2 супер акций полупроводников для следующего этапа суперцикла ИИ. Купите их до того, как они вырастут на 74% до 81%.

Ключевые моменты

Broadcom и Marvell Technology в последние кварталы демонстрируют здоровые темпы роста, что обусловлено растущим спросом на кастомные процессоры для искусственного интеллекта (AI).

Аналитики ожидают, что обе компании увидят значительный рост прибыли в течение следующих нескольких лет.

Эти приросты в чистой прибыли должны стать положительным фактором для их акций.

Тренд искусственного интеллекта (AI) стал главным двигателем роста фондового рынка за последние три с половиной года, что неудивительно, так как эта технология привлекла триллионы долларов инвестиций.

Появление ChatGPT спровоцировало своего рода золотую лихорадку среди предприятий и правительств по обучению мощных и способных моделей AI. Это вызвало резкий рост спроса на оборудование, необходимое для обучения этих моделей. От чипов до серверных стоек, соединительных компонентов и устройств хранения, спрос на оборудование доминировал на первом этапе суперкруга AI.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Конечно, по-прежнему существует ненасытная потребность в компонентах аппаратного обеспечения AI. Однако компании AI и гипермасштаберы сейчас готовятся к следующему этапу суперкруга AI — эпохе вывода (inference). Как только модель AI обучена на больших наборах данных для распознавания шаблонов, она может быть развернута в реальном мире, где ей подаются новые данные для генерации ответов в реальном времени и удовлетворения потребностей реальных пользователей.

Этот процесс использования новых данных для генерации ответов от обученной модели AI известен как вывод (inference), и именно эта ниша AI готова к росту. Broadcom (NASDAQ: AVGO) и Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) — две акции AI, которые инвесторы могут приобрести, чтобы воспользоваться этим ростом.

Broadcom и Marvell Technology разрабатывают чипы, идеальные для вывода AI

Графические процессоры (GPUs) в последние годы находятся в авангарде рынка полупроводников AI, в основном благодаря своей способности обучать сложные модели. GPUs — это мощные параллельные процессоры с достаточной вычислительной мощностью для задач, связанных с обучением моделей AI. Однако для задач вывода не требуется такая же вычислительная мощность, как для обучения, поэтому спрос на чипы Broadcom и Marvell стремительно растет.

Эти две компании разрабатывают специализированные интегральные схемы (ASIC) — кастомные процессоры, созданные для выполнения более узкого круга задач. Специализированный характер ASIC делает их идеальными для задач вывода. Их стоимость ниже, поскольку они включают только компоненты, необходимые для выполнения их специфических функций. Более того, они могут превосходить GPUs при выполнении задач, для которых они предназначены, и потребляют меньше электроэнергии.

Это объясняет, почему в последнее время Broadcom и Marvell наблюдают значительное ускорение роста продаж.

Хорошая новость для их акционеров заключается в том, что эти производители чипов находятся в начале великолепной кривой роста. Согласно исследованию Goldman Sachs, спрос на ASIC в AI-центрах данных должен догнать спрос на GPUs к 2027 году. Инвестиционный банк оценивает, что к следующему году будет равное распределение между ASIC и GPUs, устанавливаемыми в AI-серверах. В прошлом году GPUs доминировали на рынке AI-серверов, занимая примерно 62% доли.

Легко понять, почему это так. Гипермасштаберы, такие как Alphabet, Microsoft и Amazon, все чаще делают ставку на чипы, которые они разрабатывают в сотрудничестве с Marvell или Broadcom, чтобы более эффективно выполнять рабочие нагрузки AI и сократить зависимость от GPUs Nvidia. Даже стартап AI Anthropic сейчас рассматривает возможность разработки собственных чипов. Anthropic в настоящее время сильно полагается на кастомные процессоры AI от Alphabet для выполнения своих рабочих нагрузок. Технологический мегакорпорация совместно разрабатывает эти чипы с Broadcom.

Amazon и Microsoft, с другой стороны, якобы используют способности Marvell в проектировании чипов для своих внутренних чипов. Таким образом, секулярный рост рынка кастомных процессоров AI должен стать положительным фактором для обеих акций полупроводников в долгосрочной перспективе, даже если одна из них является более доминирующим игроком в этой области.

Counterpoint Research ожидает, что Broadcom останется доминирующим разработчиком ASIC в 2027 году, прогнозируя, что ее доля на рынке составит 60%. Хотя исследовательская компания ожидает снижения доли Marvell с 12% в 2024 году до 8% в следующем году, я считаю, что это маловероятно. В конце концов, Marvell быстро накапливает победы в дизайне для своих кастомных процессоров AI.

Как отметил генеральный директор Marvell Мэттью Мерфи на конференц-звонке по результатам марта, у компании "более 20 побед в дизайне или продуктовых слотах, которые либо находятся в производстве, либо готовятся к запуску" в течение следующих трех лет. Победа в дизайне означает, что чипы Marvell были выбраны клиентом для развертывания.

Таким образом, не будет удивительно увидеть, что Marvell займет 20% до 25% доли на рынке ASIC в будущем. Однако, так как Counterpoint Research ожидает, что отгрузки ASIC для AI-серверов утроятся с 2024 по 2027 год, как Marvell, так и Broadcom готовы получить большую выгоду от этого быстрорастущего рынка.

Эти акции могут принести отличные прибыли

Впечатляющая возможность роста в области кастомных процессоров AI объясняет, почему аналитики прогнозируют, что прибыль как Marvell, так и Broadcom будет быстро расти в течение следующих трех лет.

График выше показывает, что прибыль обеих компаний может почти удвоиться всего за два года. Индекс Nasdaq-100, ориентированный на технологии, имеет среднее значение коэффициента прибыли 31. Предполагая, что как Marvell, так и Broadcom будут торговаться по этому коэффициенту через три года и достигнут уровней прибыли, показанных на графике выше, их цены акций могут достичь $229 и $687, соответственно.

Для Marvell это составит 74% роста от текущей цены акций. Инвесторы Broadcom, с другой стороны, могут рассчитывать на рост на 81% от текущих уровней. Таким образом, обе эти акции готовы получить значительную выгоду от постоянных инвестиций в инфраструктуру дата-центров AI в технологическом секторе, что делает целесообразным их покупку до того, как они поднимутся еще выше.

Стоит ли сейчас покупать акции Marvell Technology?

Перед тем как купить акции Marvell Technology, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, на их взгляд, 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Marvell Technology не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $573,160!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,204,712!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,002% — это значительно опережает рынок по сравнению с 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Харш Чаухан не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Amazon, Broadcom, Goldman Sachs Group, Marvell Technology, Microsoft и Nvidia. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод