3 акции, которые стоит рассмотреть в условиях проблемной отрасли сетевых технологий

Увеличенная неопределенность в отношении глобальных макроэкономических условий и волатильные динамики цепочки поставок, на фоне продолжающихся проблем с тарифами, продолжают вызывать беспокойство у участников отрасли Zacks Computer - Networking в краткосрочной перспективе. Острая конкуренция оказывает давление на ценовую власть и расширение маржи. В долгосрочной перспективе ожидается, что участники получат импульс от роста в области облачных вычислений, сетевой безопасности, больших данных и облачного хранения, а также следующего поколения соединений на фоне быстрого внедрения технологий ИИ.

Распространение рабочих нагрузок ИИ и гипермасштабных центров обработки данных стимулирует инвестиции в высокоскоростные соединения, оптические сети и Ethernet-коммутаторы. Игроки в этой области сосредоточены на том, чтобы воспользоваться многомиллиардной возможностью инфраструктуры ИИ. Быстрое развертывание 5G способствует распространению Интернета вещей (IoT), систем помощи водителю, устройств дополненной и виртуальной реальности (AR/VR) и 5G-смартфонов, что создает спрос на надежную сетевую инфраструктуру. Цикл обновления Wi-Fi 7 также будет действовать как катализатор.

Кроме того, взрывной рост рабочих нагрузок ИИ требует серьезного обновления инфраструктуры наблюдаемости. Существует повышенная потребность в непрерывном мониторинге гибридных сред и более строгой безопасности на фоне роста атак. Это вызовет спрос на инновационные сетевые продукты, что благоприятно скажется на перспективах таких крупных игроков отрасли, как Cisco CSCO, Extreme Networks EXTR и Radcom RDCM.

Описание отрасли

Отрасль Zacks Computer - Networking включает компании, которые предлагают сетевые и интернет-продукты, включая беспроводные (Wi-Fi и LTE), Ethernet и Powerline, с акцентом на надежность и удобство в использовании. Продукты доступны в многочисленных конфигурациях, чтобы удовлетворить меняющиеся требования потребителей в каждой географической области, где они работают. Некоторые участники отрасли также предоставляют критически важные IoT-решения и услуги сетевой безопасности, чтобы помочь клиентам создавать продукты следующего поколения и внедрять и управлять критически важной коммуникационной инфраструктурой в сложных условиях с повышенными стандартами безопасности. Акцент на разработку IoT-датчиков, дронов и носимых устройств на фоне растущего спроса на приложения для отслеживания контактов на основе облачных вычислений стимулирует отрасль.

4 тенденции, влияющие на будущее отрасли

Макроэкономические потрясения вызывают беспокойство: Глобальная макроэкономическая слабость и волатильные динамики цепочки поставок остаются постоянной проблемой. Проблемы с тарифами, особенно между Соединенными Штатами и Китаем, остаются бременем для глобальных цепочек поставок. Инфляция может повлиять на расходы малых и средних предприятий по всему миру, а неопределенность в бизнес-видимости может негативно сказаться на краткосрочной производительности отрасли.

Отрасль остается высококонкурентной, с большим количеством устоявшихся и новых игроков, борющихся за долю рынка. По мере стабилизации роста конкуренция часто усиливается, что приводит к давлению на цены и маржу.

Инновации в сетевых технологиях открывают деловые возможности: Быстрое распространение IoT, растущая популярность умных подключенных устройств и увеличение внедрения облачных вычислений в сетевой безопасности стимулируют спрос на эффективную инфраструктуру поддержки сети. Достижения в области ИИ и машинного обучения, а также высокая степень внедрения облачных приложений имеют огромный потенциал для компаний в отрасли. Предприятия стремятся управлять фиксированными и беспроводными устройствами в безопасной инфраструктуре. Чтобы удовлетворить спрос, компании отрасли продвигают инновации в сетевых технологиях, включая виртуализацию сети и программно-определяемые сети, что способствует перспективам роста.

Быстрое развертывание 5G для увеличения перспектив роста: Успех технологии 5G зависит от значительных инвестиций в обновление инфраструктуры в основной волоконно-оптической сети для поддержки роста в области услуг передачи данных. Усилия по разработке умных подключенных домов, больниц, фабрик, зданий, городов и беспилотных автомобилей хорошо сказываются на игроках отрасли. Эти компании активно инвестируют в LTE, широкополосную связь и оптоволокно, чтобы предоставить дополнительную емкость и улучшить интернет- и беспроводные сети. Эти инициативы многообещающие.

Цикл обновления Wi-Fi 7 для стимулирования импульса: Быстрое технологическое развитие, динамичные продукты, высокоскоростное соединение, низкая задержка и развивающиеся отраслевые стандарты определяют отрасль Computer - Networking. Растущее влияние последних домашних шлюзов, соответствующих Wi-Fi 6E, маршрутизаторов Wi-Fi, телевизионных приставок и беспроводных расширителей диапазона, является тому подтверждением. Растущий спрос на подключение большего числа устройств к сети стимулирует спрос на устройства Wi-Fi 6E. Wi-Fi 6E решает проблемы нехватки спектра Wi-Fi, обеспечивая непрерывную полосу пропускания каналов для поддержки большего числа подключенных устройств без ущерба для скорости. Развертывание Wi-Fi 7 хорошо сказывается на компаниях в этой области.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на мрачные краткосрочные перспективы

Отрасль Zacks Computer-Networking входит в более широкий сектор Zacks Computer and Technology. Она имеет рейтинг Zacks Industry Rank #188, что помещает ее в нижние 23% более чем 243 отраслей Zacks.

Рейтинг Zacks Industry, который является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на мрачные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Перед тем как представить несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, учитывая яркие перспективы, давайте взглянем на недавнюю производительность акций отрасли и оценку.

Отрасль превосходит S&P 500

Отрасль Zacks Computer – Networking превзошла индекс S&P 500, но почти совпадает с более широким сектором Zacks Computer and Technology за последний год.

За этот период отрасль выросла на 18,1% по сравнению с ростом более широкого сектора на 18,2%. Индекс S&P 500 повысился на 14,1% за тот же период.

Одногодичная динамика цен

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого коэффициента цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев, который является общим мультипликатором для оценки акций Computer – Networking, отрасль в настоящее время торгуется по коэффициенту 21.85X по сравнению с 22.52X для S&P 500. Это также ниже, чем прогнозируемый P/E сектора на уровне 25.17X.

За последние пять лет отрасль торговалась по максимальному значению 22.83X и минимальному значению 17.97X, при медиане 20.7X, как показано на графиках ниже.

Прогнозируемый P/E за 12 месяцев

Прогнозируемый P/E за 12 месяцев

3 акции Computer-Networking, которые стоит добавить в портфель

Cisco Systems: Штаб-квартира компании находится в Сан-Хосе, штат Калифорния, она предлагает решения по идентификации и доступу, передовым угрозам и управлению объединенными угрозами.

На прошлой неделе сетевой гигант представил результаты второго квартала фискального 2026 года, в которых доходы увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано спросом на инфраструктуру ИИ и решения для кампусных сетей. Доходы от продуктов увеличились на 14%.

Повышенный спрос привел к увеличению заказов на продукцию на 18% по сравнению с прошлым годом. CSCO подчеркнула, что спрос был "широким", поскольку даже без гипермасштабных клиентов заказы на продукцию увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом. Заказы на инфраструктуру ИИ от гипермасштабных клиентов составили 2,1 миллиарда долларов в отчетном квартале по сравнению с 1,3 миллиарда долларов в первом квартале фискального года. Заказы были равны общему количеству заказов, полученных в фискальном 2025 году, что подчеркивает сильный спрос на ее кремний, системы и оптику, добавила Cisco.

В сегменте Networking CSCO наблюдает высокий спрос на коммутаторы для центров обработки данных, коммутаторы для кампусов, маршрутизация для поставщиков услуг, беспроводные устройства, серверы и продукты для промышленного IoT. Бизнес Acacia также демонстрирует сильный рост, так как гипермасштабные клиенты внедряют как 400G, так и 800G когерентную оптику, при этом 800G подключаемые устройства набирают значительную популярность.

В результате сильного спроса CSCO теперь ожидает, что заказы на ИИ превысят 5 миллиардов долларов в фискальном 2026 году, а доходы от инфраструктуры ИИ от гипермасштабных клиентов превысят 3 миллиарда долларов. В фискальном 2026 году ожидается, что доходы составят от 61,2 миллиарда до 61,7 миллиарда долларов.

CSCO вернула 3 миллиарда долларов своим акционерам через выкуп и дивиденды в последнем отчетном квартале.

В настоящее время CSCO имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за фискальный 2026 год составляет 4,11 доллара, что на 1 цент выше за последние семь дней. Акции выросли на 18,5% за последний год.

Цена и консенсус: CSCO

Extreme Networks: Штаб-квартира компании находится в Моррисвилле, штат Северная Каролина, она предлагает облачные сетевые решения на основе ИИ. Сильный спрос на сетевые решения компании стимулирует доходы, что отражает рост доходов на 14% по сравнению с прошлым годом во втором квартале фискального 2026 года.

Запуск Extreme Platform ONE, основанного на ИИ, целостного сетевого решения, стал важной вехой инноваций. Ожидается, что импульс в области подписок возрастет с внедрением Platform ONE и увеличит ежегодные повторяющиеся доходы SaaS ("ARR"). Во втором квартале фискального года SaaS ARR увеличился на 25% по сравнению с прошлым годом до 227 миллионов долларов. Компания заключила 34 сделки на сумму более 1 миллиона долларов.

Рост государственных расходов в Европе и расширение рынка в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также импульс в Америке хорошо сказываются на перспективах.

Руководство добавило, что повторяющиеся доходы увеличились на 12% во втором квартале фискального года. Поток продаж Platform ONE остается сильным, а согласование между командами выхода на рынок улучшается.

Вдохновленная сильным импульсом, EXTR ожидает, что доходы составят от 1,252 миллиарда до 1,270 миллиарда долларов в фискальном 2026 году. Тем не менее, высокая зависимость от доходов от продуктов, проблемы с цепочками поставок и конкурентное давление остаются вызывающими беспокойство.

В настоящее время EXTR имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за фискальный 2026 год составляет 99 центов, что на 1 цент ниже за последние 30 дней. Акции упали на 11,7% за последний год.

Цена и консенсус: EXTR

RADCOM: Эта компания из Тель-Авива, Израиль, специализируется на предоставлении облачных, автоматизированных решений по обеспечению услуг для телекоммуникационных операторов для сетей 5G/4G.

Недавно компания представила результаты четвертого квартала 2025 года, в которых доходы составили 18,9 миллионов долларов, увеличившись на 15,9% по сравнению с прошлым годом. Годовые доходы составили 71,5 миллиона долларов, увеличившись на 17,2% по сравнению с прошлым годом. У компании был сильный денежный профиль в 109,9 миллионов долларов без долгов.

RDCM продолжает сосредотачиваться на расширении своей базы клиентов Tier 1 и укреплении партнерских отношений в экосистеме с акцентом на интеллектуальное обеспечение и аналитические решения на основе ИИ. RADCOM постоянно инвестирует в исследования и разработки, чтобы укрепить свои позиции в обеспечении 5G, расширить предложения решений и поддерживать операторов в их переходе к сетям следующего поколения.

На фоне здорового потока продаж и продолжающегося перехода рынка к интеллектуальному, автоматизированному, реальному обеспечению, RADCOM теперь ставит цель по доходам в 2026 году вырасти на 8-12%, что переводится в средний прогноз 78,6 миллионов долларов. Тем не менее, концентрация клиентов, валютные риски и растущие затраты могут подорвать перспективы роста.

В настоящее время RDCM имеет рейтинг Zacks #3. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли за 2026 год составляет 94 цента, без изменений за последние семь дней. Акции упали на 10,6% за последний год.

Цена и консенсус: RDCM

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Однако акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод