2 "Защитные" дивиденды растут быстро (благодаря ИИ)

Страх растет, рынки падают — и мы, контрянцы, знаем, что именно в такие времена нам нужно делать покупки. Да, акции колеблются. И да, те ожидаемые снижения ставок испарились. Даже одно может оказаться слишком смелым в этом году. Но, несмотря на тревожную ситуацию на Ближнем Востоке, как инвесторы, мы должны смотреть дальше. Истина в том, что в долгосрочной перспективе ИИ будет ограничивать рост заработной платы (он уже это делает). Это снизит инфляцию и ставки, одновременно увеличивая прибыль — и наши дивиденды.

Уменьшающиеся краткосрочные страхи

В такие времена мы возвращаемся к нашим «Дивидендным магнитам»: акциям, которые быстро увеличивают выплаты — и при этом поднимают свои цены. За последние несколько недель напряженность на Ближнем Востоке оттолкнула многие из этих акций от темпов роста дивидендов. Это наш сигнал. Ниже приведены два примера. Оба откатились, хотя ни один из них не имеет ничего общего с Ближним Востоком. Кроме того, оба являются «скрытыми» акциями ИИ, которые не получают должного внимания.

WM: Больше мусора, больше (дивидендных) денег

Waste Management (WM) делает две вещи, которые нам нравятся: увеличивает свои дивиденды и... увеличивает свой свободный денежный поток (и его цену акций вместе с ним!). Геополитика не затрагивает этот бизнес: он просто продолжает тихо собирать мусор. Не только это: он фактически контролирует весь цикл управления отходами: на конец 2025 года WM владела 257 свалками, 482 транспортными станциями, 162 пунктами переработки и 17 сжигающими установками медицинских отходов. Весь этот мусор стал ракетным топливом для дивидендов WM:

Дивидендный магнит на основе мусора

Несмотря на впечатляющие цифры, это первая ступень — известная любому, кто хоть раз взглянул на компанию. Наше вторичное исследование начинается с дивиденда. С доходностью всего 1,5% большинство людей отказываются от WM. Вот что они упускают: как видно выше, эта выплата не только растет, но и ускоряется. Последнее увеличение, объявленное 2 марта, составило 14,5%. Это 23-й подряд год повышения.

Такой быстрый темп роста быстро увеличивает доходность инвестора по затратам. Например, любой, кто купил акции всего 10 лет назад, сейчас бы получал около 6,6% от этой покупки.

Кэш-резерв растет быстрее, чем управление может его распределить

Вот еще что мало кто из инвесторов первого уровня понимает: даже с его быстрыми увеличениями выплат, коэффициент выплат WM (в процентах от свободного денежного потока) снижался на протяжении многих лет.

Дивиденды растут — и становятся безопаснее

Я ожидаю, что это продолжится, особенно с учетом того, что генеральный директор Джим Фиш заявил в последнем отчете о прибылях компании, что он видит рост свободного денежного потока на 30% в этом году. Это частично связано с тем, что WM инвестирует в ИИ — и это окупается. Руководство выделило 1,4 миллиарда долларов в период с 2022 по 2026 годы на автоматизацию, включая роботов, которые благодаря машинному обучению и высококлассным технологиям визуализации могут идентифицировать и подбирать до 1 000 предметов в час из потока отходов. Это более чем в 10 раз быстрее, чем «человеческая скорость».

WM никогда не бывает «дешевым» (его коэффициент P/E составляет 34), и на момент написания статьи он вырос на 3% в этом году, обгоняя рынок. Но с тех пор как на Ближнем Востоке начались боевые действия, акции упали на 6%. Это отличное предложение для этого первоклассного дивидендного растущего актива.

GILD: Еще одна «скрытая» акция ИИ

Gilead так же изолирована от Ближнего Востока, как и WM, а связь с ИИ у нее сильнее. Это связано с тем, что ИИ способен сократить время разработки лекарств — на целых шесть лет, согласно некоторым исследованиям. Это гораздо больше времени, которое компании могут получить прибыль от лекарства до появления дженериков. Компании также могут использовать ИИ для моделирования новых методов лечения в компьютерных симуляциях, позволяя любым потенциальным сбоям происходить там, а не в середине дорогостоящего клинического испытания FDA.

Как мы можем воспользоваться этим сдвигом? Мы ищем фармацевтические компании с сильными портфелями препаратов. Этот сектор также является отличным местом для охоты за выгодными предложениями, поскольку он был сильно потрясен в прошлом году, сначала из-за беспокойства по поводу RFK, Jr. в HHS, а затем из-за опасений по поводу тарифов.

Мое мнение? Преимущества ИИ значительно перекроют эти беспокойства. Что приводит меня к Gilead Sciences (GILD), которую мы обсуждали около месяца назад. Тогда это было хорошее предложение, а сейчас оно выглядит еще лучше. Это связано с тем, что, как и Waste Management, GILD выросла в этом году, хотя откатилась с начала боевых действий примерно на 7% на момент написания статьи.

Ситуация на Ближнем Востоке предоставляет еще одну возможность для GILD

Это переоценено: Gilead сосредоточена на онкологических и ВИЧ-терапиях, которые генерируют предсказуемый доход, и ее портфель полон: 25 препаратов на стадии 1, 13 на стадии 2 и 15 на стадии 3.

GILD не боится рисковать своими деньгами: в прошлом году она потратила 5,7 миллиарда долларов, или почти 20% от выручки, на НИОКР. С помощью ИИ она сможет еще больше «уменьшить риски» этих расходов, предоставляя себе больше препаратов для тестирования (и потенциального выхода на рынок).

Несомненно, усилия Gilead будут координироваться из нового исследовательского центра площадью 180 000 квадратных футов с поддержкой ИИ, который она начала строить в своем калифорнийском главном офисе в конце прошлого года.

Что касается дивидендов: как и Waste Management, акции Gilead выглядят непривлекательно с точки зрения текущей доходности, около 2,7%. Но здесь происходит нечто интересное под капотом:

Дивидендный магнит GILD получает поддержку

Как видно выше, после отставания от выплаты в течение последних трех лет, акции почти сравнялись. Более того, последнее повышение дивидендов было больше, чем обычно: 0,03 доллара вместо 0,02 доллара.

Дополнительный цент? Звучит мало, но это увеличение на 50%. Есть основания полагать, что впереди еще больше (помимо роста ИИ). Во-первых, в последнем квартале свободный денежный поток увеличился на 10%, до 3,1 миллиарда долларов, что вполне покрывает 1 миллиард долларов в дивидендах (и 230 миллионов долларов на выкуп акций), которые компания выплатила.

Наконец, GILD торгуется по разумной цене 15,7-кратного прогноза прибыли, даже с учетом последнего скачка. Это показывает, что рынок все еще не осознал потенциал, движимый ИИ.

Мои 5 лучших «Дивидендных магнитов»: дешево — с растущими выплатами

На этом мы не останавливаемся. Не тогда, когда мои 5 лучших акций Дивидендного магнита также продаются. Эти 5 акций даже дешевле, чем две выше, с еще более сильным ростом, поддерживаемым «мегатрендами».

И да, ИИ определенно является фактором. Мы оба знаем, что рынки не остаются в панике навсегда. Всего одно позитивное заголовок может запустить следующий скачок.

Вот почему нам нужно сделать шаг на этих 5 незаслуженно недооцененных акциях с дивидендами сейчас. Вот где можно получить больше информации об этих 5 акциях — и бесплатный специальный отчет, раскрывающий их имена и тикеры.

Также смотрите:

Акции дивидендов Уоррена Баффета

Акции роста дивидендов: 25 аристократов

Будущие аристократы дивидендов: близкие претенденты

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод