2 акции горнодобывающей отрасли для покупки в марте

Ключевые моменты

Agnico Eagle Mines активно растет за счет приобретений.

Wheaton Precious Metals является оператором потокового финансирования драгоценных металлов с фиксированными затратами, который демонстрирует рекордную прибыль.

Обе компании увеличили свои дивиденды на двузначные проценты в этом году.

Акции горнодобывающих компаний в целом снижаются с тех пор, как 28 февраля США и Израиль атаковали Иран. Обычно золото и другие драгоценные металлы рассматриваются как активы-убежища в условиях неопределенности, и первоначально акции горнодобывающих компаний резко выросли после атаки.

Однако, когда стало ясно, что продолжающиеся боевые действия приведут к сбоям в поставках нефти, что поднимет цену на нефть Brent выше $100 за баррель, акции горнодобывающих компаний упали. Это связано с тем, что рост цен на энергию означает более высокую инфляцию и, возможно, даже повышение процентных ставок, а драгоценные металлы, как правило, показывают низкие результаты в периоды высоких или растущих процентных ставок.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют «Незаменимой монополией», предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Тем не менее, не все акции горнодобывающих компаний падают. Канадские игроки Agnico Eagle Mines (NYSE: AEM) и Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) выросли более чем на 19% и 22% соответственно в этом году, несмотря на снижение S&P 500 более чем на 3%.

Agnico Eagle Mines обеспечивает стабильность и рост

Agnico Eagle — крупнейшая горнодобывающая компания Канады и второй по величине производитель золота в мире после Newmont. Одной из самых убедительных причин, чтобы отдать предпочтение этой компании, является ее низкий риск юрисдикции, так как она в основном работает в стабильных странах, таких как Канада, Австралия и Финляндия, что предоставляет значительную премию безопасности в условиях интенсивного геополитического конфликта на Ближнем Востоке.

В 2025 году Agnico сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере $8.89, что на 135% больше, и о прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) в размере $8.8 миллиарда, что на 89% больше. Компания продемонстрировала высокую операционную эффективность, удерживая свои полные затраты на золото на уровне $1,339 за унцию, что значительно ниже многих конкурентов. Это позволяет ей получать еще более высокие маржи, так как цены на золото превысили $5,000 за унцию.

Компания также увеличила свои квартальные дивиденды за 2026 год на 12.5% после того, как вернула рекордные $1.4 миллиарда инвесторам в 2025 году через дивиденды и выкупы акций. Однако даже с этим увеличением её доходность составляет всего 0.8%, а коэффициент выплат — лишь 18%, так что в будущем возможны дальнейшие повышения.

Agnico активно покупает другие горнодобывающие компании, включая O3 Mining, которую она приобрела год назад. Она также недавно приобрела доли в Perpetua Resources и других канадских горнодобывающих компаниях.

В течение следующих трех лет Agnico прогнозирует стабильное годовое производство золота от 3.3 миллиона до 3.5 миллиона унций.

Wheaton Precious Metals имеет импульс

Wheaton не занимается фактической добычей. Как компания потокового финансирования и роялти, она предоставляет первоначальный капитал горнодобывающим компаниям, что позволяет им финансировать развитие операций шахты. В обмен на это потоковый оператор получает права на покупку процента будущего производства этой шахты по фиксированной низкой цене. Wheaton имеет активные потоковые соглашения на 23 действующих шахтах.

Компания только что увеличила свои квартальные дивиденды на 18% до $0.195 за акцию. Её доходность, как и у Agnico, низка — всего 0.5% — и её коэффициент выплат составляет менее 21%, что оставляет место для дальнейших увеличений дивидендов.

В 2025 году выручка Wheaton выросла на 80% до рекордных $2.3 миллиарда. Чистая прибыль увеличилась на 178% до $1.5 миллиарда, скорректированная чистая прибыль выросла на 114.5% до $1.4 миллиарда, а операционный денежный поток увеличился на 85.4% до $1.9 миллиарда — все это рекордные результаты. EPS составила $3.24, что на 178% больше, чем в 2024 году.

Компания произвела 690,000 золотоэквивалентных унций в 2025 году, как было сообщено на конференц-звонке по доходам за четвертый квартал. Диверсифицированные потоковые активы компании включают шахту Salobo в Бразилии, управляемую Vale, Antamina в Перу, управляемую BHP Group и Glencore, и шахту Peñasquito в Мексике, управляемую Newmont. Она также наблюдает рост производства от своих интересов в шахтах Blackwater и Goose в Канаде.

Комбинация более высоких маржей и большей операционной эффективности увеличила валовую маржу компании на 108% до $1.7 миллиарда. Почти вся её выручка поступает от золота (62%) и серебра (36%).

Смотрите в будущее, игнорируя недавнее падение золота

Долгосрочные перспективы как Agnico Eagle, так и Wheaton Precious Metals поддерживаются значительным структурным бычьим рынком золота, который увидел цены, превышающие $5,000 за унцию в начале 2026 года. Аналитики из Goldman Sachs и Bank of America недавно выставили ценовые цели для золота до $6,000 за унцию к концу 2026 года, указывая на благоприятные условия для обеих компаний.

Agnico Eagle перешла от среднего горнодобывающего предприятия к «старшему» производителю с уникально низким риском юрисдикции (преимущественно Канада, Австралия и Финляндия).

Поскольку её закупочные затраты фиксированы (в среднем около $400 за унцию золота), Wheaton захватывает почти 90% недавнего роста цен на золото как чистую прибыль.

Стоит ли покупать акции Agnico Eagle Mines прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Agnico Eagle Mines, примите во внимание следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Agnico Eagle Mines не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы получили $513,407!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы получили $1,123,237!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 938% — что значительно превышает 188% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 18 марта 2026 года.

Джеймс Холли имеет акции Newmont. Motley Fool рекомендует BHP Group. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод