3 акций газовых утилит, которые имеют потенциал для процветания, несмотря на давление в отрасли

Компании по распределению природного газа предлагают услуги по транспортировке природного газа из региона добычи к миллионам потребителей по всей территории Соединенных Штатов. Коммунальные предприятия в рамках сектора Zacks Utility Gas Distribution контролируют мили подземной трубопроводной сети для предоставления услуг по распределению природного газа клиентам. Растущий спрос на экологически чистый природный газ создаст больше возможностей для компаний по распределению природного газа. Atmos Energy Corporation ATO, благодаря своим широкоразветвленным линиям передачи и распределения, межгосударственным трубопроводам и значительным инвестициям в проекты по развитию инфраструктуры, готова извлечь выгоду из ожидаемого роста потребления природного газа. Постоянные инвестиции и расширение инфраструктуры в критически важных регионах добычи должны способствовать успешной деятельности Spire Inc. SR и Northwest Natural Holding Company NWN.

О секторе

Шелевую революцию значительно увеличила добычу природного газа. Благодаря своим относительно экологически чистым свойствам, спрос на природный газ стабильно растет во всех сегментах потребителей. Трубопроводы распределения играют решающую роль в транспортировке природного газа из внутригосударственных и межгосударственных систем передачи к конечным пользователям через трубопроводы меньшего диаметра. Соединенные Штаты располагают примерно 3,353 триллиона кубических футов ресурсов природного газа и полагаются на обширную трубопроводную сеть протяженностью почти 2,5 миллиона миль для доставки газа потребителям. Тем не менее, сектор сталкивается с такими проблемами, как устаревшая инфраструктура и растущие капитальные требования для модернизации и обслуживания обширной сети трубопроводов, особенно на фоне высоких процентных ставок. Конкуренция со стороны других источников чистой энергии может снизить спрос на природный газ и, в свою очередь, повлиять на использование трубопроводов.

3 ключевых тренда, формирующих индустрию распределения газа

Устаревшая инфраструктура создает проблемы в операциях: Сектор распределения природного газа в США продолжает сталкиваться с проблемами, вызванными устаревшей инфраструктурой, многие трубопроводы приближаются к концу своего срока службы. Несмотря на текущие обновления и расширение сети, обширные участки трубопроводов все еще требуют обслуживания, что вызывает опасения по поводу безопасности, выбросов метана и надежности системы. Утечки из трубопроводов могут привести к перебоям в обслуживании, представлять риски для безопасности и увеличивать расходы на обслуживание.

Увеличение конкуренции со стороны других чистых источников: Природный газ сталкивается с растущей конкуренцией со стороны других чистых источников энергии. Достижения в технологии значительно снизили стоимость разработки проектов возобновляемой энергии на уровне коммунальных предприятий. В то же время системы аккумуляторного хранения помогают преодолеть прерывистость возобновляемых источников, обеспечивая надежное круглосуточное снабжение чистой энергией. Поскольку возобновляемая энергия становится более экономически эффективной, а генерация на месте снижает зависимость от дальних газопроводов, инвестиции в новую трубопроводную инфраструктуру сталкиваются с растущими экономическими рисками.

Снижение процентных ставок является положительным фактором: Капиталозависимые коммунальные предприятия часто зависят от капитальных рынков для финансирования обслуживания, модернизации и расширения, так как внутренние денежные потоки иногда недостаточны для поддержки долгосрочных проектов. Федеральная резервная система США снизила свою ключевую процентную ставку на 175 базисных пунктов с максимального диапазона 5,25-5,50% до 3,50-3,75%, и ожидаются дальнейшие снижения ставок в 2026 году. Снижение затрат на заимствования является выгодным для ориентированных на внутренний рынок коммунальных предприятий, что делает снижение процентных ставок положительным фактором для компаний, планирующих крупные инвестиции в инфраструктуру.

Рейтинг Zacks указывает на мрачные краткосрочные перспективы

Рейтинг Zacks Industry Rank группы, который является средним значением Zacks Rank всех акций-участников, указывает на слабые краткосрочные перспективы. Индустрия распределения газа Zacks Utility Gas Distribution — это группа из 13 акций внутри более широкого сектора коммунальных услуг Zacks — в настоящее время имеет рейтинг Zacks Industry Rank #155, что помещает ее в нижние 36% из 243 отраслей Zacks. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей, имеющих рейтинг Zacks, превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Позиционирование сектора в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks обусловлено негативным прогнозом по прибыли для составных компаний в совокупности.

Прежде чем мы представим несколько акций в сфере распределения газа, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте посмотрим на недавние показатели фондового рынка и оценку сектора.

Индустрия распределения газа отстает от сектора, но превосходит S&P 500

Индустрия распределения газа превзошла композитный индекс Zacks S&P 500, но отстала от своего сектора за последний год. Акции в этой индустрии выросли на 24,5% за указанный период по сравнению с ростом сектора коммунальных услуг на 27,5%. Композитный индекс Zacks S&P 500 вырос на 24,4% за тот же период.

Ценовая производительность (за год)

Индустрия распределения газа торгуется с дисконтом

Поскольку коммунальные компании имеют много долгов на своих балансах, соотношение EV/EBITDA (стоимость предприятия/прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения) обычно используется для их оценки.

Индустрия торгуется по прошлому 12-месячному EV/EBITDA 12,8X по сравнению с 17,73X композитного индекса Zacks S&P 500 и 14,86X сектора.

За последние пять лет индустрия торговалась на уровне 15,71X и на уровне 9,73X, со средним значением 11,86X.

Индустрия коммунального газа против S&P 500 (за последние пять лет)

Индустрия коммунального газа против сектора (за последние пять лет)

3 акции в сфере распределения газа, за которыми стоит следить на фоне слабости

Atmos Energy и NW Natural Holdings в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка) каждая, в то время как Spire в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

Atmos Energy: Эта компания из Далласа, штат Техас, занимается регулируемым распределением и хранением природного газа. Atmos Energy инвестировала 3,6 миллиарда долларов в финансовом 2025 году и планирует инвестировать 4,2 миллиарда долларов в финансовом 2026 году для дальнейшего укрепления своей инфраструктуры и эффективного обслуживания большего числа клиентов. Компания продолжает заменять старые трубопроводы и предоставлять надежные услуги своей растущей клиентской базе.

Текущая доходность дивидендов составляет 2,16%, что лучше, чем 1,42% композитного индекса Zacks S&P 500. Прогноз роста прибыли в долгосрочной перспективе (на три-четыре года) в настоящее время составляет 7,01%. Консенсус-прогноз Zacks для чистой прибыли ATO за 2026 и 2027 годы предполагает рост по сравнению с предыдущим годом на 10,19% и 6,49% соответственно.

Цена и консенсус: ATO

NW Natural Holdings: Эта компания из Портленда, штат Орегон, предоставляет регулируемые услуги по распределению природного газа для жилых, коммерческих и промышленных клиентов в Соединенных Штатах. NW Natural Holdings также предоставляет услуги по водоснабжению и водоотведению своим клиентам. Компания обслуживает более 1 миллиона клиентов в семи штатах. Капитальные расходы NW Natural Holdings на 2026 год ожидаются в диапазоне от 500 миллионов до 550 миллионов долларов, а на пятилетний период с 2026 по 2030 годы — в диапазоне от 2,6 миллиарда до 2,9 миллиарда долларов.

Его текущая доходность дивидендов составляет 3,77%. Консенсус-прогноз Zacks для чистой прибыли NWN за 2026 и 2027 годы подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом на 4,1% и 5,25% соответственно.

Цена и консенсус: NWN

Spire Inc.: Эта компания по производству природного газа из Сент-Луиса, штат Миссури, продолжает органически развивать бизнес, систематически инвестируя в расширение инфраструктуры и продвигаясь через инновации. Spire ожидает, что ее капитальные инвестиции за 10 лет составят 11,2 миллиарда долларов до финансового 2035 года.

Его текущая доходность дивидендов составляет 3,59%. Прогноз роста прибыли в долгосрочной перспективе в настоящее время составляет 12%. Консенсус-прогноз Zacks для чистой прибыли SR за 2026 и 2027 годы предполагает рост по сравнению с предыдущим годом на 15,77% и 11,54% соответственно.

Цена и консенсус: SR

Радикально новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что эта технология находится в нескольких годах от реализации, она уже присутствует и развивается стремительно. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые, по его мнению, займут доминирующие позиции в области квантовых вычислений, в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он обратил внимание на то, что может стать "следующей большой вещью" в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод