3 акций с дивидендами, которых инвесторам следует избегать

Основные моменты

Дивидендные аристократы® имеют репутацию группы, которая демонстрирует более высокую доходность по сравнению с рынком.

Однако не каждая акция в этом списке является выигрышной.

69 акций, которые получили статус дивидендных аристократов® — повышая свои дивиденды на протяжении как минимум 25 лет подряд — имеют тенденцию превосходить более широкий рынок. (Термин дивидендные аристократы® является зарегистрированным товарным знаком компании Standard & Poor’s Financial Services LLC.) Анализ 2025 года от Charles Schwab показал, что эта группа в среднем обгоняла S&P 500 на 1,59% в год с 2000 года.

Для справки, S&P 500 достиг среднегодовой доходности в 7,33% в этом столетии, поэтому дополнительные 1,59% годовой доходности приведут к разнице между $58,600 с S&P 500 и $84,700 с дивидендными аристократами® при первоначальных инвестициях в $10,000.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. См. акции »

Не трудно понять, почему дивидендные аристократы® в целом могут преуспеть. Компании, которые могут увеличивать выплаты год за годом на протяжении десятилетий в различных экономических условиях, как правило, устойчивы и хорошо управляемы. Но когда дивидендный аристократ® терпит неудачу, это может произойти очень резко.

Не нужно искать дальше, чем Walgreens Boots Alliance, которая выбыла из престижного списка в январе, когда приостановила свои дивиденды после 90 лет ежегодных выплат. Акции упали на 15% в ходе внутридневной торговли после объявления, а компания была исключена из Nasdaq в августе.

Однако дивидендные аристократы® также могут подвести инвесторов менее драматичным образом, попадая в список, предлагая все более символические увеличения дивидендов, которые со временем затопляются инфляцией. Вот три дивидендных аристократа®, каждый с увеличением дивидендов, которое не соответствует инфляции, поскольку их бизнес испытывает трудности, которых инвесторы должны избегать.

1. Hormel Foods

Компании Hormel Foods (NYSE: HRL), работающей в сфере упаковки продуктов питания и стоящей $13 миллиардов, пока не удалось объявить о повышении дивидендов в 2025 году, пока я пишу это 26 октября, но в прошлом году она увеличила выплату на 2,5%, что оказалось недостаточным по сравнению с 2,9% инфляции, зафиксированной в 2024 году. В более широком контексте рост дивидендов Hormel отставал от уровня инфляции с 2021 года, увеличив выплаты на 18% по сравнению с 24%-ным ростом Индекса потребительских цен (CPI).

Признаки нарастают, что компания будет испытывать трудности с увеличением выплат в темпе, соответствующем инфляции, и в ближайшие годы. Коэффициент выплат Hormel составляет 84%, что означает, что она уже выделяет этот процент своих чистых доходов для удовлетворения текущих дивидендов. Это значительно выше диапазона в 35% - 55%, который считается здоровым для дивидендных акций, и оставляет Hormel мало места для маневра при планировании будущих увеличений дивидендов, особенно поскольку компания лишь увеличила прибыль на 4% в прошлом квартале.

Пока что акции Hormel предлагают доходность около 5%, что значительно выше среднего уровня S&P 500. Однако акции Hormel упали на 24% с начала года по состоянию на 24 октября, что увеличило доходность дивидендов, несмотря на то, что акции отстают от роста S&P 500 за этот период.

Hormel вполне может объявить о повышении дивидендов в 2025 году. Но, вероятно, оно снова будет отставать от годовой инфляции, и компания рискует официально сократить дивиденды в ближайшие годы.

2. Archer-Daniels-Midland

Archer-Daniels-Midland (NYSE: ADM), компания по производству сельскохозяйственной продукции стоимостью $30 миллиардов, объявила о скромном увеличении дивидендов на 2% в этом году на фоне резкого падения роста прибыли. Прибыль на акцию (EPS) упала на 54% по сравнению с прошлым годом в прошлом квартале, так как растущие торговые напряженности в сочетании с бухгалтерскими проблемами потрясли ее бизнес. Компания сокращает многие операции, планируя снизить затраты на $500 миллионов до $700 миллионов в ближайшие несколько лет.

С коэффициентом выплат в 87% Archer-Daniels-Midland вскоре может увидеть, как его коэффициент выплат превысит 100%, что является сигналом "кода красного" для любого дивидендного плательщика, если компания столкнется с даже незначительным дальнейшим падением прибыли. Аналитики предсказывают, что проблемы для этой компании еще далеко не закончились, так как они прогнозируют рост продаж всего на 1,3% в 2026 году. Учитывая эти фундаментальные показатели, Archer-Daniels-Midland находится под высоким риском сокращения дивидендов в 2026 году; даже если она избежит этой судьбы, ее увеличение дивидендов в 2026 году, вероятно, снова будет сильно отставать от инфляции.

3. Tyson Foods

Tyson Foods (NYSE: TSN), компания по переработке мяса, расположенная в Арканзасе, выплачивает растущий дивиденд с 1988 года. Но увеличение дивидендов в этом году на 2% отстает от уровня инфляции, а коэффициент выплат компании составляет 90%, что является самым высоким среди всех в этом списке.

Как и Hormel, Tyson Foods выплачивает дивидендную доходность, значительно превышающую средний уровень S&P 500 — 3,8% по сравнению с 1,2% у средней дивидендной компании S&P 500. Но такая высокая доходность также является следствием падения цены акций компании. Акции Tyson Foods упали на 10% за год по сравнению с двузначным ростом S&P 500. Компания сообщила о снижении прибыли на 68% по сравнению с прошлым годом в прошлом квартале, когда она столкнулась с растущими затратами на говядину и закрыла перерабатывающие заводы по всей стране.

Если смотреть в более широком контексте, Tyson Foods увеличила свои дивиденды всего на 12,5% за последние пять лет, включая два повышения всего на $0,01 на акцию. Это значительно отстает от 25% инфляции за этот период и укрепляет статус Tyson Foods как дивидендного аристократа® только по названию. В 2026 году она может потерять даже это, поскольку ее опасно высокий коэффициент выплат в 90% оставляет почти нулевое пространство для маневра при повышении дивидендов на фоне падающей прибыли. Это акция, которую стоит избегать.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Hormel Foods прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Hormel Foods, рассмотрите это:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Hormel Foods не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $594,569!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,232,286!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,065% — это превосходство по сравнению с рынком по сравнению с 196% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 27 октября 2025 года

У Уильяма Даля нет позиций в каких-либо акциях, упомянутых в тексте. У Motley Fool нет позиций в каких-либо акциях, упомянутых в тексте. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод