2 акции Nasdaq-100, которые являются очевидными покупками в 2026 году, и 1, которую стоит избегать.

Ключевые моменты

Индекс Nasdaq-100, dominated by growth stocks, вырос на 20% в прошлом году и увеличился более чем на 130% за последние три года.

Две ведущие компании в своей отрасли соответствуют всем критериям для опережения в 2026 году.

Тем временем одна из самых популярных акций искусственного интеллекта (AI) на Уолл-стрит может столкнуться с трудностями в оправдании своей премии в новом году.

Третий год бычьего рынка на Уолл-стрит не разочаровал. В течение 2025 года индекс Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite все достигли нескольких рекордных значений закрытия.

Однако особенно сильным годом оказался Nasdaq-100, который включает 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq. Когда прозвучал последний звонок в 2025 году, Nasdaq-100 вырос на 20%!

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Но только потому, что Nasdaq-100 вырос более чем на 130% за последние три года, это не означает, что каждая из его составляющих стоит покупки. Прогнозы для 100 компаний, входящих в этот индекс, значительно варьируются.

По мере того как мы движемся в 2026 год, две акции Nasdaq-100 представляют собой очевидные покупки, в то время как другая высоко котируемая акция стоит избегать.

Первая акция Nasdaq-100, которая является очевидной покупкой в 2026 году: Palo Alto Networks

Хотя несколько компонентов Nasdaq-100 остаются привлекательными в новом году, гигант кибербезопасности Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) выделяется по всем правильным причинам. Хотя это не дешевая акция, исходя из традиционного коэффициента цена/прибыль (P/E), она преодолевает этот потенциальный негатив несколькими способами.

В макроэкономическом плане она предоставляет базовую необходимую услугу. Хотя решения по кибербезопасности когда-то могли быть необязательными, хакеры не берут выходные только потому, что на Уолл-стрит был плохой день. Защита облаков и конечных пользователей от киберугроз — это работа 24/7, не зависящая от состояния экономики США или Уолл-стрит. Иными словами, инвесторы могут ожидать предсказуемого роста и операционного денежного потока год за годом.

Успех Palo Alto в этом десятилетии связан с ее переходом от физических продуктов фаерволов к программным платформам как услуге (SaaS), управляемым искусственным интеллектом (AI). Кроме того, что ее SaaS платформы более гибкие, чем локальные решения, и способны генерировать существенно более высокие маржи, эти решения для обнаружения угроз следующего поколения приводят к более стабильным продажам и денежному потоку за счет повторяющихся подписок. Это идеальная модель для обеспечения устойчивого двузначного роста продаж и прибыли.

Инновации Palo Alto Networks также помогают ей привлекать более крупных клиентов. В первом квартале финансового года компании (завершившемся 31 октября 2025 года) было 169 компаний, генерирующих не менее $5 миллионов ежегодного повторяющегося дохода от ее программного обеспечения для обеспечения безопасности следующего поколения, что на 54% больше, чем в прошлом году. В случае Palo Alto обеспечение более крупных клиентов существенно (и положительно) влияет на ее операционный денежный поток.

Не забывайте о роли управления в дополнительных приобретениях. Часть стратегии роста Palo Alto Networks исторически заключалась в приобретении более мелких компаний, что позволяло ей более быстро расширять свой ассортимент продуктов и услуг и охватывать более широкую аудиторию бизнеса.

Хотя Palo Alto торгуется по 31-кратному прогнозируемому денежному потоку за финансовый 2027 год, это представляет собой 23% скидку по сравнению с ее средним мультипликатором к денежному потоку за последние пять лет.

Вторая акция Nasdaq-100, которая является очевидной покупкой в 2026 году: PayPal Holdings

Для инвесторов, желающих иметь акцию роста, которая является более традиционным кандидатом на покупку, финтех-лидер PayPal Holdings (NASDAQ: PYPL) — это очевидная покупка в новом году.

В то время как Nasdaq-100 вырос на 20% в прошлом году, акции PayPal упали на 32%. Этот 52-процентный отставание отражает опасения по поводу растущей конкуренции на рынке цифровых платежей, а также скептицизм относительно роста активных пользователей PayPal, который уже несколько кварталов стагнирует. Хотя у PayPal есть проблемы с ростом, многие из его ключевых показателей производительности свидетельствуют о том, что его бизнес в отличной форме.

Исключая валютные колебания, общий объем платежей (TPV) на его цифровых платежных платформах вырос на 7% в квартале, завершившемся в сентябре, и на протяжении многих лет поддерживался высокий однозначный или низкий двузначный рост TPV.

Более важно, среднее количество платежных транзакций на активный аккаунт за последние 12 месяцев увеличилось на 41%, достигнув 57.6 между концом 2020 года и третьим кварталом 2025 года. Проще говоря, активные аккаунты с каждым годом становятся более вовлеченными в платформу.

Генеральный директор PayPal Алекс Крисс также предоставляет несколько причин для долгосрочных инвесторов, чтобы присоединиться. В дополнение к сокращению операционных расходов, Крисс акцентировал внимание на программе возврата капитала PayPal, которая включает агрессивные выкупы акций и недавно введенные дивиденды. Он также продвигает инновационные возможности своей компании, которые включают использование AI и услуги "купить сейчас, заплатить позже", чтобы увеличить средний размер чека торговцев.

В заключение, акции PayPal исторически недорогие. Акции в настоящее время можно приобрести по 10-кратному прогнозируемому доходу, что представляет собой 40% скидку по сравнению с ее средним коэффициентом P/E за последние пять лет.

Акция Nasdaq-100, которую инвесторам стоит избегать в новом году: Palantir Technologies

Тем не менее, не каждая акция Nasdaq-100 стоит покупки в 2026 году. Хотя акции компании Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), занимающейся приложениями AI, с начала 2023 года демонстрируют параболический рост (увеличение на 2,740% за последние три года), ее стоит избегать в новом году.

С одной стороны, Palantir — это надежная компания с четко определенной устойчивой конкурентной позицией. Ее два операционных сегмента, Gotham и Foundry, не имеют крупных конкурентов. Это особенно верно для Gotham, который является платформой SaaS, управляемой AI и машинным обучением, позволяющей армии США планировать и контролировать военные операции. Инвесторы продемонстрировали готовность платить премию за публичные компании с устойчивыми конкурентными позициями.

Проблема Palantir Technologies заключается в том, что есть предел тому, насколько далеко можно растянуть эту премию по оценке — и она уже значительно превышена.

Начиная с распространения интернета в середине 1990-х, компании на переднем крае технологических тенденций "следующей большой вещи" обычно достигали максимума с коэффициентами цена/выручка (P/S) в диапазоне от 30 до 40. Ни в один момент за последние три десятилетия коэффициент P/S в 30 для ведущей компании не был устойчивым. Palantir завершила торговую сессию 7 января с коэффициентом P/S в 119! Ни одно руководство по продажам или превышение доходов не может оправдать такой уровень премии.

Согласно историческим темам, каждая революционная технологическая инновация за последние три десятилетия в конечном итоге проходила через событие, разрушающее пузырь. Хотя спрос на AI-инфраструктуру велик, большинство компаний даже не близки к оптимизации этой технологии и, вероятно, не будут в течение многих лет. Если образуется пузырь AI и затем лопнет, как это предполагает история, акции AI с премиальными оценками, такие как Palantir, пострадают сильно.

Это компания, от которой стоит держаться подальше на фоне исторически дорогого фондового рынка.

Стоит ли покупать акции Palo Alto Networks прямо сейчас?

Прежде чем вы купите акции Palo Alto Networks, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Palo Alto Networks не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $482,451!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,133,229!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 197% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 12 января 2026 года.

Шон Уильямс имеет доли в PayPal. Motley Fool имеет доли в Palantir Technologies и PayPal и рекомендует их. Motley Fool рекомендует Nasdaq и Palo Alto Networks и рекомендует следующие опционы: длинные колл-опционы на PayPal с истечением в январе 2027 года по цене $42.50 и короткие колл-опционы на PayPal с истечением в марте 2026 года по цене $65. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод