3 Акции "Лазейки для богатых", доходность которых достигает 12,5%
Давайте поговорим о "лазейке для богатых", которой мы с вами можем воспользоваться, и о банковских дивидендах до 12,5%.
И нет, я не собираюсь запрашивать у вас последнюю налоговую декларацию или W2. Это совершенно законные "черные ходы", которые торгуются по цене от 10 до 20 долларов за акцию. По замыслу Конгресса, доходность этих плательщиков составляет от 10,5 до 12,5%.
Секрет в компании, занимающейся развитием бизнеса. BDC предоставляют капитал малому и среднему бизнесу. Эти фирмы часто инвестируют наряду с венчурным капиталом или после него. Они "в некотором роде" похожи на частные инвестиционные компании, но доступны для всех (например, нам не нужны полмиллиона ликвидных активов для инвестирования).
BDC имеют структуры, аналогичные инвестиционным фондам недвижимости (REIT). Оба были созданы Конгрессом. Оба были созданы для стимулирования инвестиций в некоторые отрасли экономики. И оба имеют право выплачивать не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов.
Вы уже знаете, что REIT предлагают высокую доходность. Что ж, если вам нравятся акции REIT, то вам понравятся и BDC.:
Конечно, эти двузначные показатели доходности не являются "уловками". Высокая доходность часто сопряжена с большими рисками. Давайте тщательно оценим каждую компанию.
SLR Investment (SLRC)
Дивидендная доходность: 10,5%
SLR Investment (SLRC) - это самоназванный "ориентированный на доходность" BDC (но, эй, разве не все они такие?) который инвестирует преимущественно в обеспеченные кредиты частных компаний среднего бизнеса в США.
Это обычное описание практически любого BDC. И это так. Но SLRC в значительной степени ориентируется на специализированные ниши.
Портфель разделен на четыре части: традиционный бизнес "спонсорского финансирования", который заключается в предоставлении займов под залог денежных средств, составляет лишь 24% портфеля по справедливой стоимости. Финансирование оборудования (33%) и займы под залог активов (31%) - это более крупные куски пирога; оставшиеся 12% или около того приходится на займы в области естественных наук. Активы SLRC представлены более чем 800 уникальными эмитентами в 110 отраслях, в результате чего средняя доходность каждого эмитента составляет всего 0,1%.
SLRC торгуется со скидкой 14% к NAV. Это не самая низкая цена, которую вы найдете в BDC-land, но это самое недорогое, что вы можете найти, не заходя в поле с красными флажками. Конечно, я посмотрел на SLRC в начале этого года, когда он продавался с несколько большей скидкой, и тогда я вслух подумал: "Выгодная ли это сделка или просто дешево".
Что меня беспокоит? Инвестиции в SLR управляются извне, что обычно означает более высокие вознаграждения руководству и стимулирующие выплаты, которые сдерживают доходность инвесторов. Это нормально, когда руководство зарабатывает на жизнь. Но SLR отстает от отраслевого ETF VanEck BD
Источник nasdaq.com, автоматический перевод