2 Акции бывшего S&P 500 упали на 81% и на 25%, которые История предполагает покупать раз в десять лет.
Как правило, когда акция исключается из списка одного из основных индексов, такого как S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), она в значительной степени теряет свою привлекательность, особенно для профессиональных инвесторов с Уолл-стрит. По мере того как биржевые фонды (ETF) и взаимные паевые фонды продают удаленные акции, чтобы сбалансировать свои отслеживаемые портфели, некогда многообещающие компании, как правило, резко снижают стоимость акций.
Однако данные исследовательских организаций показывают, что сейчас, возможно, лучшее время для индивидуальных инвесторов рассмотреть возможность покупки акций, оказавшихся в затруднительном положении, - когда настроения по отношению к ним находятся на самом низком уровне. Исследовательские компании обнаружили, что с 1991 по 2019 год акции, исключенные из индексов S&P 500, Nasdaq-100 и Russell 2000, продолжали опережать свои индексы на пять процентных пунктов ежегодно в течение следующих пяти лет.
Две акции, которые, похоже, способны поддержать эту историческую тенденцию, - это биржа товаров ручной работы Etsy (NASDAQ: ETSY) и крупяной гигант WK Kellogg (NYSE: KLG). В то время как ранее в этом году S&P 500 исключил Etsy из своего индекса, поскольку рыночная капитализация Etsy стала слишком низкой, в 2023 году Kellogg отделилась от своей материнской компании Kellanova, в результате чего она стала слишком маленькой, чтобы оставаться в индексе.
После того, как они вышли из индекса и впоследствии были выброшены из него, я полагаю, что сейчас обе акции торгуются по цене, которая бывает раз в десять лет. Вот почему эти два бизнеса выглядят как отличные инвестиции с возможностью покупки и удержания в течение как минимум пяти лет для индивидуальных инвесторов.
1. Etsy
82% выручки Etsy получают от продавцов, которые считают себя "единым бизнесом", и товары для дома от Etsy отличаются человечностью, с которой не могут сравниться их конкуренты из крупных розничных сетей. Однако после того, как во время пандемии продажи выросли более чем на 100%, рост Etsy за последний год замедлился до однозначных цифр, что привело к одному из самых бурных циклов взлетов и падений в новейшей истории.
В связи с тем, что потребители в Соединенных Штатах ограничивали расходы на товары по своему усмотрению (в процентном отношении) в течение каждого из последних 11 кварталов, акции Etsy упали на 81% по сравнению с историческими максимумами.
Источник данных: Отчет Etsy о доходах за третий квартал.
Вслед за этим падением, акции Etsy недавно торговались на уровне, в 11 раз превышающем свободный денежный поток (FCF), что близко к историческому минимуму. Даже с учетом компенсации, основанной на акциях, компания торгуется на уровне, в 15 раз превышающем FCF.
Чтобы оценить это соотношение цены и денежного потока в перспективе, калькулятор обратного дисконтированного денежного потока (DCF) показал бы, что Etsy просто необходимо увеличивать денежный поток на 4% ежегодно в течение следующих 10 лет, чтобы стать эффективным инвестиционным предложением
Источник nasdaq.com, автоматический перевод