10 000 руб. за "Байкалфинансгруп"
Заплатила $360 за "Байкалфинансгруп", ищет $7.7 млрд. для оплаты акций Юганскнефтегаза; продемонстрировала хорошие результаты первого полугодия
По сообщению газеты "Ведомости", Роснефть купила "Байкалфинансгруп" (победитель аукциона по Юганскнефтегазу) за 10 000 руб. (~$360). В течение следующих двух недель Роснефти предстоит привлечь минимум $7.65 млрд. для оплаты своей аукционной заявки в размере $9.37 млрд. Сумма $7.65 млрд. предполагает, что БФГ не нужно будет рефинансировать депозит в размере $1.7 млрд., полученный от Сбербанка.
Как сообщают "Ведомости»" кредит Роснефти могут выдать те же западные банки, которые собирались предоставить деньги Газпрому для покупки Юганскнефтегаза перед тем, как американский суд запретил Газпрому участвовать в аукционе за четыре дня до его проведения. В числе этих банков – Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) и JP Morgan. Между тем агентство Dow Jones вчера сообщило о том, что индийская государственная нефтяная компания ONGC заявила, что одно из ее дочерних предприятий подписало договор с Роснефтью о покупке неназванного пакета акций Сибнефти. Кроме того, индийская компания рассматривает возможность участия в СП с Роснефтью по разработке запасов на Сахалине, а также Ванкорского месторождения. Резкое повышение значимости Роснефти в последние недели и тот факт, что пакет акций Сибнефти выставлен на продажу, заставляют нас обратить внимание на это сообщение.
Из других новостей можно отметить публикацию Роснефтью основных показателей первого полугодия по US GAAP, которые продемонстрировали повышение выручки на 38% до $2.31 млрд. благодаря увеличению добычи на 14% и очень высоким ценам на нефть в отчетный период. Показатель EBITDA вырос на 54% и составил $713 млн., а чистая прибыль подскочила на 90% до $340 млн. Результаты по GAAP свидетельствуют о том, что Роснефть консолидировала дополнительные 30% акций Туапсинского НПЗ, в результате чего ее доля в капитале НПЗ повысилась до 80%.
Учитывая невысокую вероятность вливания денег со стороны ONGC, CNPC или другой крупной иностранной компании (или со стороны Сургутнефтегаза), мы думаем, что единственной реальной возможностью привлечения денег для Роснефти остается обращение к тем же банкам, которые собирались предоставить финансирование Газпрому, причем Газпром в этом случае должен стать гарантом по кредиту. Результаты Роснефти по US GAAP говорят о том, что показатель EBITDA в 2004 году у нее составит около $1.6-1.7 млрд., а общий долг – около $2-2.5 млрд., поэтому привлечение $7.7 млрд. самой Роснефтью представляется невыполнимой задачей. К тому же, еще неясно, как будет работать Юганскнефтегаз под управлением Роснефти.
ИК «Атон»
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий
| Событие | Рейтинг | Прогноз влияния на российский рынок |
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Макроэкономическая ситуация в США | B (B) |  |
| Макроэкономическая ситуация в России | В (B) | |
| Землятресение в Таиланде и Индонезии | D |  |
| ПОЛИТИКА | ||
| Победа Ющенко: украинский фондовый рынок стал расти | D | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | B (B) | |
| Уровень мировых цен на металлы | C (C) | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| "Роснефть" купила "Байкалфинансгрупп" за 10 тыс. рублей | C | |
| Газпром – экспорт газа за пределы СНГ за 11 месяцев повысился на 11.8% | D | |
| Татнефть – прогнозирует удвоение балансовой прибыли в 2004 году | D | |
| Слияние "Роснефти" и "Газпрома" откладывается | C (B) | |
ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.
Инвестиционный фон - положительный