3 акции газораспределительных компаний для покупки в условиях сложной отрасли

Компании по распределению природного газа предлагают услуги по транспортировке природного газа от региона добычи к миллионам потребителей по всей территории Соединенных Штатов. Коммунальные предприятия в рамках сектора Zacks Utility Gas Distribution контролируют мили подземной сети трубопроводов для предоставления услуг по распределению природного газа клиентам. Растущий спрос на чистое сжигание природного газа создаст больше возможностей для компаний по распределению природного газа. Atmos Energy Corporation ATO с широкой сетью линий передачи и распределения, межгосударственными трубопроводами и значительными инвестициями в проекты по развитию инфраструктуры готова воспользоваться ожидаемым увеличением потребления природного газа. Постоянные инвестиции и расширение инфраструктуры в ключевых регионах добычи должны способствовать успеху Brookfield Infrastructure Corporation BIPC и Spire Inc. SR.

О секторе

Шale революция существенно увеличила производство природного газа. Его чистое сжигание стабильно увеличивает спрос на природный газ со стороны всех групп потребителей. Трубопроводы для распределения природного газа имеют решающее значение для доставки природного газа от внутригосударственных и межгосударственных трубопроводов к потребителям через трубопроводы малого диаметра. В Соединенных Штатах находится 3,353 триллиона кубических футов природного газа, и сеть трубопроводов протяженностью 2,5 миллиона миль используется для распределения газа клиентам. Основные проблемы для сектора — это устаревшая инфраструктура и растущие инвестиционные затраты, необходимые для модернизации и обслуживания обширной сети трубопроводов из-за повышения процентных ставок. Конкуренция с другими источниками чистой энергии может снизить спрос на природный газ и, соответственно, на трубопроводы.

3 ключевых тренда, формирующих сектор распределения газа

Увеличение конкуренции с другими чистыми источниками: Природный газ сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других источников чистой энергии. Благодаря использованию новых технологий, создание проектов возобновляемой энергии в коммунальных масштабах становится гораздо дешевле, чем раньше. Проекты по хранению энергии в батареях напрямую решают проблему прерывистости возобновляемых источников и обеспечивают надежное и стабильное снабжение чистой энергией 24/7. С учетом того, что возобновляемые источники становятся более доступными, а генерация на месте минимизирует зависимость от инфраструктуры долгосрочных газопроводов, инвестиции в новые трубопроводы сталкиваются с растущими экономическими рисками.

Устаревшая инфраструктура создает проблемы в операциях: Сектор распределения природного газа в США продолжает испытывать трудности с устаревшей инфраструктурой, многие старые трубопроводы по-прежнему действуют и приближаются к концу своего эффективного срока службы. Даже с продолжающимися модернизациями и расширением системы миллионы миль трубопроводов все еще требуют обслуживания, что вызывает опасения по поводу безопасности, утечек метана и общей надежности системы. Утечки в трубопроводах приводят к сбоям в обслуживании, создают угрозы безопасности и ведут к повышению затрат на обслуживание.

Снижение процентных ставок как положительный фактор: Для поддержания, модернизации и расширения операций коммунальные предприятия обращаются на капитальные рынки за займами. Множественные повышения ставок Федеральной резервной системы привели к тому, что базовая ставка поднялась в диапазон 5.25-5.50%, что негативно сказалось на операторах коммунальных услуг. Федеральная резервная система США постепенно снизила базовую процентную ставку на 175 базисных пунктов, снизив ставки до диапазона 3.50-3.75%. Ожидается, что Федеральная резервная система еще больше снизит процентные ставки в 2026 году. Коммунальные предприятия с высоким уровнем капитальных затрат, ориентированные на внутренний рынок, получат выгоду от решения ФРС о снижении процентных ставок. Падение процентных ставок является значительным позитивом для операторов коммунальных услуг, планирующих крупные инвестиции в модернизацию инфраструктуры.

Рейтинг сектора Zacks указывает на слабые краткосрочные перспективы

Рейтинг сектора Zacks, который является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на слабые краткосрочные перспективы. Сектор Zacks Utility Gas Distribution — группа из 14 акций в рамках более широкого сектора Zacks Utilities — в настоящее время имеет рейтинг #149, что помещает его в нижние 38% из 243 отраслей Zacks. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Позиционирование сектора в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом негативного прогноза по прибылям для компаний-участников в совокупности. С 31 декабря 2024 года прогнозы по прибылям на 2025 год снизились на 7.7%.

Прежде чем представить несколько акций Gas Distribution, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавние показатели фондового рынка и оценку сектора.

Сектор распределения газа отстает от S&P 500 и сектора

Сектор распределения газа превзошел составной индекс Zacks S&P 500 и свой сектор за последний год. Акции в этом секторе выросли на 8.5% за указанный период по сравнению с ростом сектора коммунальных услуг на 14.5%. Составной индекс Zacks S&P 500 вырос на 16.1% за тот же период.

Ценовая динамика (за год)

Сектор распределения газа торгуется с дисконтом

Поскольку коммунальные компании имеют значительные долги в своих балансах, соотношение EV/EBITDA (предприятие/прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения) обычно используется для их оценки.

Сектор торгуется с текущим EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 10.35X по сравнению с 18.77X составного индекса Zacks S&P 500 и 15.27X сектора.

За последние пять лет сектор торговался на уровне 12.41X и 9.55X, со средним значением 10.91X.

Сектор коммунального газа против S&P 500 (прошлые пять лет)

Сектор коммунального газа против сектора (прошлые пять лет)

3 акции распределения газа, которые стоит добавить на фоне слабости сектора

Все три упомянутые ниже акции распределения природного газа в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Atmos Energy: Эта компания, расположенная в Далласе, штат Техас, занимается регулируемым распределением и хранением природного газа. Atmos Energy инвестировала 3.6 миллиарда долларов в финансовом 2025 году и планирует инвестировать 3.6 миллиарда долларов в финансовом 2026 году, чтобы еще больше укрепить свою инфраструктуру и эффективно обслуживать больше клиентов. Компания продолжает заменять старые трубопроводы и предоставлять надежные услуги своей растущей клиентской базе.

Текущая доходность дивидендов составляет 2.4%, что лучше, чем доходность составного индекса Zacks S&P 500, равная 1.41%. Прогноз долгосрочного роста прибыли (на три-пять лет) в настоящее время составляет 7.98%. Консенсус-прогноз Zacks по прибылям ATO на финансовый 2026 и 2027 годы увеличился на 1.78% и 1.18% соответственно за последние 60 дней.

Цена и консенсус: ATO

Brookfield Infrastructure Corporation: Эта компания, расположенная в Нью-Йорке, поставляет природный газ и электроэнергию своим клиентам и часто заключает соглашения для поиска новых возможностей роста. Она подписала сделку на 5 миллиардов долларов с Bloom Energy для разработки решений по электроснабжению дата-центров и образовала партнерство на 20 миллиардов долларов с Qai для поддержки интегрированных AI-объектов.

Текущая доходность дивидендов составляет 3.68%. Консенсус-прогноз Zacks по прибылям BIPC на 2025 и 2026 годы увеличился на 156.09% и 258.43% соответственно за последние 60 дней.

Цена и консенсус: BIPC

Spire Inc.: Эта компания по распределению природного газа, расположенная в Сент-Луисе, штат Миссури, продолжает органически расширять бизнес, осуществляя систематические инвестиции в расширение инфраструктуры и инновации. Spire инвестировала 922 миллиона долларов в финансовом 2025 году и планирует потратить около 809 миллионов долларов в финансовом 2026 году в различных регионах, где она работает. План капитальных затрат на финансовый 2026 год включает 535 миллионов долларов для Миссури, 170 миллионов долларов для Алабамы, залива и Миссисипи, 90 миллионов долларов для Теннесси и 14 миллионов долларов для Midstream.

Текущая доходность дивидендов составляет 3.82%. Прогноз долгосрочного роста прибыли в настоящее время составляет 10.54%. Консенсус-прогноз Zacks по прибылям SR на финансовый 2026 и 2027 годы увеличился на 4.77% и 4.27% соответственно за последние 60 дней.

Цена и консенсус: SR

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, вероятно, «по крайней мере, удвоится»

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения вложений – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши выборы не являются выигрышными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Смотрите нашу главную акцию для удвоения (плюс 4 запасные) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод