks. В настоящее время отрасль имеет рейтинг Zacks Industry Rank #218, что помещает ее в нижние 10% более чем 243 отраслей Zacks.

Рейтинг отрасли Zacks, который в основном является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на невыразительные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Положение отрасли в нижних 50% среди отраслей с рейтингом Zacks объясняется негативным прогнозом по доходам для компаний-участников в совокупности. С начала сентября 2025 года консенсус-прогноз для текущих доходов отрасли на финансовый год снизился на 0.3%.

Прежде чем представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте посмотрим на недавнюю рыночную производительность и оценку отрасли.

Отрасль против более широкого рынка

Отрасль табака Zacks показала худшие результаты по сравнению с индексом S&P 500, но превзошла более широкий сектор потребительских товаров Zacks за последний год.

За этот период отрасль выросла на 16.1%, что уступает росту S&P 500 на 18.7%. В то же время более широкий сектор снизился на 4.4%.

Однолетняя ценовая производительность

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого коэффициента цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев, который обычно используется для оценки акций потребительских товаров, отрасль в настоящее время торгуется по коэффициенту 14.61X по сравнению с 20.8X у S&P 500 и 16.39X у сектора.

За последние пять лет отрасль торговалась по коэффициенту от 16.21X до 9.03X и в среднем 11.31X, как показано на графике ниже.

Коэффициент цена/прибыль (за последние пять лет)

3 акции табачной отрасли, которые стоит рассмотреть

Philip Morris International: Эта компания с рейтингом Zacks #2 (Покупка) переживает трансформационный переход от традиционных сигарет к бездымному будущему. Philip Morris утвердила себя как мировой лидер в области бездымных продуктов благодаря инновациям, стратегическим приобретениям и сильной ценовой силе, поддержанной растущим многокатегорийным портфелем. Флагманские предложения, такие как IQOS и ZYN, набирают значительную популярность, позволяя Philip Morris активно изменять свой продуктовый ассортимент в соответствии с изменяющимися предпочтениями потребителей и глобальными тенденциями в области здоровья. Эта стратегическая эволюция укрепляет приверженность компании более устойчивому будущему и поддерживает стабильные долгосрочные результаты. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз для EPS PM на 2026 и 2027 годы остался неизменным за последние семь дней на уровне $8.49 и $9.30 соответственно. Акции Philip Morris выросли на 4.8% за последний год.

Цена и консенсус: PM

British American Tobacco: Компания последовательно продвигается в своем переходе к будущему с пониженным риском и бездымными продуктами через диверсифицированную многокатегорийную стратегию. Эта компания с рейтингом Zacks #2 инвестирует в продукты следующего поколения в области вейпа, нагреваемого табака и современного орального никотина, поддерживаемую постоянными инновациями и расширением глобального присутствия. Флагманские бренды, такие как Vuse, glo и Velo, набирают популярность, позволяя British American Tobacco постепенно перераспределять свой портфель в соответствии с изменяющимися предпочтениями потребителей и нормативными тенденциями. Поддерживаемая сильной ценовой силой и продолжающимся денежным потоком от традиционного бизнеса, компания хорошо подготовлена для поддержки своей трансформации, сохраняя устойчивые результаты в конкурентной глобальной табачной среде.

Консенсус-прогноз для EPS BTI на 2026 и 2027 годы снизился с $4.89 до $4.87 и с $5.32 до $5.29 соответственно за последние семь дней. Акции BTI выросли на 41.4% за последний год.

Цена и консенсус: BTI

Altria Group: Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Держать) продвигается в своем переходе к бездымному будущему. Приоритет отдается продуктам с пониженным риском, инновациям и навигации в сложной нормативной среде, Altria постепенно изменяет свою бизнес-модель для достижения долгосрочной устойчивости. Центральным элементом этого перехода является растущая марка орального никотинового пакета on!, которая продолжает набирать популярность и способствовать росту категории. Поддерживаемая сильной ценовой силой и постоянной силой флагманских брендов, таких как Marlboro, Altria использует свой денежный поток для инвестирования в расширяющийся портфель бездымных продуктов. Этот шаг позволяет компании успешно ориентироваться в изменяющемся ландшафте табачной отрасли в США.

Консенсус-прогноз для EPS MO на 2026 и 2027 годы остался неизменным за последние семь дней на уровне $5.61 и $5.78 соответственно. Акции Altria выросли на 10.8% за последний год.

Цена и консенсус: MO

Только что выпущено: Топ 10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете рано вложиться в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель оказался потрясающе и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ 10 акций Zacks выросли на +2530.8%, более чем учетверив рост S&P 500 на +570.3%.

Шераз изучил 4400 компаний, покрываемых рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ 10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод