3 акции медицинских товаров, которые обошли рынок, несмотря на макроэкономические трудности

Акции медицинских принадлежностей редко становятся объектом внимания инвесторов в поисках высокой доходности. Эти компании работают с крайне узкими маржами, обрабатывают огромные объемы и находятся под постоянным давлением со стороны регулирования, изменений в возмещении расходов и переговоров по ценам. В сложной макроэкономической среде — с высокими процентными ставками, инфляцией затрат и осторожными расходами со стороны больниц — результаты этой группы кажутся еще менее вероятными. Тем не менее, за последний год несколько дистрибьюторов медицинских принадлежностей тихо добились именно этого. Cardinal Health (CAH), McKesson (MCK) и Cencora (COR) все продемонстрировали доходность акций, которая значительно превысила более широкий рынок, с приростом 66,4% для CAH, 39,5% для MCK и 42,2% для COR.

Что отличает эти компании, так это не удача в макроэкономике, а качество исполнения. В распределении медицинских товаров масштабы, специализированная направленность и дисциплинированное распределение капитала часто имеют гораздо большее значение, чем экономический цикл. Эти три компании демонстрируют, как на первый взгляд «скучные» бизнесы могут по-прежнему генерировать привлекательные и устойчивые доходы для акционеров.

**Компания в деталях:**

**Cardinal Health: Возвращение на правильный путь**

Недавняя производительность акций Cardinal Health отражает бизнес, который снова начинает находить свою основу — особенно в тех областях, которые наиболее важны для инвесторов. В первом квартале финансового 2026 года компания продемонстрировала двузначный рост операционной прибыли по всем пяти сегментам, что указывает на то, что улучшения больше не ограничиваются только одной частью бизнеса. Выручка выросла на 22% по сравнению с прошлым годом и составила 64 миллиарда долларов, что было обусловлено высоким спросом на фармацевтические препараты и продолжающимися объемами GLP-1. Более того, прибыль сегмента Фармацевтические и Специальные Решения увеличилась на 26%, поддерживаемая надежным исполнением в распределении брендов, специализированных препаратов и генериков.

Тем не менее, долгосрочная перспектива заключается в специальности. Cardinal Health продолжает расширять свои платформы MSO и бизнес BioPharma Solutions, при этом руководство указывает на дополнительный импульс от ожидаемого приобретения Solaris Health, крупного MSO, сосредоточенного на урологии. Сделка направлена на углубление отношений с поставщиками и улучшение бизнес-микса со временем.

С точки зрения акционеров, денежный поток проявляется. Cardinal Health сгенерировала 1,3 миллиарда долларов в скорректированном свободном денежном потоке за квартал и вернула 500 миллионов долларов акционерам через дивиденды и выкуп акций. Хотя тарифы остаются проблемой для сегмента медицинских продуктов, руководство уверено в усилиях по их смягчению.

CAH в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Прогнозы по прибыли на финансовый 2026 год за последние 60 дней повысились на 7 центов до 9,86 доллара за акцию. У компании также есть рейтинг стиля Zacks «A».

**McKesson: Золотой стандарт исполнения**

McKesson продолжает выделяться как лучший оператор в области распределения медицинских товаров. Во втором квартале финансового 2026 года компания показала рост выручки на 10% до 103 миллиардов долларов и рост скорректированной прибыли на акцию на 39%, что подчеркивает, насколько мощным может быть масштаб в сочетании с дисциплиной.

Большая часть импульса пришла от вновь реорганизованного сегмента Онкологии и Мультиспециальностей. Выручка в этом сегменте выросла на 32%, тогда как операционная прибыль увеличилась на 71% благодаря сильным объемам специализированных продуктов и вкладу недавних приобретений. Даже исключая прибыль от приобретений, McKesson продемонстрировала здоровый органический рост прибыли.

Основной бизнес McKesson по распределению фармацевтических препаратов также выиграл от роста объемов рецептов и улучшения микса. В то же время продолжающиеся инвестиции в автоматизацию тихо повышают эффективность — сокращая ручную обработку и поддерживая маржу со временем.

Финансовая отдача ясна. McKesson сгенерировала 2,2 миллиарда долларов свободного денежного потока в течение квартала и вернула 907 миллионов долларов акционерам, в основном за счет выкупа акций. Руководство повысило прогноз по скорректированной прибыли на акцию на весь год до 38,35–38,85 долларов.

MCK в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Прогнозы по прибыли на финансовый 2026 год за последние 60 дней выросли на 37 центов до 38,61 доллара за акцию. У компании также есть рейтинг стиля Zacks «A».

**Cencora: Сила специальности с долгосрочной перспективой**

Выдающаяся производительность Cencora подчеркивает, как распределение с фокусом на специальности может обеспечивать рост, даже когда более широкие расходы на здравоохранение нормализуются. В четвертом квартале финансового 2025 года компания показала рост выручки на 6% и рост скорректированной прибыли на акцию на 15%, возглавляемый сегментом U.S. Healthcare Solutions.

Операционная прибыль выросла на 20% по сравнению с прошлым годом, поддерживаемая высоким спросом на специализированные препараты и вкладом от приобретения Retina Consultants of America, что также способствовало расширению маржи. Руководство отметило, что эта сила более чем компенсировала потерю крупного онкологического клиента в начале года.

Смотрим вперед, Cencora продолжает сосредоточиваться на инвестициях, которые поддерживают устойчивый рост. Компания планирует инвестировать около 1 миллиарда долларов до 2030 года для расширения возможностей распределения и инфраструктуры холодной цепи, что позволит бизнесу справляться с усложнением специализированных продуктов.

Cencora сгенерировала 3 миллиарда долларов скорректированного свободного денежного потока в финансовом 2025 году и вернула почти 900 миллионов долларов акционерам, включая увеличение дивидендов на 9%.

COR в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3. Прогнозы по прибыли на финансовый 2026 год за последние 60 дней выросли на 3 цента до 17,62 доллара за акцию. У компании также есть рейтинг стиля Zacks «A».

**5 акций, которые могут удвоиться**

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на возможность покупки на падении

Акция #3: Одно из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод