2026 Путеводитель по волатильности: NVDA, B, NEM и другие в ИИ, золоте и энергетике

Год 2026 начался с значительной волатильности на различных рынках, вызванной растущими геополитическими рисками, неопределенностью в конце цикла денежно-кредитной политики и неравномерной видимостью прибыли. Вместо того чтобы вызывать широкие распродажи, эти силы приводят к резким сменам в секторах и классах активов.

Драгоценные металлы сигнализируют о переоценке рисков

Наиболее четким сигналом является необычное движение в драгоценных металлах. Золото торговалось выше $5,300 за унцию (по данным goldprice.org), в то время как серебро превысило $110 за унцию за последние 30 дней, что стало одним из самых сильных стартов месяца за десятилетия. Золото выросло примерно на 23% только в январе, что, по данным Reuters, является его лучшей месячной производительностью с 1980-х годов. Данные FTSE Russell (LSEG) подчеркивают масштаб изменений: золото выросло на 65.2% в 2025 году, а серебро более чем на 150%, значительно опередив глобальные акции, в то время как акции золотодобывающих компаний, по данным FTSE Gold Mines Index, выросли на 166.4%. Для сравнения, индекс FTSE All-World увеличился на 23.1%. Это подтверждает, что драгоценные металлы и золотодобывающие компании значительно опередили глобальные акции в 2025 году.

Криптовалюты: диверсификатор, а не безопасная гавань

Криптовалюты, напротив, ведут себя менее как "цифровое золото" и больше как чувствительный к ликвидности спутниковый актив. Bitcoin сталкивается с трудностями в том, чтобы идти в ногу с металлами во время всплесков волатильности и демонстрирует ограниченные защитные характеристики во время рисковых шоков в январе, что подтверждает его роль как инструмента диверсификации, а не основного хеджирования.

Ожидаемая устойчивость прибыли в 2026 году на фоне волатильности

Несмотря на макроэкономическое напряжение, средний прогноз прибыли на акцию (EPS) для Zacks S&P 500 Composite указывает на рост на 29.3% в 2026 году. Таким образом, волатильность стала выборочной, с тем, что капитал перемещается от кредитных циклических активов к активам с ценовой мощью, сильными балансами или стратегической нехваткой.

Капитальные затраты на ИИ

Ускорение технологических капитальных затрат является определяющей чертой этого цикла. Компании продолжают увеличивать долгосрочные инвестиции в ИИ-центры обработки данных, современные полупроводники, облачную инфраструктуру и системы питания и охлаждения, которые их поддерживают. Даже при замедлении экономического роста эти инвестиции остаются обязательными, отражая роль ИИ и автоматизации как стратегических нужд, а не дискреционных улучшений. Для многих бизнесов поддержание конкурентоспособности, повышение производительности и обеспечение будущего роста теперь зависят от сохранения и увеличения этих технологических расходов, что делает их одной из самых устойчивых областей капитальных затрат в текущем цикле.

3 сектора, готовых к росту в 2026 году

В условиях волатильности 2026 года выборочная секторная аллокация, а не широкая рыночная экспозиция, предлагает наиболее четкий путь к последовательным и выдающимся доходам. Для умных инвесторов в акции, позиционирование в 2026 году должно акцентировать внимание на выборочной экспозиции, а не на широком бета. Три сектора, которые выделяются: инфраструктура и полупроводники ИИ, драгоценные металлы и акции, связанные с золотом; а также энергия и критические материалы.

Инфраструктура ИИ и полупроводники: капитал сосредоточивается в компаниях, обладающих мощностями ИИ. Ускорители и программное обеспечение NVIDIA NVDA продолжают поддерживать расходы гипермасштабируемых компаний, в то время как Micron Technology MU становится важным бенефициаром, поскольку серверы ИИ создают структурно высокий спрос на память с высокой пропускной способностью и современный DRAM, сужая предложение и улучшая видимость цен. В то время как MU имеет ранг Zacks 1 (Сильная покупка), NVDA имеет ранг Zacks #2 (Покупка). Ожидается, что Micron сообщит о росте прибыли на 298.7% в фискальном 2026 году (заканчивается в августе 2026 года), в то время как NVIDIA ожидает роста прибыли на 57.1% в фискальном 2027 году (заканчивается в январе 2027 года). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Драгоценные металлы и акции, связанные с золотом: акции золотодобывающих компаний значительно опередили золото, поскольку маржи расширяются на фоне более высоких реализованных цен и дисциплинированных капитальных затрат. Ралли распространилось на серебро, которое связано как с денежным хеджированием, так и с промышленным спросом. Производители с контролем затрат и сроком жизни запасов, такие как Newmont NEM и Barrick B, получают выгоду от операционного рычага, в то время как разведчики остаются волатильными, но с множеством опций в цикле роста металлов. Хотя обе акции в настоящее время имеют ранг Zacks #3 (Держать), они обладают сильными прогнозами прибыли на 2026 год. Ожидается, что Barrick сообщит о росте прибыли на 45% в 2026 году, в то время как Newmont ожидает роста прибыли на 20.8% в 2026 году.

Энергия и критические материалы: ИИ-центры обработки данных ускоряют спрос на электроэнергию и ключевые компоненты, такие как медь, никель и уран. Поскольку тенденции электрификации пересекаются с ростом нагрузки, вызванным ИИ, ограничения поставок—особенно в меде—перепрофилируют доходность. Утилиты с экспозицией к центрам обработки данных, включая NextEra NEE с рангом Zacks #2 и Constellation, получают видимость прибыли, в то время как шахтеры с масштабируемыми активами показывают потенциал пересмотра оценок. Ожидается, что NEE сообщит о росте прибыли на 7.8% в 2026 году.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на возможность покупки на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации взлетали на +171%, +209% и +232%.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод