3 акции производителей инструментов, за которыми стоит следить, несмотря на проблемы в отрасли

Отрасль инструментов и сопутствующих продуктов Zacks сталкивается с постоянной слабостью в производственном секторе, вялым ростом новых заказов и сбоями в цепочках поставок. Жесткий рынок труда также вызывает беспокойство для этой отрасли. Тем не менее, внимание участников отрасли к мерам по контролю затрат и инвестициям в разработку продуктов позволило им оставаться конкурентоспособными на рынке. Lincoln Electric Holdings, Inc. LECO, Stanley Black & Decker, Inc. SWK и Enerpac Tool Group Corp. EPAC выглядят готовыми выжить в сложных рыночных условиях.

О отрасли

Отрасль инструментов и сопутствующих продуктов Zacks включает компании, которые разрабатывают и распространяют ручные и механические инструменты, гидравлические инструменты, системы крепления и технологии тяжелых подъемов. Некоторые производители инструментов также производят продукты для дуговой сварки, пакеты для роботизированной сварки, оборудование для удаления дымовых газов, оборудование для резки газом, плазменные резаки, решения для здравоохранения, решения для электронной безопасности и другие продукты. Высококачественные инструменты используются в промышленных, коммерческих, нефтегазовых, горнодобывающих, автомобильных и других отраслях. Поставщики решений в области электронной безопасности обслуживают коммерческие, розничные, государственные, финансовые и здравоохранительные рынки. Что касается международных операций, некоторые участники отрасли предоставляют продукты и услуги клиентам в Северной и Южной Америке, Японии, Европе, Канаде, Азии и на Ближнем Востоке.

Основные тенденции, формирующие перспективы отрасли инструментов

Слабость в производственном секторе: Постоянная слабость в производственном секторе негативно сказывается на спросе в отрасли. После наблюдения расширения экономической активности второй месяц подряд в феврале, производственный сектор сократился шестой месяц подряд в августе. Согласно отчету Института управления поставками (ISM), индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе составил 48,7% в августе. Значение ниже 50% указывает на сокращение производственной активности. Хотя индекс новых заказов увеличился в августе, достигнув 51,4%, этот показатель находился на территории сокращения на протяжении предыдущих шести месяцев.

Рост затрат ухудшает маржи: Участники отрасли сталкиваются с инфляцией затрат на сырье и другими расходами, что негативно сказывается на прибыльности. Кроме того, проблемы в цепочках поставок и неопределенности, связанные с тарифами, могут увеличить расходы на сырьевые материалы и другие логистические расходы. Последний отчет ISM показывает замедление поставок в августе. Это произошло после краткосрочного улучшения в июле после семи месяцев медленного исполнения до июня. Рост затрат, наряду с жестким рынком труда, представляет угрозу для маржей. Тем не менее, компании сосредоточились на инициативах по управлению затратами, чтобы смягчить связанные с затратами проблемы. К ним относятся оптимизация операционных структур, оптимизация цепочек поставок и внедрение эффективных ценовых политик.

Инвестиции в разработку продуктов и инновации: Постоянное внимание участников отрасли к инновациям, обновлению продуктов и разработке новых продуктов для сохранения конкурентоспособности на рынке, как ожидается, будет способствовать росту. Хотя это хорошо для долгосрочного роста отрасли, значительные инвестиции в исследования и разработки часто оставляют компании с высоко закредитованными балансами.

Рейтинг Zacks указывает на слабые перспективы

Отрасль инструментов и сопутствующих продуктов Zacks, входящая в более широкий сектор промышленных продуктов Zacks, в настоящее время имеет рейтинг Zacks Industry Rank #159. Этот рейтинг помещает ее в нижние 35% из 246 отраслей Zacks. Рейтинг Zacks Industry, который является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на мрачные перспективы в краткосрочной перспективе. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Позиция отрасли в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом негативных перспектив прибыли для компаний-участников в совокупности. Судя по пересмотру оценок совокупной прибыли, аналитики, похоже, теряют веру в потенциал роста прибыли этой группы. Оценки прибыли отрасли на 2025 год снизились на 10,7% за последний год.

Несмотря на мрачные краткосрочные перспективы, мы представим несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля. Но стоит сначала взглянуть на доходность акционеров отрасли и текущее соотношение цены и прибыли.

Отрасль отстает как от сектора, так и от S&P 500

Отрасль инструментов и сопутствующих продуктов Zacks продемонстрировала худшие результаты по сравнению с сектором и индексом S&P 500 за последний год. За этот период отрасль снизилась на 5,9% по сравнению с ростом сектора и индекса S&P 500 на 3,8% и 17,5% соответственно.

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого P/E (F12M), который является распространенным мультипликатором для оценки акций производителей инструментов и сопутствующих продуктов, отрасль в настоящее время торгуется на уровне 18,04X по сравнению с 23,34X для S&P 500. Это также ниже соотношения P/E (F12M) сектора, равного 19,87X. За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 22,13X, достигала минимума 11,65X и находилась на уровне медианы 18,38X, как показано на графике ниже.

3 акции производителей инструментов, на которые стоит обратить внимание

Lincoln Electric: Штаб-квартира в Кливленде, штат Огайо, Lincoln Electric занимается производством и перепродажей сварочных и резательных продуктов. Компания готова извлечь выгоду из устойчивого роста сегмента Harris Products, который демонстрирует рост объемов по всем продуктовым направлениям, возглавляемый отоплением, вентиляцией и кондиционированием воздуха (HVAC) и расширением розничного канала. Запуск продуктов на рынке автоматизации и инвестиции в новые технологии также ожидаются в поддержку роста этой компании с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Lincoln Electric сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах в трех из последних четырех кварталов, в то время как в одном результат оказался ниже ожиданий, среднее отклонение составило 10,6%. Акции этой компании выросли на 22,1% за последний год.

Stanley Black: Штаб-квартира в Нью-Британе, штат Коннектикут, Stanley Black производит инструменты (электрические и ручные) и сопутствующие аксессуары, а также системы крепления и другие товары. SWK получает выгоду от устойчивого роста в бизнесе DEWALT. Усилия по снижению затрат и программы оптимизации цепочки поставок также, как ожидается, поддержат маржу этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) в ближайшие кварталы.

Stanley Black сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 57,3%. Хотя акции компании потеряли 33,1% за последний год, они выросли на 8,6% за последние три месяца.

Enerpac Tool: Штаб-квартира в Меномини Фолс, штат Висконсин, EPAC занимается проектированием, производством и распространением различных промышленных инструментов, включая высоконапорные гидравлические инструменты и продукты с контролируемой силой. Enerpac Tool получает выгоду от устойчивого роста в сегменте промышленного инструмента и услуг, что связано с увеличением спроса на продукты тяжелого подъема. Приобретение DTA также сулит ему хорошее будущее.

EPAC имеет рейтинг Zacks 3. Для четвертого квартала финансового 2025 года (завершился в августе 2025 года) консенсус-прогноз по прибыли компании составляет 51 цент за акцию, что указывает на увеличение на 2% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот лучший выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики предсказывают большой рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы окажутся выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей лучшей акции и 4 других претендентах

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод