$14 триллионов общий адресный рынок Realty Income: Могут ли партнерства и масштабировать рост?

Realty Income O все больше ориентируется на масштаб своих возможностей, а не только на свой текущий портфель. Компания оценивает общий адресуемый рынок примерно в $14 триллионов по своим целевым секторам, включая розничную торговлю в США, промышленность, игорный бизнес, дата-центры и Европу. Это отражает четкий переход от традиционного владельца с чистой арендой к глобальному поставщику капитала с множеством каналов роста.

Эта возможность поддерживается более широкими структурными тенденциями. Руководство подчеркивает, что почти $14 триллионов недвижимости находятся на корпоративных балансах, создавая большой потенциал для сделок по продаже с последующей арендой. В то же время стареющее население увеличивает спрос на стабильные потоки дохода, удовлетворить который Realty Income стремится с помощью долгосрочных аренды и предсказуемых денежных потоков.

Существующая платформа компании предоставляет прочную основу для выхода на этот рынок. На конец 2025 года Realty Income владела более чем 15,500 объектами с 98,9% заполняемости и сгенерировала $5.7 миллиардов выручки. Компания обеспечила AFFO в размере $4.28 на акцию и инвестировала $6.3 миллиарда в течение года при первоначальной доходности 7.3%, что подчеркивает ее способность превращать возможности в рост доходов.

Руководство теперь масштабирует эту возможность через партнерства и диверсификацию капитала. Около 89% сделок четвертого квартала пришли из каналов, основанных на отношениях, в то время как открытый фонд объемом $1.5 миллиарда и другие платформы направлены на увеличение потока сделок и обеспечение стабильного доступа к капиталу. Совместное предприятие на сумму $1 миллиарда с Apollo Global Management добавляет долгосрочную поддержку капитала. С примерно $8 миллиардами запланированных инвестиций в 2026 году компания выравнивает капитал с своей крупной возможностью роста.

На чем сосредоточены другие розничные REIT

В отличие от этого, Kimco Realty KIM сосредоточила свою стратегию на торговых центрах с продуктами питания для обеспечения стабильного дохода. Kimco Realty получает около 86% своей базовой аренды от этих активов, что подчеркивает фокус Kimco Realty на розничной торговле товарами первой необходимости, что поддерживает стабильный поток посетителей, высокую заполняемость и надежные поступления арендной платы.

Аналогично, Regency Centers REG акцентирует внимание на высококачественных торговых центрах, арендуемых ведущими продуктами питания. Regency Centers имеет более 85% своего портфеля в торговых центрах с продуктами питания и ориентируется на пригородные рынки с благоприятной демографией, что поддерживает постоянный поток клиентов и стабильные доходы, связанные с необходимыми товарами.

Ценовая динамика O, оценка и прогнозы

Акции Realty Income выросли на 10.4% с начала года, но это ниже роста сектора в 12.1%.

С точки зрения оценки, O торгуется по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту цена-FFO 13.84, что ниже сектора, но выше его одномесячной медианы 13.31. У компании оценка Value Score D.

За последние 30 дней прогнозы как для FFO на акцию в 2026, так и в 2027 годах были пересмотрены в сторону повышения.

На данный момент Realty Income имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Примечание: Все, что связано с доходами, представленными в этом материале, относится к фондам от операций (FFO) — широко используемой метрике для оценки эффективности REIT.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится в нескольких годах, она уже присутствует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стараются интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power".

Кевин был среди первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующей большой вещью" в квантовом превосходстве. Сегодня у вас есть редкая возможность разместить свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод