2 акций грузовиков, на которые стоит обратить внимание, несмотря на трудности в отрасли

Отрасль грузоперевозок Zacks Transportation-Truck продолжает сталкиваться с постоянными нарушениями в цепочке поставок, сложным макроэкономическим фоном, характеризующимся высокими процентными ставками, вызванными инфляцией, и нехваткой водителей грузовиков. Несмотря на эти трудности и неопределенность в спросе, отрасль проявила стойкость, особенно среди компаний, сосредоточенных на стратегиях роста и операционной эффективности. К числу заметных игроков, которые, как ожидается, смогут справиться с этими вызовами, относятся J.B. Hunt Transport Services (JBHT) и Saia (SAIA).

Описание отрасли

Отрасль Zacks Transportation - Truck включает в себя операторов грузовых перевозок, которые доставляют грузы различным клиентам, в основном по Северной Америке. Эти компании предоставляют услуги полного грузового автотранспорта или частичных грузов ("LTL") на короткие, средние или длинные расстояния. Ассортимент услуг грузоперевозок, предлагаемых этими компаниями, включает сухие фургоны, специализированные, рефрижераторные, бортовые и экспресс-доставку. Некоторые компании имеют обширный парк собственных тракторов и грузовиков, а также грузовиков независимых подрядчиков. Кроме грузоперевозок, большинство организаций предлагают логистические и межмодальные услуги, а также дополнительные услуги, такие как контейнерные перевозки, брокерские услуги по грузоперевозкам, консультации по цепочке поставок и складирование. Некоторые также предлагают услуги с низкими активами для других сторонних логистических компаний в транспортном секторе.

4 тенденции, формирующие будущее грузоперевозок

Нарушения в цепочке поставок и слабые грузовые ставки: Хотя экономическая активность начала восстанавливаться после пандемии, продолжающиеся нарушения в цепочке поставок продолжают негативно сказываться на акциях в отрасли. Низкие грузовые ставки также ухудшают перспективы отрасли. Подчеркивая слабый спрос на грузоперевозки, индекс перевозок Cass Freight Shipments снизился на 5.4% по сравнению с прошлым годом в сентябре. Этот показатель ухудшался по сравнению с прошлым годом в течение последних семи месяцев, что подтверждает общую тенденцию снижения.

Фокус на сокращении затрат для улучшения финансовых показателей: Несмотря на признаки охлаждения инфляции, мы отнюдь не вышли из сложной ситуации. Мы отмечаем, что отрасль сталкивается с нарушениями в цепочке поставок и высоким уровнем инфляции, включая рост затрат на материалы, труд и транспортировку. Введение тарифов добавляет давление на маржу. Игроки отрасли сосредоточены на мерах по сокращению затрат и прилагают усилия для повышения производительности и эффективности, чтобы смягчить высокие расходы и сценарий слабого спроса.

Затяжная нехватка водителей грузовиков: Постоянный кризис с водителями в отрасли грузоперевозок усугубляет проблемы с цепочкой поставок по всей территории США. Проблемы нехватки водителей ограничивают грузоперевозочные мощности, что затрудняет выполнение увеличенного спроса на грузы для грузоперевозчиков. Главный экономист Американской ассоциации грузоперевозчиков, Боб Костелло, ожидает, что к 2030 году в отрасли будет не хватать более 160,000 водителей.

Торговые тарифы: ключевая проблема: Текущая администрация сосредоточена на протекционизме, который ограничивает международную торговлю для поддержки отечественных отраслей. Тарифная политика администрации США изменяет отрасль транспортных услуг, увеличивая затраты, нарушая цепочки поставок и влияя на потребительское поведение. Тарифный хаос наносит ущерб глобальной торговле. Экономические неопределенности и торговые напряженности, вызванные тарифами, могут создать неопределенность для инвесторов, заинтересованных в этой отрасли.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на слабые перспективы

Отрасль Zacks Transportation - Truck является группой из 12 акций в более широком секторе Zacks Transportation. В настоящее время отрасль имеет рейтинг Zacks Industry Rank #239, что ставит её в нижние 2% из 244 отраслей Zacks.

Рейтинг Zacks Industry Rank группы, среднее значение рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на мрачные краткосрочные перспективы. Наше исследование показывает, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Положение отрасли в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом негативного прогноза по прибылям для компаний в совокупности. Судя по пересмотрам прогнозов по прибылям, аналитики постепенно теряют уверенность в потенциале роста прибылей этой группы. Прогноз по прибылям отрасли на 2025 год снизился на 30.9% по сравнению с прошлым годом.

Прежде чем представить несколько акций из отрасли, которые вы можете рассмотреть для покупки или удержания, давайте взглянем на недавнюю рыночную производительность отрасли и картину оценки.

Отрасль грузоперевозок отстает от S&P 500 и сектора

Отрасль Zacks Transportation-Truck отстает от составного индекса S&P 500 и сектора транспортировки за последний год.

За этот период отрасль снизилась на 31.4%, уступив росту S&P 500 на 14.2% и падению более широкого сектора на 13.9%.

Однолетняя ценовая производительность

Текущая оценка отрасли грузоперевозок

На основе соотношения EV/EBITDA (стоимость предприятия к прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и износа) за последние 12 месяцев, общепринятого мультипликатора для оценки акций грузоперевозок, отрасль в настоящее время торгуется по 11.82X по сравнению с 18.24X для S&P 500. Это выше сектора, чей EV/EBITDA составляет 10.03X.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 16.3X и 7.86X, при этом медиана составила 12.38X, как показано на графике ниже.

Соотношение стоимости предприятия к EBITDA (TTM)

2 акции грузоперевозок, на которые стоит обратить внимание

J.B. Hunt: J.B. Hunt Transport Services предоставляет широкий спектр транспортных услуг разнообразной группе клиентов в США, Канаде и Мексике. JBHT получает выгоду от усилий по вознаграждению своих акционеров через выплаты дивидендов и выкуп акций.

Акции JBHT выросли на 14.5% за год. В настоящее время у JBHT рейтинг Zacks 3 (Удерживать). Компания превысила оценку консенсуса Zacks по прибылям в двух из последних четырех кварталов (не дотянув до цели в остальные два раза). Среднее превышение составляет 3.4%.

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Цена и консенсус: JBHT

Saia предоставляет региональные и межрегиональные услуги LTL. Компания предлагает полное покрытие ценности, логистические услуги, распределение и консолидацию, выставки, таможенное оформление, розничную доставку, трансграничную отправку в Мексику и Канаду, а также морские перевозки на Аляску, Гавайи и Пуэрто-Рико.

В настоящее время у SAIA рейтинг Zacks #3. Прогноз консенсуса Zacks по прибылям на 2025 год был пересмотрен на 2% вверх за последние 60 дней.

Цена и консенсус: SAIA

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2-я волна" акций ИИ сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод