2 вещи, которые должен знать каждый инвестор Rocket Lab

Ключевые моменты

Выручка Rocket Lab значительно возросла, причем сегмент Space Systems компании сгенерировал почти 200 миллионов долларов в прошлом году.

При коэффициенте 65 по отношению к выручке акции оценены так, что фактически не оставляют места для ошибок в исполнении.

Компания остается убыточной, и ее будущее зависит от успешного запуска Neutron в этом году.

Rocket Lab (NASDAQ: RKLB) была одной из самых захватывающих акций прошлого года, увеличившись более чем на 140%, так как компания стремится догнать SpaceX Илона Маска, доминирующего игрока на рынке космических запусков. Но с акциями, которые так быстро выросли, важно понимать как возможности, так и риски. Вот две вещи, которые должны быть в центре внимания.

Рост Rocket Lab действительно впечатляющий

Rocket Lab быстро расширяет свои доходы, заключая важные сделки в государственном и частном секторах. В 2025 году компания заработала 601,8 миллиона долларов, что на 38% больше по сравнению с предыдущим годом. Хотя компания известна своими ракета с одноименным названием, ее сегмент космических систем — такие как производство космических аппаратов и компоненты спутников — генерирует большую часть выручки: более 402,7 миллиона долларов от общего объема прошлого года.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют «незаменимой монополией», предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Но сегмент услуг запуска — ракеты — быстро растет: 125,3 миллиона долларов в 2024 году до 199 миллионов долларов в 2025 году. И это может значительно измениться, если Rocket Lab успешно запустит свою программу ракеты Neutron. Ракета среднего класса Neutron, которая сможет поднимать полезные нагрузки значительно больше, чем текущие ракеты малой грузоподъемности Electron, позволит компании более активно конкурировать за огромные контракты, которые способствовали невероятному успеху SpaceX.

Нацеливаясь на дебютный запуск позже в этом году, будущее компании сильно связано с успехом Neutron.

Оценка оставляет почти нет места для ошибок

Несмотря на то, что рост был весьма впечатляющим, недавний рост акций привел к их высокой оценке. Акции Rocket Lab торгуются примерно по 65-кратному коэффициенту к выручке за последние 12 месяцев — это крайне дорого. Такой премиум требует почти идеального исполнения. И хотя Rocket Lab продемонстрировала впечатляющую способность к выполнению обязательств в целом, дата запуска Neutron несколько раз откладывалась.

В последний раз, в январе, произошел разрыв бака на этапе 1 во время квалификационного тестирования. Rocket Lab заявила, что такой тип сбоя не является необычным на этапе разработки, и следующий бак уже находится в производстве, но по итогам последнего звонка с инвесторами компания перенесла целевой запуск на четвертый квартал 2026 года.

Каждое задержка продлевает сроки роста выручки, на которые рассчитывает текущая цена акций. Если Neutron снова потерпит неудачу, разрыв между оценкой и фундаментальными показателями еще больше увеличится. И важно понимать, что компания также остается убыточной. Оказалось, что запуск вещей в космос — это дорого.

Что это означает для вашего портфеля

С учетом того, что акции торгуются почти по 65-кратному коэффициенту к выручке, рынок уже закладывает в цену будущее, где почти все идет правильно. Эти акции предназначены только для тех, кто готов к высокому риску и имеет высокую уверенность — компании необходимо запустить Neutron в этом году, а затем продолжать выполнять обязательства на крайне высоком уровне на протяжении многих лет. Если это ваш случай, акции Rocket Lab — хороший выбор.

Стоит ли сейчас покупать акции Rocket Lab?

Прежде чем покупать акции Rocket Lab, подумайте об этом:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас… и Rocket Lab не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 526 889 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 103 743 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 947% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 4 марта 2026 года.

Джонни Райс не имеет позиции ни по одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Rocket Lab и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод