3 акций энергетического сектора с ультравысокой доходностью, которые платят от 5% до 11% и которые большинство инвесторов упускает из виду
Ключевые моменты
Я разберу три MLP/энергетических партнерства, используя доходность, рост распределений, покрытие денежными потоками, уровень задолженности и устойчивость цикла в качестве решающих факторов.
Соперники включают контраст между оператором среднего звена, ориентированным на масштаб, и работающим с дата-центрами, постоянно выполняющим обязательства по трубопроводному партнерству с повторяющимися увеличениями на 12,5%, и моделью роялти, основанной на нулевых капитальных затратах и налоговых выплатах с преимуществами.
Большинство инвесторов, ищущих доходность, останавливаются на очевидных именах: интегрированные нефтяные гиганты, коммунальные предприятия или облигационные фонды. Что они упускают, так это слой энергетической инфраструктуры и партнерств по роялти, выплачивающих распределения от 7% до более 10% в год, с налоговыми структурами, которые могут сделать доходность после налогообложения еще более привлекательной.
Три мастер-ограниченных партнерства выделяются: гигант среднего звена с амбициями в области дата-центров, сборщик роялти с нулевым воздействием на бурение и логистический гигант с последовательными увеличениями распределений на 12,5%.
Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, нужные как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »
Ключевые показатели для рейтинга этих партнерств: текущая доходность, последовательность роста распределений, устойчивость денежного потока, здоровье баланса и устойчивость бизнес-модели на протяжении всего цикла цен на товары.
#3: Energy Transfer
Energy Transfer (NYSE: ET) является крупнейшей из трех по рыночной капитализации в $65 миллиардов, управляя одной из самых обширных сетей среднего звена в Северной Америке. Текущая квартальная выплата составляет $0.335 за единицу, что в годовом исчислении составляет $1.34, при цене за единицу $18.75, что подразумевает доходность около 7.2%. Выплата увеличивалась каждый квартал в течение двух лет, с $0.3175 во 2 квартале 2024 года до текущего уровня.
Результаты 4 квартала 2025 года были смешанными. Выручка составила $25.32 миллиарда, превысив прогнозы на 7.19%, увеличившись на 29.6% по сравнению с прошлым годом, но EPS составила $0.25, что ниже прогноза в $0.367, что было вызвано списанием $277 миллионов и расходами по процентам в размере $910 миллионов. Ожидается, что несоответствие по временным рамкам хеджирований NGL вернется к благоприятному результату в 1 квартале 2026 года. Чистая прибыль за полный год выросла на 18.57% до $5.71 миллиарда.
История роста впечатляет. Energy Transfer заключила соглашения о поставках природного газа с Oracle на примерно 900 MMcf/d для 3 дата-центров, а ее расширение в пустынном юго-западе охватывает 2.3 Bcf/d с оценочной стоимостью в $5.6 миллиарда. Руководство повысило прогноз EBITDA на 2026 год до $17.45-$17.85 миллиардов.
Недостаток по EPS и растущая задолженность удерживают это на 3 месте, но масштаб и трубопровод реальны.
#2: MPLX
MPLX (NYSE: MPLX) торгуется по цене $58.52 с квартальной выплатой $1.0765 за единицу, что в годовом исчислении составляет примерно $4.31, ставя текущую доходность около 7.4%. EPS за 4 квартал 2025 года составил $1.17, превысив прогноз в $1.06 на 10.38%. Чистая прибыль за полный год составила $4.912 миллиарда, увеличившись на 13.78%, а операционный денежный поток составил $5.909 миллиарда.
MPLX увеличила свою выплату на 12.5% второй год подряд и вернула более $4 миллиардов акционерам в 2025 году через распределения и выкуп акций.
Капитальный план на 2026 год выделяет $2.7 миллиарда на проекты роста, из которых 90% направлено на услуги по природному газу и NGL. Ключевые проекты включают трубопровод Blackcomb и терминал экспорта LPG на побережье Мексиканского залива с ONEOK.
#1: Kimbell Royalty Partners
Kimbell Royalty Partners (NYSE: KRP) занимает первое место по одной причине выше всех остальных: модель роялти полностью исключает риск капитальных затрат. Kimbell владеет минеральными и роялти-интересами. Она не бурит скважины, не управляет оборудованием и не несет непредвиденные расходы. Она просто собирает долю доходов от производства от операторов на своей территории.
Текущая квартальная выплата составляет $0.37 за единицу, подлежащая выплате 25 марта 2026 года. Общие выплаты за 2025 год составили $1.60 за единицу, а доходность дивидендов составляет 10.7% на основе текущих данных. Эти выплаты на 100% являются возвратом капитала, что означает, что они не подлежат обычному налогу на дивидендный доход в год получения.
Результаты 4 квартала 2025 года были сильными. Выручка составила $82.45 миллиона, превысив прогнозы на 19.38%, а EPS составил $0.21, что на 43.74% выше прогноза в $0.1461. Чистая прибыль за полный год выросла на 713.27% до $99.65 миллиона. Запасы, подтвержденные и разработанные, достигли рекорда в примерно 73 миллиона Boe, увеличившись на 8% по сравнению с прошлым годом. Компания имеет 85 активных буровых установок на своей территории, что составляет 16.1% от всех наземных буровых установок в США.
Модель роялти означает, что Kimbell получает выгоду от повышения цен на нефть и газ, не неся затрат на бурение. Природный газ составляет 46% до 50% ее производственного микса, и с ростом цен на Henry Hub до $7.72 за MMBtu в январе 2026 года, прежде чем упасть до $3.62 в феврале, воздействие товаров работает в обе стороны. Но структура роялти, налоговые преимущества распределений и модель с нулевыми капитальными затратами придают Kimbell отличительный профиль среди трех.
Итог
Все три MLP предлагают доходности, которые превосходят более широкий рынок. Energy Transfer приносит масштаб и ориентированный на рост дата-центров подход. MPLX демонстрирует наиболее последовательное исполнение и наиболее ясную траекторию роста распределений. Kimbell продемонстрировала наивысшую доходность из трех, модель роялти без воздействия капитальных затрат и 100% возврат капитала с налоговым режимом — характеристики, которые являются редкостью среди публичных энергетических партнерств. Эти рейтинги основаны только на конкретных показателях и не являются инвестиционным советом.
Стоит ли сейчас покупать акции Energy Transfer?
Прежде чем покупать акции Energy Transfer, подумайте об этом:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на текущий момент… и Energy Transfer не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $514,000!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,105,029!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 930% — это значительно превосходит 187% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному частными инвесторами для частных инвесторов.
*Доходность Stock Advisor на 17 марта 2026 года.
Аustin Smith не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, изложенные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод