3 акции автозапчастей, которые выиграют от старения автопарка

Отрасль замены автомобильных запчастей Zacks сталкивается с растущими проблемами, так как современные автомобили становятся все более сложными, требуя специализированных инструментов и экспертизы, что создает нагрузку на поставщиков запчастей и увеличивает затраты на обслуживание. Производители также испытывают давление на прибыльность из-за высокой подверженности американским импортным тарифам на детали, завезенные из Китая и Европы. Тем не менее, отрасль может извлечь выгоду из растущего среднего возраста автомобилей в Соединенных Штатах, что увеличивает спрос на техническое обслуживание и замену компонентов, поскольку владельцы откладывают покупки новых автомобилей и инвестируют больше в сохранение своих существующих машин на ходу. Игроки, такие как LKQ Corporation LKQ, Dorman Products, Inc. DORM и Standard Motor Products, Inc. SMP, готовы воспользоваться растущим спросом.

Обзор отрасли

Отрасль замены автомобильных запчастей Zacks включает компании, занимающиеся производством, маркетингом и распределением заменяющих компонентов для вторичного рынка автомобильных запчастей. Игроки отрасли предлагают системы замены, компоненты, оборудование и запчасти для ремонта и дополнения автомобилей. Некоторые важные компоненты замены автомобилей включают детали двигателя, рулевого управления, трансмиссии, подвески, тормозов и коробки передач. Рынок замены автозапчастей в некоторой степени менее подвержен экономическим спадам, так как потребители склонны тратить деньги на замену частей для поддержания своих автомобилей, а не на покупку новых. Потребители могут либо самостоятельно ремонтировать автомобили, либо воспользоваться профессиональными услугами. Отрасль претерпевает радикальные изменения, так как изменяющиеся ожидания клиентов и технологические инновации становятся определяющими факторами.

Факторы, формирующие перспективы отрасли

Растущая сложность автомобилей создает нагрузку на вторичный рынок: Увеличение технологической сложности современных автомобилей создает серьезные проблемы для цепочки поставок в автомобилестроении. Поскольку автомобили все больше зависят от современных интегрированных систем, их ремонт и обслуживание требуют специализированных навыков и инструментов, отличающихся от традиционных методов. Этот переход может привести к более длительному времени обслуживания, увеличению затрат и дополнительной нагрузке на поставщиков вторичного рынка, чтобы быстро адаптироваться. Давление еще больше усиливается с расширением электрических, подключенных и автономных автомобилей, которые зависят от новых компонентов и сервисной экспертизы. Все эти тенденции, как ожидается, окажут давление на маржи компаний в индустрии запасных частей.

Подверженность тарифам создает давление на затраты и маржи: Некоторые производители автозапчастей производят лишь около половины деталей, которые продают в Соединенных Штатах, в Северной Америке, в то время как остальная часть поступает из Китая и Европы. Это означает, что они остаются существенно подверженными высоким импортным тарифам США. В результате часть этих дополнительных затрат неизбежно будет передана, будь то в ремонтные мастерские, дистрибьюторам или в конечном итоге потребителям, что потенциально сделает ремонт автомобилей более дорогим. Если они решат не передавать полное бремя тарифов, производители могут столкнуться с давлением на свою прибыльность.

Стареющий автопарк создает высокий спрос на замену: С возрастом автомобили требуют более частого ремонта и замены запчастей для того, чтобы продолжать работать. Учитывая высокие цены как на новые, так и на подержанные автомобили, многие владельцы откладывают покупки и выбирают поддержание своих существующих машин. Средний возраст автомобиля в Соединенных Штатах увеличился до 12.8 лет в 2025 году, по сравнению с 12.6 годами в 2024. Это растущее количество старых автомобилей, как ожидается, будет поддерживать высокий спрос на запасные части и способствовать росту отрасли.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на слабые перспективы

Отрасль замены автомобильных запчастей Zacks является частью более широкого сектора Zacks Авто-Шины-Грузовики. В настоящее время отрасль имеет рейтинг Zacks #183, что помещает ее в нижние 24% около 250 отраслей Zacks. Рейтинг отрасли Zacks, который в основном является средним арифметическим рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на слабые краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза. Позиционирование отрасли в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом слабого прогноза по прибыли для компаний-участников в совокупности. За последний год прогнозы прибыли отрасли на 2026 и 2027 годы снизились на 37.4% и 8.1% соответственно.

Прежде чем мы представим несколько акций из отрасли, которые стоит рассмотреть для вашего портфолио, давайте взглянем на рыночные показатели отрасли и текущую оценку.

Отрасль отстает от сектора и S&P 500

Отрасль замены автомобильных запчастей Zacks показала худшие результаты по сравнению с сектором Авто, Шины и Грузовики и композитным индексом S&P 500 за последний год. Отрасль упала на 17.6% по сравнению с ростом сектора на 14.1%. Тем временем S&P 500 продемонстрировал доходность 14.2% за тот же период.

Текущая оценка отрасли

Поскольку автомобильные компании обременены долгами, имеет смысл оценивать их на основе коэффициента Рыночная стоимость компании / Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA). На основе коэффициента EV/EBITDA за последние 12 месяцев отрасль в настоящее время торгуется по 7.47X по сравнению с 18.06X для S&P 500 и 22.93X для сектора. За последние пять лет отрасль торговалась на уровне до 12.15X, на уровне 6.02X и в среднем на уровне 10.33X, как показано на графике ниже.

3 акции для рассмотрения

Standard Motor: Это один из ведущих производителей, дистрибьюторов и маркетологов премиальных автозапчастей для систем управления двигателем и контроля температуры. Приобретение Nissens, завершенное в ноябре 2024 года, помогло SMP расширить свое географическое присутствие и создать значительную платформу для глобального роста. С интеграцией Nissens SMP ожидает достичь ежегодной экономии затрат в размере 8-12 миллионов долларов США в течение 24 месяцев после приобретения. Во втором квартале компания официально открыла свой новый распределительный центр (DC) в Шоуни, штат Канзас. Она планирует полностью наладить операции в оставшееся время года, переместив все действия из соседнего завода в Эдвардсвилле и перераспределив объемы из других крупных распределительных центров. Переход на новый DC ожидается как создание более сбалансированной сети, улучшение мощностей и обеспечение резервирования для снижения рисков.

SMP превзошел прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 40.85%. Прогноз консенсуса Zacks для продаж и прибыли Standard Motor на 2025 год предполагает рост по сравнению с предыдущим годом на 20.9% и 19.9% соответственно. Акция в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

LKQ: Это один из ведущих поставщиков запчастей, компонентов и систем, необходимых для ремонта и обслуживания автомобилей. Стратегические приобретения и партнерства LKQ укрепляют его перспективы роста. Приобретение Uni-Select в августе 2023 года расширило его бизнес по распределению автомобильных запчастей. Усилия LKQ по оптимизации операций и сокращению затрат выглядят многообещающе. На телефонной конференции по результатам второго квартала LKQ сообщил, что за последний год он сократил затраты на 125 миллионов долларов и планирует сократить еще 75 миллионов долларов, в основном в Европе, но также и в Северной Америке.

LKQ превзошел прогнозы по прибыли в трех из последних четырех кварталов и один раз не дотянул, среднее отклонение составило 3.43%. Акция в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Dorman: Это ведущий поставщик запчастей, эксклюзивных для дилеров, для автомобильного, среднего и тяжелого вторичных рынков. Компания недавно запустила обновленный веб-сайт с улучшенной платформой электронной коммерции, которая облегчает клиентам поиск нужных запчастей и их своевременное получение. Новый сайт, разработанный с учетом следующего поколения профессионалов по ремонту тяжелой техники, имеет современный вид и удобный интерфейс, что, как ожидается, поможет компании масштабировать свои операции и укрепить свои конкурентные позиции.

DORM превзошел прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, среднее отклонение составило 19.66%. Прогноз консенсуса Zacks для продаж и прибыли Standard Motor на 2025 год предполагает рост на 8% и 24.1% соответственно. Акция в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3.

#1 Акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов имеет уникальные возможности воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Он только начинает выходить на свет, и именно там вы хотите находиться.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод