2 акций с высоким доходом с новыми катализаторами

Ключевые моменты

Крупный производитель табака, переходящий на бездымные продукты, только что увеличил свои дивиденды на 8,9%, так как никотин нового поколения завоевывает все большую долю доходов.

Фармацевтическая компания торгуется по 8-кратному коэффициенту будущих earnings с доходностью 7%, так как повышает прогноз по доходам и повторно входит на рынок препаратов от ожирения.

Обе акции сочетают немедленный доход с потенциалом восстановления, хотя риски, связанные с регулированием и реализацией, требуют тщательного определения размеров ваших позиций.

Инвестиции в доход работают лучше всего, когда дивиденды связаны с устойчивыми бизнес-моделями, а не являются ловушками для дохода. Самые сильные возможности сочетают высокий текущий доход с правдоподобными катализаторами, которые поддерживают будущие выплаты, будь то успешная трансформация, уже вознагражденная рынком, или временное снижение, создающее возможность для выгодной покупки.

Две акции предоставляют эту комбинацию: производитель табака, успешно осуществляющий переход на бездымные продукты с растущими дивидендами в подтверждение этого, и фармацевтический гигант, торгующийся по заниженной оценке, несмотря на стабилизирующиеся фундаментальные показатели и возобновляющие инициативы по росту. Обе предлагают высокие доходности — одна на уровне 3,84% с динамикой, другая на уровне 7% с потенциалом восстановления.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла то, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

Вот практический обзор этих двух лучших акций с высокими дивидендами.

История перехода на бездымные продукты с растущими дивидендами

Крупный производитель табака Philip Morris International (NYSE: PM) увеличил свои дивиденды на 8,9% в сентябре до годовой суммы $5,88, обеспечивая текущую доходность 3,84%. Увеличение сигнализирует о доверии в переход, который действительно происходит, а не просто обещан.

Бездымные продукты составили 39% от общего дохода в 2024 году, по сравнению с незначительными уровнями десять лет назад. Устройства для нагревания табака Iqos доминируют в Японии и частях Европы. Пакеты с никотином ZYN, приобретенные через Swedish Match, занимают самый быстрорастущий сегмент никотина в США.

Руководство сообщает о десятках рынков, где доходы от бездымных продуктов уже превышают доходы от сжигаемых сигарет.

Недавние события укрепляют тезис. Иск о ценовом антимонопольном регулировании, нацеленный на ZYN, был отклонен с предвзятостью в 2025 году, устранив неопределенность вокруг ценового потенциала продукта. А Управление по контролю за продуктами и лекарствами (FDA) отозвало свое предложение о запрете на ментоловые сигареты в январе 2025 года, хотя правила по снижению никотина продолжают действовать через продленный процесс комментариев.

Регуляторный риск никогда не исчезает в табачной отрасли. На уровне штатов могут появиться ограничения на ментол. Правила маркетинга для пакетов с никотином продолжают подвергаться тщательному контролю. Повышение налогов остается всегда возможным.

Но акции Philip Morris торгуются по менее чем 19-кратному коэффициенту прогнозируемых earnings по сравнению с 29-кратным для бенчмарка S&P 500. Эта относительно дешевая оценка отражает связанные с ней риски.

Возможность восстановления с высокой ценой

Фармацевтический гигант Pfizer (NYSE: PFE) имеет доходность 7% и торгуется примерно по 8-кратному коэффициенту будущих earnings, что является оценкой уровня bargain, более типичной для проблемных компаний. Тем не менее руководство прогнозирует доходы на 2025 год в диапазоне от $61 миллиардов до $64 миллиардов. И, после отчета о результатах второго квартала, оно повысило прогноз по скорректированным earnings на акцию на 2025 год до диапазона от $2,90 до $3,10. Несмотря на то, что верхняя линия действительно движется в неправильном направлении, Pfizer остается высокоприбыльным предприятием с положительным денежным потоком.

Более того, сброс после COVID-19 создал возможность для охотников за выгодными предложениями. Поскольку продажи вакцин и Paxlovid нормализовались, базовый фармацевтический бизнес компании продолжал расти, возглавляемый вакциной против пневмококковой инфекции Prevnar 20; вакциной против RSV Abrysvo; лечением язвенного колита Velsipity; и портфелем онкологических препаратов Seagen, приобретенным в декабре 2023 года.

Что наиболее важно, Pfizer повторно вошел на рынок препаратов от ожирения через соглашение о приобретении Metsera за $4,9 миллиарда сразу с условными выплатами, достигающими $7,3 миллиарда в общей сложности. Компания прекратила свою внутреннюю программу оральных GLP-1, но сделка с Metsera предоставляет другой путь на рынок, который, как ожидается, достигнет сотен миллиардов долларов ежегодно.

Тем не менее, риск реализации реальный. Коэффициент выплаты акций, близкий к 90%, оставляет минимальное пространство для разочарований в earnings. Устаревание патентов также ожидается позже в десятилетии. Наконец, переговоры по ценам в рамках Закона о снижении инфляции оказывают давление на маржи, и неясно, как политика в более широком смысле повлияет на цены на лекарства в долгосрочной перспективе.

Главное, что приобретение Metsera должно оправдать себя, чтобы действительно оправдать владение акциями в долгосрочной перспективе. В противном случае инвесторы могут оказаться владельцами еще одной GSK: фармацевтической компании, которая изначально ценились за свои высокие дивиденды, но хронически недобирала по сравнению с более широким рынком.

Нет 100% гарантий с учетом смешанной истории приобретений Pfizer, но производитель лекарств действительно имеет привлекательное соотношение риска и вознаграждения на текущих уровнях.

Возможности дохода

Philip Morris предлагает устойчивую трансформацию с только что увеличенной доходностью 3,84%, поддерживаемой бездымным движением. Pfizer предоставляет немедленный доход в 7% с опцией восстановления, если его pipeline выполнится. В совокупности, позиция, разделенная между обеими акциями, обеспечивает более 5% доходности, что в три раза превышает средний уровень S&P 500.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Philip Morris International прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Philip Morris International, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Philip Morris International не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $594,569!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,232,286!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,065% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним списком топ-10, доступным при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 27 октября 2025 года

Джордж Бадвелл имеет позиции в Pfizer и Philip Morris International. Motley Fool имеет позиции в Pfizer и рекомендует его. Motley Fool рекомендует GSK и Philip Morris International. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод