2 акции компаний по производству бетона и агрегатов для участия в расходах в промышленности и государственном секторе
Отрасль Zacks Building Products - Concrete & Aggregates развивается с осторожным оптимизмом до 2025 года, опираясь на сильный и стабильный спрос на инфраструктуру. Финансирование в рамках Закона о инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах (IIJA) и дополнительные инициативы на уровне штатов продолжают стимулировать деятельность в области автодорог, мостов и общественных работ, создавая устойчивую базу спроса. Строительство жилья остается под давлением из-за высоких процентных ставок и ограничений по доступности, хотя проекты многоквартирных домов начинают стабилизироваться и предлагают частичное облегчение. Промышленный спрос укрепляется, подстегиваемый расширением дата-центров, производством полупроводников и новыми проектами по генерации энергии, которые становятся значительными драйверами роста. Проблемы, связанные с погодными условиями, затраты на рабочую силу и более широкая экономическая неопределенность продолжают представлять собой вызовы, однако отрасль демонстрирует устойчивость благодаря дисциплинированному ценообразованию и управлению затратами. В целом, даже несмотря на то, что частный спрос остается неравномерным, видимость и последовательность инвестиций государственного сектора, в сочетании с растущей промышленной деятельностью, ожидается, что поддержат стабильную работу отрасли в 2025 году для таких лидеров, как Vulcan Materials VMC и Martin Marietta Materials MLM.
Описание отрасли
Отрасль Zacks Building Products - Concrete & Aggregates включает в себя производителей, дистрибьюторов и продавцов строительных материалов, таких как агрегаты и бетон, а также другие сопутствующие товары для общественной инфраструктуры, жилых и нежилых объектов, а также других конечных рынков. К материалам также относятся гипсокартон, переработанный картон, бетонные блоки, бетонные смеси и проппанты для нефтегазовой отрасли. Игроки отрасли также участвуют в проектировании, инженерии, производстве, маркетинге и установке внешних строительных продуктов для коммерческих, жилых рынков, а также для ремонта и реконструкции как на внутреннем, так и на международном рынках.
3 тренда, формирующие будущее отрасли бетона и агрегатов
Фокус на восстановлении инфраструктуры: Закон о инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах, Закон о создании полезных стимулов для производства полупроводников и науки, а также Закон о сокращении инфляции в совокупности означают значительные обязательства по укреплению конкурентоспособности Америки. Эти три принятых закона направлены на обновление американской инфраструктуры, ускорение перехода к устойчивой экономике и укрепление внутреннего сектора полупроводников. Эти законопроекты включают новые инвестиции почти в каждый сектор инфраструктуры, включая транспорт, энергетику, широкополосный интернет и водоснабжение. Стремление администрации США вложить средства в восстановление дорог, мостов и другой инфраструктуры страны создаст прочную основу для роста строительных компаний. Хотя сектор жилого строительства сталкивается с трудностями из-за высоких процентных ставок и проблем с доступностью, промышленный сегмент, особенно строительство дата-центров и складов, стабилизируется.
Приобретения и фокус на операционной эффективности: Участники отрасли следуют четко разработанному плану по приобретениям для улучшения внутренних и международных портфелей. Более того, компании все больше сосредотачиваются на снижении контролируемых затрат и максимизации операционной эффективности по всем бизнес-направлениям для генерации более высоких доходов и денежных потоков. Игроки отрасли также переживают стабильную ценовую среду по своим товарным портфелям, что помогает увеличить маржу.
Колебания цен на сырьевые материалы, проблемы с погодой и нехватка квалифицированных рабочих: Участники отрасли сталкиваются с растущими расходами на материалы, нехваткой квалифицированных рабочих и увеличением затрат на заработную плату. Компании используют электроэнергию, дизельное топливо, жидкий асфальт и другие нефтяные ресурсы. Таким образом, проблемы, связанные с поставками, и значительные колебания цен на эти ресурсы влияют на операционные результаты. Кроме того, компании подвержены рискам, связанным с погодными условиями, что может повлиять на графики производства и прибыльность. Чрезмерные дожди, наводнения или сильные засухи ставят под угрозу отгрузки и производство. Первый и четвертый кварталы в основном страдают от зимы. Кроме того, ураганы в Атлантическом океане и на побережье Мексиканского залива наиболее активны в эти кварталы. Эти препятствия могут увеличить затраты и подорвать прибыль участников отрасли.
Рейтинг Zacks указывает на яркие перспективы
Отрасль Zacks Building Products - Concrete & Aggregates является группой из шести акций в более широком секторе Zacks Construction. В настоящее время отрасль имеет рейтинг Zacks Industry Rank #98, что ставит ее в верхние 40% более чем 250 отраслей Zacks. Рейтинг Zacks Industry Rank группы, который в основном является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на солидные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.
Позиционирование отрасли в верхних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом более оптимистичного прогноза доходов для конституирующих компаний в совокупности. Анализируя пересмотры оценок доходов в совокупности, становится очевидным, что аналитики постепенно начинают доверять потенциалу роста доходов этой группы. С июня 2025 года оценки доходов для отрасли на 2025 год увеличились с $2.09 до $2.18 за акцию.
Прежде чем мы представим несколько акций, которые вы можете рассмотреть для вашего портфеля, давайте взглянем на недавнюю рыночную производительность и оценку отрасли.
Отрасль превосходит сектор, но отстает от S&P 500
Отрасль Zacks Building Products - Concrete & Aggregates отстает от Zacks S&P 500 Composite, но показывает лучшие результаты по сравнению с более широким сектором Zacks Construction за последний год. Акции в этой отрасли в совокупности потеряли 15.4% по сравнению с ростом более широкого сектора на 4.9% за последний год. В то же время S&P 500 за тот же период вырос на 16.1%.
Текущая оценка отрасли бетона и агрегатов
На основе прогнозного коэффициента цена/прибыль за 12 месяцев, который широко используется для оценки акций Building Products - Concrete & Aggregates, отрасль в настоящее время торгуется по 24.03X по сравнению с 22.86X для S&P 500 и 19.91X для сектора. За последние пять лет отрасль торговалась на уровне до 24.39X, на уровне до 13.86X и в среднем на уровне 20.08X, как показано на графике ниже.
P/E Ratio (прогноз за 12 месяцев) отрасли по сравнению с S&P 500
P/E Ratio (прогноз за 12 месяцев) отрасли по сравнению с сектором
2 акции бетона и агрегатов, на которые стоит обратить внимание
Ниже мы обсудили две акции из вселенной Zacks Concrete & Aggregates, которые имеют потенциал роста.
Vulcan Materials Company: Эта компания из Бирмингема, штат Алабама, производит и поставляет строительные агрегаты, асфальтовую смесь, а также готовый бетон. Компания продолжает получать выгоду от притока федеральных и государственных средств в рамках IIJA, что ускоряет деятельность в области автодорог и общественных работ в ее зоне присутствия. В то же время Vulcan наблюдает возобновление импульса в частном нежилом строительстве, причем дата-центры становятся важным катализатором роста, а также появляются ранние признаки улучшения в складских и производственных проектах. Ее рамки управления затратами, поддерживаемые Vulcan Way of Operating, позволили ей удерживать единичные затраты под контролем, несмотря на погодные сбои, обеспечивая эффективный переход ценовых приростов в увеличение маржи. Хотя деятельность в жилом строительстве остается под давлением из-за проблем с доступностью, строительство многоквартирных домов начало улучшаться, помогая компенсировать некоторые слабости в индивидуальном жилищном строительстве. Эти факторы — государственная инфраструктура, промышленный нежилой спрос, дисциплинированное ценообразование и жесткий контроль затрат — в совокупности поддерживают результаты Vulcan и укрепляют ее стратегию, основанную на агрегатах.
Vulcan, акция с рейтингом Zacks #3 (Удерживать), за последний год выросла на 18.7%. Кроме того, прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2025 год демонстрирует 12% рост по сравнению с прошлым годом. Эта компания превысила прогнозы по прибыли в двух из четырех последних кварталов и не дотянула до них в других двух случаях, при этом средний сюрприз составил 10.2%. Ожидаемый темп роста EPS на три-пять лет составляет 14.5%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Цена и консенсус: VMC
Martin Marietta: Компания, расположенная в Роли, штат Северная Каролина, производит и поставляет строительные агрегаты и другие тяжелые строительные материалы, в основном цемент, в Соединенных Штатах. Производительность Martin Marietta поддерживается силой ее агрегатов, благоприятной ценовой динамикой и участием в крупных инфраструктурных и промышленных проектах. Стремительные расходы федеральных и государственных средств на дороги и мосты продолжают обеспечивать стабильную базу спроса, в то время как дата-центры, производство полупроводников и новые проекты по генерации энергии в таких рынках, как Техас, добавляют дополнительный рост. Компания поддерживает строгую коммерческую дисциплину, достигая сильной реализации цен и марж, что способствует увеличению маржи. Кроме того, ее стратегический переход к портфелю, основанному на агрегатах, через обмен активами и приобретения создает бизнес-модель с более высокой маржой и большей устойчивостью. В совокупности эти элементы — инвестиции в государственную инфраструктуру, промышленные проекты, движимые технологиями, дисциплинированное ценообразование и перераспределение портфеля — являются основными факторами, поддерживающими производительность Martin Marietta.
Martin Marietta, акция с рейтингом Zacks #3, за последний год выросла на 12.8%. Прогноз EPS на 2025 год демонстрирует снижение на 42%, но прогнозы по выручке указывают на увеличение на 7.1%. Эта компания превысила прогнозы по прибыли в двух из четырех последних кварталов и не дотянула до них в других двух случаях, при этом средний негативный сюрприз составил 0.9%. Ожидаемый темп роста EPS на три-пять лет составляет 5.8%.
Цена и консенсус: MLM
Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли
Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и они могут быть даже более продвинутыми, чем ИИ. Хотя некоторые полагали, что технологии потребуются годы, они уже присутствуют и развиваются быстро. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Meta(признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру. Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете «Вне ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности». Кевин был одним из первых экспертов, которые осознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующим большим событием» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.
Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод