2 Прогноза для Novo Nordisk в 2026 году

Ключевые моменты

Novo Nordisk имеет потенциал для поддержания более стабильного роста выручки в следующем году.

Существует предположение, что кандидаты в конвейере компании покажут значительный прогресс в 2026 году.

Акции Novo Nordisk выглядят привлекательно, несмотря на те вызовы, с которыми она сталкивается.

Последние 18 месяцев были абсолютно ужасными для Novo Nordisk (NYSE: NVO). Датская фармацевтическая компания столкнулась с плохими финансовыми результатами и клиническими неудачами, что привело к снижению её акций. В данный момент цена акций едва превышает много-летние минимумы. Фармацевтический гигант осознаёт наличие проблемы, и руководство предприняло некоторые шаги для попытки восстановления.

Сможет ли Novo Nordisk начать своё восстановление в 2026 году? Давайте обсудим две вещи, которые могут произойти с компанией в следующем году, и также рассмотрим, стоит ли её акции внимания на текущих уровнях.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Рост выручки стабилизируется

Рост выручки Novo Nordisk значительно снизился за последние два года.

Компания была вынуждена несколько раз пересматривать свои прогнозы в сторону снижения в последние кварталы. Более того, её ключевые факторы роста, препараты для похудения Wegovy и лечения диабета Ozempic, которые имеют один и тот же активный ингредиент (семаглутид), стали объектами обязательных правительственных сокращений цен в США. В результате они будут продаваться по значительно более низким ценам для некоторых пациентов, имеющих право на Medicare и Medicaid. И это помимо собственного решения компании снизить цену Wegovy для пациентов, оплачивающих наличными.

Изменения предполагают, что рост выручки Novo Nordisk может замедлиться ещё больше в 2026 году. Тем не менее, я ожидаю, что результаты компании стабилизируются. Позвольте объяснить, почему.

Во-первых, цена была значительным барьером для многих пациентов, стремящихся получить доступ к этим лекарствам, особенно к бренду для похудения Wegovy, который не покрывается многими страховыми планами. Более низкая цена будет частично компенсирована увеличением объёма продаж от пациентов, которые теперь могут позволить себе платить наличными.

Во-вторых, новые показания для его применения должны способствовать увеличению продаж семаглутида. Оральная форма препарата стремится к получению регуляторного одобрения. Многие пациенты предпочитают таблетки инъекциям. Таблетки также легче и дешевле производить для фармацевтических компаний. С растущим спросом на противоожирительные препараты, оральный вариант Novo Nordisk может стать хитом. Затем, есть одобрение Wegovy для лечения метаболического дисфункционального стеатогепатита (MASH), болезни печени с большой неудовлетворённой потребностью; она затрагивает миллионы пациентов только в США.

Посмотрим на показатели продаж Rezdiffra (производится Madrigal Pharmaceuticals (NASDAQ: MDGL)). В прошлом году Rezdiffra стал первым препаратом, одобренным Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США для лечения MASH. За первые девять месяцев 2025 года он сгенерировал около $637,3 миллиона выручки. Тем не менее, эффективность Wegovy в лечении MASH была сопоставима с эффективностью Rezdiffra. Вот одно значительное отличие: у Novo Nordisk более широкий коммерческий охват, больше средств и больше торговых представителей, чем у меньшей Madrigal Pharmaceuticals. Таким образом, Novo Nordisk может генерировать значительные продажи Wegovy в этом показании в следующем году, что поможет стимулировать рост продаж.

Novo Nordisk сообщает о значительном прогрессе в конвейере

Novo Nordisk также плохо проявила себя в этом году, поскольку теряет позиции у своего крупнейшего конкурента на рынке GLP-1, Eli Lilly (NYSE: LLY). Хорошая новость в том, что датский гигант здравоохранения, вероятно, добьётся значительного прогресса в конвейере в следующем году. У него есть несколько кандидатов на средних и поздних стадиях, для которых мы должны увидеть обновлённые данные. Одним из более продвинутых кандидатов компании является Amycretin, исследуемое средство для похудения.

Одной из причин, почему Amycretin является многообещающим продуктом, является то, что он имитирует действие двух отдельных гормонов: GLP-1 и амилина. Двуфазный гормональный подход может обеспечить значительно большую эффективность. Это одна из причин, почему Mounjaro от Eli Lilly так эффективен и завоевывает долю рынка. Более того, Amycretin разрабатывается в подкожной и оральной формах. Последние данные из исследований средней стадии показывают, что он также может быть очень эффективным в лечении диабета 2 типа. Novo Nordisk должна обновить инвесторов о прогрессе Amycretin в следующем году, и положительные результаты должны встряхнуть акции. И у Novo Nordisk есть несколько других кандидатов в этом направлении.

Стоит ли покупать акции Novo Nordisk?

После того, как компания испытала значительные потери в этом году, некоторые могут решить полностью отказаться от Novo Nordisk. Тем не менее, на текущих уровнях оценки акции компании выглядят привлекательно. Да, Eli Lilly забрала долю рынка, но Novo Nordisk по-прежнему остаётся лидером на быстрорастущем рынке похудения и обладает глубоким конвейером в этой области, что позволит ей воспользоваться этой положительной тенденцией в ближайшие несколько лет, как минимум. Тем временем, акции торгуются всего по 12,7 раза к будущим earnings, что значительно ниже среднего показателя в 17,6 для акций здравоохранения. Novo Nordisk может восстановиться в среднесрочной перспективе, и если это произойдёт, те, кто начнет свои позиции сегодня, увидят превосходные доходы.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Novo Nordisk прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Novo Nordisk, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Novo Nordisk не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести большие доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $513,353!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,072,908!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 965% — это значительно превосходит 193% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный вам, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 8 декабря 2025 года

Prosper Junior Bakiny имеет акции Eli Lilly и Novo Nordisk. Motley Fool рекомендует Novo Nordisk. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод