2022 год не порадует инвесторов хорошими цифрами рождественских распродаж
Прошедшая неделя закончилась на минорной ноте как для фондового рынка США, так и России:
-Индекс S&P 500 (^GSPC) за неделю снизился на 2,3%,
-NASDAQ Composite (^IXIC) на 2,8%,
-ММВБ (IMOEX) на 2,1%…
Если в первом случае инвесторы отреагировали на «ястребиные комментарии» главы ФРС, то во втором сказались последствия введения 9-го пакета санкций от ЕС, плюс новые санкции от Америки.
Новый «штришок» насчет ФРС. В рамках обновленной «политики партии», президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс не исключает поднятия ставки до 5-5,5% в следующем году. Хотя инфляция в Штатах начала немного ослабляться, возвращение к целевому уровню потребует больше времени. Вот вам и рождественское ралли...
Поступают данные о новых масштабных увольнениях. К примеру, Goldman Sachs планирует избавиться от 4000 сотрудников. К слову, в Европе дела обстоят ничуть не лучше. Над сокращениями работают в Air France-KLM SA (AF.PA), Michelin (ML.PA), Stellantis (STLA.MI), Siemens Gamesa (SGREN.MC), H&M (HMb.ST) и многих других компаниях.
Несколько слов о ключевых событиях предстоящей недели.
-Во вторник состоится последнее в этом году заседание Банка Японии. Ставку регулятор вряд ли повысит, но намекнуть на смену монетарной политики может.
-В четверг выйдут данные по ВВП и числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США.
-В пятницу – ждём базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE).
Деловая активность снижается. Кто-то готовится к Рождеству. Кто-то вовсю празднует Хануку. Все заняты поисками подарков близким и организацией корпоративов.
В такое время деловая активность замедляется, а торговля отчитывается о росте продаж.
Впрочем, боюсь, что этот год не порадует инвесторов хорошими цифрами рождественских распродаж. Похоже, потребители начали серьезно «поджиматься» в расходах и экономить.
Чего жду от рынков на предстоящей неделе? Дал понять еще вчера.
Процитирую сам себя: «S&P 500 за несколько дней «допрыгал» до первого уровня поддержки, о котором мы говорили ранее – 3850. Вполне возможно, что в понедельник-вторник будет даже некая попытка подрасти. К примеру, на 3900-3920. Однако полагаю, что к концу недели опять пойдем вниз и попробуем тестировать уровни 3750-3800.»
Не факт, что попытка роста получится. Как вариант, робкое усилие изобразить рост может завершиться и не начавшись. Тогда продолжение просадки рынков может случиться и ранее – во вторник, к примеру.
Главное: на мой взгляд, есть высокая вероятность попытки потестировать уровень 3750-3800 еще до конца года.
Пока защитные инструменты держу. Они неплохо себя проявили и могут проявить еще.
Золото пока в растущем тренде. Держу.
Вот такие мысли по рынку на ближайшее время.